Le réseau principal est sur le point d'être lancé. Comment capturer le plus de BGT/BERA sur Berachain facilement et sans souci ?
Avec l'émission successive de pièces telles que Movement et Fuel, Berachain est devenue l'une des rares chaînes publiques émergentes qui attire encore l'attention avec son « volant d'inertie » de liquidité en chaîne conçu sur la base du mécanisme PoL (Preuve de Liquidité). utilisateurs ordinaires, cela construit également un « haut mur » de participation :
De la façon de participer aux pré-dépôts Boyco à la sélection du DAPP, en passant par le calcul des stratégies de profit et la participation dynamique au vote de gouvernance, chaque étape met en avant des exigences plus élevées en matière d'expérience en chaîne et de capacités opérationnelles, empêchant la grande majorité des utilisateurs de maximiser l'opportunité de capture BERA , et il existe actuellement peu d’outils de simplification disponibles.
Il convient de noter que StakeStone vient de lancer le tout premier produit de fourniture de liquidité tout-en-un de Berachain sur le marché, le « Berachain Vault », conçu pour simplifier le passage des activités de pré-dépôt de Berachain au minage de liquidité sous le mécanisme POL, visant à aider les utilisateurs ordinaires à participer facilement à l'écosystème Berachain et à capturer les bonus précoces.
Ce produit Vault peut-il devenir un « raccourci » pour les petits investisseurs pour participer à Berachain ? Cet article explorera les besoins écologiques émergents représentés par Berachain, en lien avec la conception centrale du StakeStone Berachain Vault, en examinant le potentiel et la valeur de ce produit pour réduire les seuils et optimiser la gestion des rendements.
Berachain : le « flywheel » et le « mur » du mécanisme POL
En parlant de Berachain, on ne peut pas manquer son point d'innovation clé, le mécanisme de Proof-of-Liquidity (POL), c'est-à-dire que les utilisateurs doivent fournir de la liquidité à un pool de liquidité spécifique pour obtenir des récompenses correspondantes en BGT (un jeton de gouvernance qui peut être converti en BERA). Les pools de liquidité qui peuvent obtenir davantage d'émissions de BGT sont déterminés par le vote des nœuds de validation délégués par les détenteurs de BGT.
Vous avez l'impression que cela vous semble familier ? Si nous remplaçons Berachain par Curve, remplaçons le mécanisme POL par le modèle ve, et remplaçons BGT par CRV, les logiques de fonctionnement des deux présentent une similitude étonnante - sur Curve, les détenteurs de CRV obtiennent un veCRV pondéré en fonction de la durée de verrouillage. Le veCRV pondéré peut à son tour déterminer par le vote quels pools de trading peuvent recevoir des émissions de jetons CRV ultérieures. En d'autres termes, Berachain peut en fait être simplement compris comme une « version blockchain de Curve », ou une blockchain fonctionnant sur un modèle ve :
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Dans le mécanisme POL, le vote des nœuds de validation affecte directement l'émission et la distribution des BGT, ce qui stimulera sans aucun doute les projets écologiques à créer activement divers plans d'incitation à la liquidité pour obtenir davantage d'émissions de BGT, formant ainsi un écosystème de type « corruption » similaire à celui de Curve.
Cependant, Berachain a intégré cette logique dans l'architecture sous-jacente de la chaîne, formant ainsi une « communauté d'intérêts » hautement collaborative entre les utilisateurs, les nœuds de validation et les DApps :
Dans un scénario idéal, les intérêts des nœuds de validation et des DApps sont alignés : les premiers sont motivés à émettre plus de BGT aux DApps ayant un volume élevé et une forte activité, tandis que les DApps attireront davantage d'utilisateurs dans les pools de liquidité en augmentant le taux de récompense pour les utilisateurs LP, générant des rendements plus significatifs pour ces pools à fort volume d'échanges.
Avec de plus en plus d'utilisateurs attirés par des taux de rendement élevés, le soutien à la gouvernance des DApps et l'échelle de liquidité augmentent, ce qui permet d'obtenir davantage de droits d'émission de BGT. Cette liquidité et ce poids de gouvernance en constante expansion non seulement renforcent l'échelle du protocole, mais attirent également davantage d'utilisateurs et de fonds dans l'écosystème, formant progressivement un puissant flywheel positif.
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Mais de nouveaux problèmes émergent également. Une fois que le mainnet de Berachain est en ligne, comment les utilisateurs ordinaires devraient-ils juger et choisir où fournir de la liquidité pour maximiser leurs rendements ?
Que ce soit le choix des nœuds de validation, le choix des projets écologiques ou le choix des pools de liquidité, chaque niveau de choix implique une recherche approfondie de plusieurs options. Cela constitue sans aucun doute un « mur » pour les participants.
Comparé à Curve, l'écosystème Berachain a sans aucun doute besoin d'un ensemble de projets de services pour soutenir les utilisateurs, parmi lesquels la plateforme de vote déléguée Convex et la plateforme de rendement tout-en-un Yearn.finance seront également des composants indispensables pour résoudre les douleurs fondamentales des utilisateurs ordinaires sur Berachain.
