De la crise de 2022 à la course haussière de 2024 : comment le market making est passé de la survie à l'innovation - CLS Global Insights
La transformation spectaculaire du marché des cryptomonnaies au cours des dernières années raconte une histoire convaincante de résilience et d'innovation. Les volumes de transactions quotidiens sont passés de 10 à 100 milliards de dollars, mais les chiffres bruts n'en effleurent qu'une partie. Ce qui en est ressorti n'était pas seulement une reprise, c'était une réinvention complète du market making.
L'évolution du market making
Le ralentissement du marché a éliminé 40 % des market makers, obligeant les survivants à révolutionner leur approche. Les spreads traditionnels de 0,1 % se sont étendus à 1-2 % à mesure que la liquidité s'évaporait. Les stratégies Delta-neutre, auparavant utilisées par seulement 15 % des market makers, sont devenues la norme du secteur à mesure que le paysage évoluait.
« Le manuel de jeu traditionnel a cessé de fonctionner lorsque la volatilité a atteint 95 % pour les principaux tokens », explique Filipp Veselov, PDG de CLS Global. « Les market makers avaient besoin de nouvelles solutions pour relever des défis sans précédent. »
La révolution du commerce de détail
Puis est arrivé un catalyseur inattendu : les pièces mèmes. Ce qui a commencé comme une curiosité cryptographique est devenu une force qui a révolutionné les stratégies de market making. Les approches traditionnelles, conçues pour le trading institutionnel, ne pouvaient pas gérer les défis uniques des jetons communautaires.
Les teneurs de marché qui traitent 100 000 commandes par jour en gèrent désormais des millions. Des algorithmes avancés ont réduit le glissement moyen de 2,5 % à 0,3 % sur les principales bourses. L'explosion des pièces mèmes a mis ces systèmes à l'épreuve, avec une volatilité quotidienne moyenne de 150 %, ce qui a nécessité des approches innovantes de gestion des risques.
Étude de cas : Comment VIRTUAL est passé de 28 millions de dollars à 1,68 milliard de dollars
La transformation des stratégies de market making est parfaitement illustrée par le travail de CLS Global avec Virtuals Protocol (VIRTUAL), un projet Metaverse piloté par l'IA qui a connu une croissance extraordinaire fin 2024. VIRTUAL a contacté CLS Global en septembre 2024. Le défi n'était pas seulement de fournir des liquidités, mais de se préparer à une croissance explosive tout en maintenant la stabilité du marché.
#GMTBurnVote #BitwiseBitcoinETF #CryptoRegulation2025 #BullRunTips