NOIDA (CoinChapter.com) — Le prix du Bitcoin a dû faire face à des défis croissants, glissant du niveau psychologique de 100 000 $ à un plus bas proche de 94 600 $ alors que l’euphorie inspirée par Trump s’est dissipée sur le marché. La brève poussée qui a suivi l’élection d’un président (pour l’instant) favorable aux crypto-monnaies a fait place à une réalité plus sombre dominée par les préoccupations macroéconomiques.
Les craintes de récession découlant de l’affaiblissement des indicateurs économiques de la Nouvelle-Zélande ont aggravé l’incertitude mondiale, parallèlement aux pressions inflationnistes persistantes dans les principales économies. Ce changement de sentiment a atténué la dynamique haussière observée sur le Bitcoin plus tôt cette année.
Un tweet récent de Greeks.live a souligné l'expiration de 150 000 options Bitcoin le 27 décembre, avec un ratio put/call de 0,69 et un point de douleur maximal de 85 000 $.
Les données sur les options BTC montrent que les appels dominent les puts, soulignant un sentiment haussier.
Le graphique ci-joint de la distribution des positions ouvertes a révélé une inclinaison haussière significative, suggérant un positionnement optimiste des traders. Cependant, les flux nets d'échange (dominance des flux entrants positifs le 27 décembre) dressent un tableau prudent, signalant une pression de vente potentielle à court terme alors que le BTC inonde les échanges.
Ces signaux mitigés soulignent un marché aux prises avec des forces contradictoires : un optimisme persistant quant aux gains à long terme tempéré par des inquiétudes immédiates concernant les prises de bénéfices et des défis macroéconomiques plus larges.
Vents contraires baissiers provenant des données en chaîne – Les haussiers perdent-ils de la vitesse ?
Les graphiques en chaîne présentent un récit chargé de pressions baissières à court terme malgré des poches de résilience à long terme. Les données Exchange Netflow révèlent une hausse inquiétante des barres vertes, indiquant des entrées soutenues de Bitcoin vers les bourses.
Flux net d'échange de bitcoins sur toutes les plateformes d'échange. Source : Cryptoquant
Les données de Cryptoquant suggèrent une pression de vente accrue, en particulier lorsque les traders déplacent leurs actifs vers des plateformes, se préparant potentiellement à une liquidation. Le flux net positif du 27 décembre s'aligne sur les tendances de vente plus générales de fin d'année, aggravant le sentiment baissier.
Le récit s'affine en comparant les données de flux d'échange avec le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV). Le ratio MVRV est revenu de son récent pic de 2,8, signalant que Bitcoin est peut-être entré dans une phase de surachat.
Ratio entre la valeur marchande du Bitcoin et la valeur réalisée. Source : Glassnode
La baisse du MVRV suggère une rentabilité réduite du marché, ce qui pourrait déclencher de nouvelles corrections à mesure que les traders surendettés dénouent leurs positions.
Bien qu’actuellement neutre, l’indice de position des mineurs (MPI) a connu des pics occasionnels, suggérant une hausse des ventes des mineurs. Historiquement, les mineurs sont des vendeurs stratégiques, et leur récente liquidation de certaines participations en réponse à la volatilité des prix ajoute de la pression sur l’offre.
Les baissiers doivent toutefois rester prudents. Les données de Greeks.live montrent un positionnement d’achat dominant dans les options, ce qui laisse entrevoir un sentiment haussier sous-jacent parmi les traders institutionnels. De plus, les sorties de capitaux sur les marchés boursiers plus tôt dans le mois mettent en évidence des tendances d’accumulation qui pourraient refaire surface à mesure que l’environnement macroéconomique se stabilise.
Ainsi, alors que les indicateurs à court terme sont plutôt baissiers, l’interaction entre les flux nets, le MVRV et le MPI révèle un marché complexe. Les haussiers, bien que modérés, ont encore un potentiel latent pour relancer la dynamique, ce qui rend cette période précaire pour les baissiers de se montrer complaisants. En tant que tel, les traders de détail feraient probablement attention à leurs pas avant d’entrer sur le marché, en attendant des signaux plus clairs de la part des baleines Bitcoin ou du marché au sens large.
La résistance de l'EMA met les taureaux en difficulté
La ligne de tendance EMA (rouge) sur 20 jours de la paire BTC/USD agit comme une résistance dynamique pour la paire de trading depuis le 19 décembre, et jusqu'à présent, les haussiers n'ont aucune idée de la manière de la transformer en support. Le petit séjour du prix du BTC au-dessus de la ligne de tendance le 25 décembre a été immédiatement repoussé, et le jeton se négocie désormais près de 96 300 $ le 27 décembre.
Graphique journalier des prix du BTCUSD avec RSI. Source : Tradingview
Une cassure au-dessus du niveau de résistance EMA pourrait ouvrir la voie vers 104 400 $, un niveau de résistance aligné sur le retracement de Fibonacci à 0,618. Historiquement, ce niveau a été un point pivot lors des corrections. Au-delà de cela, 116 700 $ et 132 000 $ constituent les prochaines zones de résistance majeures, soulignant les défis de la dynamique haussière.
À la baisse, l'EMA à 50 jours (violet) sert de niveau de support immédiat. En dessous, le support de retracement de Fibonacci à 0,382 près de 87 400 $ devient critique. Le profil de volume montre un fort intérêt d'achat à ce niveau, ce qui en fait une zone de support clé pour les haussiers. Une cassure en dessous de 87 400 $ pourrait entraîner une baisse vers 77 300 $, un autre niveau clé soutenu par l'intérêt historique des acheteurs.
Le profil de volume révèle également une activité réduite entre 95 000 et 100 000 dollars, ce qui suggère que les mouvements de prix ici pourraient être rapides et volatils.
Le RSI à 47,87 reflète une dynamique neutre.
