En septembre 2024, les baisses de taux d’intérêt et les politiques économiques des banques centrales ont encore alimenté la tendance à la croissance des crypto-monnaies.

Mais l’événement décisif a été la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine. M. Trump a soutenu les crypto-monnaies pendant sa campagne électorale et après sa victoire, il a nommé de nombreux défenseurs des crypto-monnaies à des postes clés, notamment M. Paul Atkins en tant que président de la Securities and Exchange Commission America (SEC).

Ces mesures ont amené le Bitcoin au-delà de la barre des 100 000 $/BTC pour la première fois, entraînant une croissance des altcoins. Les Altcoins sont des pièces alternatives. Les Altcoins sont créés pour améliorer ou fournir des fonctionnalités que Bitcoin ne possède pas, telles que des vitesses de transaction plus rapides, une meilleure évolutivité ou des applications spécifiques pour divers secteurs.

La valeur totale du marché des cryptomonnaies atteint actuellement 3 400 milliards de dollars, soit près du double de l'année dernière, malgré la liquidation consécutive à la déclaration ferme de la Réserve fédérale américaine (Fed) la semaine dernière.

Les analystes du groupe financier Citi Group dirigé par M. Alex Saunders ont déclaré dans un récent rapport que : « Le marché des cryptomonnaies a connu une forte croissance cette année, avec une capitalisation totale augmentant de plus de 90 % ».

Alors, le marché des cryptomonnaies va-t-il continuer à croître en 2025 ? Le rapport de Citi souligne six facteurs clés qui pourraient affecter les valeurs des crypto-monnaies l'année prochaine, notamment les ETF, la réglementation et les perspectives des pièces stables.

Soutien macroéconomique

Les analystes s’attendent à ce que le contexte macroéconomique actuel continue de soutenir les investissements risqués au premier trimestre 2025, mais préviennent que les perspectives au-delà de cette période sont incertaines. L’avenir dépendra de la politique économique du président élu Donald Trump et des fluctuations boursières.

Les flux de trésorerie continuent d'affluer vers les fonds ETF au comptant

Les ETF Spot Bitcoin ont attiré 36,4 milliards de dollars d’entrées depuis leur création en janvier de cette année, tandis que les ETF Ethereum valent 2,4 milliards de dollars depuis juillet 2024.

L'approbation de ces fonds par la SEC après des années d'attente a facilité le trading de cryptomonnaies. Grâce aux ETF, les investisseurs peuvent suivre le prix du Bitcoin et de l’Ethereum sans posséder directement ces devises.

Portefeuille multi-actifs

L’allocation de crypto-monnaies dans le portefeuille jouera également un rôle important. Les analystes affirment que le Bitcoin a généré de la valeur dans les portefeuilles multi-actifs cette année, mais il reste un actif risqué et très volatil.

Pour une allocation de portefeuille de 5 %, la crypto-monnaie devrait offrir une performance supérieure à 21 % pour compenser le risque, sur la base des récents ratios risque-récompense.

Diversifier les Stablecoins

Les Stablecoins, souvent liées à des monnaies fiduciaires comme l’USD, aident le marché des cryptomonnaies à devenir plus stable. Après la victoire de M. Trump, cette industrie devrait se développer avec la naissance de nombreux nouveaux stablecoins, menaçant la position de Tether – le plus grand émetteur de stablecoins aujourd'hui. Les analystes affirment que la diversification des pièces stables contribuera à réduire le risque systémique d’un émetteur particulier.

Une acceptation plus large

Les analystes soulignent qu’une adoption plus large est un facteur clé du récent boom du marché des cryptomonnaies. Bien que les volumes d'échanges et la capitalisation boursière aient augmenté, l'adoption dans des pays confrontés à des problèmes de change, comme la Turquie, l'Argentine et le Venezuela, déterminera le potentiel de croissance à long terme de ce marché.

Règlements assouplis

Alors que Donald Trump a nommé de nombreux responsables pro-crypto-monnaie à des postes importants, le marché des crypto-monnaies s'attend à des réglementations plus « assouplies », créant les conditions propices à une adoption plus large. Selon les analystes, il ne s'agit pas tant de déréglementation que de réduction des obstacles, et ils envisagent une approche législative plutôt que l'application de mesures coercitives comme auparavant.

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