Selon les données les plus récentes du FMI, la part du billet vert dans les réserves officielles mondiales a diminué de 0,85 % entre juillet et septembre 2024, tombant à 57,4 %.
Il s’agit de la part la plus faible du dollar depuis 1995. Le FMI n’a pas fourni de données pour les périodes antérieures, mais le déclin de la domination du dollar est une tendance constante depuis plusieurs trimestres.
Dans un article de blog de juin 2024, le FMI a souligné une tendance croissante à la diversification, les pays cherchant à réduire leur dépendance au dollar américain. Le déclin du billet vert s'accompagne d'une augmentation de l'utilisation d'autres devises, avec des gains notables pour l'euro et le yen japonais.
Par exemple, au troisième trimestre de 2024,
La part de l’euro dans les réserves mondiales a augmenté à 20,02 %, contre 19,75 % au trimestre précédent.
Dans le même temps, le yen japonais a connu une croissance constante de sa part dans les investissements mondiaux au cours des six derniers trimestres, atteignant 5,82 % au troisième trimestre.
Outre ces évolutions, le yuan chinois, dont la part dans les réserves mondiales avait diminué pendant neuf trimestres consécutifs, a rebondi au troisième trimestre 2024, atteignant 2,17 %. Bien qu’il ne représente encore qu’une petite fraction des réserves mondiales, cela indique que le yuan pourrait gagner du terrain parmi les banques centrales qui cherchent à diversifier leurs avoirs.
Malgré ce changement en cours, le dollar américain reste la principale monnaie de réserve mondiale, représentant plus de la moitié des réserves de change mondiales. L’euro reste la deuxième monnaie la plus largement détenue.
L'hégémonie du dollar américain est responsable de l'instabilité économique, en particulier dans les économies émergentes, selon le ministère chinois des Affaires étrangères
L'article met en évidence cinq domaines clés dans lesquels l'hégémonie économique américaine a provoqué des troubles dans le reste du monde. https://t.co/CSyYivUmuH pic.twitter.com/vjxjSltjjR
– BitKE (@BitcoinKE) 5 mars 2023
La domination continue du billet vert est toutefois confrontée à des défis croissants, alimentés en partie par les inquiétudes suscitées par l’augmentation de la dette américaine et le recours croissant aux sanctions économiques. Le recours agressif de Washington aux sanctions – en particulier celles visant la Russie – a soulevé des questions chez d’autres pays quant à la stabilité et à la sécurité de la détention d’actifs libellés en dollars.
MONDIAL | Plus de 60 % des pays à faible revenu, soit près de la moitié de la population mondiale, sont confrontés à des sanctions et à des pénalités financières de la part des États-Unis
Aujourd'hui, les États-Unis imposent trois fois plus de sanctions que tout autre pays ou organisme international, ciblant un tiers de toutes les nations avec… pic.twitter.com/CgNGZvvUNK
– BitKE (@BitcoinKE) 31 juillet 2024
À la suite du conflit ukrainien, les États-Unis ont imposé une série de sanctions à la Russie, notamment l’interdiction pour sa banque centrale d’effectuer des transactions en dollars et le gel des avoirs russes à l’étranger. Ces mesures ont conduit certains pays à reconsidérer leur dépendance au dollar.
#BRICS | Trump menace d'imposer des droits de douane de 100 % sur les efforts de dédollarisation des BRICS
« Le#dollarest utilisé comme une arme. Nous le voyons bien. Je pense que ceux qui font cela commettent une grave erreur. » – Président russe, Vladimir Poutinehttps://t.co/9TpVmHJTC9 @BRICSinfo pic.twitter.com/lyBPrkXOl3
– BitKE (@BitcoinKE) 4 décembre 2024
Comme l’a noté le magazine Foreign Affairs en juin 2024, les sanctions ont incité les banques centrales du monde entier à se demander si leurs propres réserves en dollars pourraient être gelées ou bloquées en cas d’augmentation des tensions avec les États-Unis.
RÉGLEMENTATION | « Nous sommes sur la voie de la dédollarisation », déclare le gouverneur de la Banque centrale du Zimbabwe alors que les réserves d’or augmentent de 30 % en 100 jours
L'augmentation des réserves permettra à la banque centrale d'émettre davantage de monnaie ZiG, la rapprochant ainsi de son objectif de réduire la dépendance du pays à l'égard... pic.twitter.com/TvIoIyphtU
– BitKE (@BitcoinKE) 17 juillet 2024
La Russie, tout comme ses partenaires des BRICS, a déjà commencé à réduire sa dépendance au dollar. Selon les données de septembre 2024, la Russie et ses homologues des BRICS utilisent désormais leur propre monnaie nationale pour 65 % des règlements commerciaux mutuels. Lors du sommet des BRICS en octobre 2024, le président russe Vladimir Poutine a averti que l’utilisation du dollar comme arme par le biais de sanctions était une « grave erreur » qui pousserait les pays à rechercher des alternatives.
Alors que la tendance à la dédollarisation s’accélère, de nombreux pays étudient des moyens de réduire leur exposition au dollar américain, motivés par des inquiétudes concernant :
Risque géopolitique
L’augmentation de la dette américaine et
L'incertitude persistante dans l'économie mondiale
Ce changement pourrait signaler une transformation progressive mais significative du paysage financier mondial, avec des implications durables pour l’avenir de la domination du dollar américain.
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