Les dilemmes typiques des utilisateurs sont :
Asymétrie d'information : les conditions de rendement et la distribution des poids de gouvernance de différents DApps/pools de liquidité évoluent dynamiquement, ce qui oblige les petits investisseurs à consacrer du temps et des efforts pour suivre et étudier les dynamiques de chaque projet afin de faire le meilleur choix ;
Désavantage des économies d'échelle : la contribution de liquidité d'un petit investisseur est relativement faible, ce qui rend difficile la concurrence avec des projets ayant de grandes quantités de fonds ou des joueurs professionnels lors de la compétition pour les droits d'émission, rendant difficile l'obtention d'économies d'échelle par une participation individuelle ;
Complexité d'opération : gérer simultanément la liquidité, participer à la gouvernance par vote et optimiser les revenus représente un seuil élevé pour les utilisateurs ordinaires, un petit faux pas peut entraîner un manque à gagner, par exemple, ne pas ajuster en temps voulu la direction du vote ou redistribuer la liquidité peut directement affecter les rendements globaux ;
Sous cette demande, le protocole de liquidité de chaîne complète StakeStone a lancé un produit innovant conçu spécifiquement pour l'écosystème Berachain, devenant ainsi la première plateforme de service de minage de Berachain sur le marché recommandée officiellement par Berachain.
StakeStone Berachain Vault : un dépôt, deux réseaux, des rendements multiples
Dans le contexte de la DeFi, un « Vault » est une stratégie d'investissement automatisée visant à simplifier l'expérience des utilisateurs, où les utilisateurs n'ont qu'à déposer des actifs, et le protocole exécute automatiquement une série de transactions financières pour maximiser les rendements. Cependant, bien que les produits Vault traditionnels offrent une gestion d'actifs pratique, ils présentent des limitations évidentes en matière d'appréciation des rendements et de libération de liquidité.
D'une part, les actifs sous-jacents que les utilisateurs déposent sont généralement des actifs natifs non générateurs d'intérêts comme l'Ethereum, qui, bien qu'ils aient une forte reconnaissance sur le marché, ne peuvent pas générer de revenus directement ; d'autre part, après avoir été déposés dans le Vault, la liquidité est souvent verrouillée, rendant difficile leur utilisation ultérieure et limitant la flexibilité d'investissement des utilisateurs.
Avec l'émergence progressive d'actifs générateurs de rendement comme stETH, pufETH et rzETH, les produits Vault évoluent également pour commencer à prendre en charge ces actifs avec des logiques de rendement intégrées, permettant non seulement de capturer les rendements de base des staking PoS, mais aussi d'augmenter les rendements par le biais de stratégies combinées telles que le minage de liquidité et l'emprunt, maximisant ainsi le taux de rendement des investissements des utilisateurs.
Alors pensons à cela : si sur cette base, la liquidité verrouillée dans le Vault pouvait également être libérée sous forme de Vault LP Token et permettre de participer à divers scénarios de rendement DeFi, ne pourrions-nous pas pousser les rendements multi-niveaux à leur paroxysme ?
Prenons l'exemple du StakeStone Berachain Vault récemment lancé, c'est un produit innovant qui non seulement prolonge les fonctions de gestion d'actifs du Vault, mais ouvre également tous les dimensions des rendements multiples grâce à l'innovation Vault + Vault LP Token :
Encapsuler les actifs LP du Berachain Vault en actifs générateurs de rendement : permettant aux utilisateurs souhaitant exploiter l'écosystème Berachain de déposer de l'Ethereum, $STONE et d'autres actifs LP (générateurs ou non générateurs de rendement), une fois que le Vault reçoit les actifs, il utilise le mécanisme de minage de liquidité et la stratégie de récompense de gouvernance sous le mécanisme POL pour maximiser les rendements des actifs LP dans des scénarios de liquidité spécifiques, et encapsuler cela sous forme de Vault LP Token générant des rendements (comme le beraSTONE).
Ensuite, en se basant sur les actifs générateurs de rendement encapsulés, réaliser un portefeuille de rendements DeFi : ensuite, le Vault LP Token peut être utilisé dans diverses infrastructures DeFi matures sur Ethereum, réalisant une structure unique et totalement nouvelle, à savoir : la source de rendement se trouve sur Berachain et d'autres chaînes, tandis que les activités de financement des rendements se déroulent sur le mainnet Ethereum. Cette structure tire parti des atouts respectifs de rendements élevés des nouvelles chaînes et de fonds abondants et d'infrastructures DeFi matures sur le mainnet Ethereum, devenant ainsi une nouvelle norme sur le marché DeFi.
Dans le mécanisme de conception de Stakestone, le Vault LP Token encapsulé possède, tout comme l'Ethereum, une excellente combinabilité - il peut participer à des activités de minage de liquidité sur Uniswap, à des prêts et emprunts sur Aave/Morpho, voire être divisé en PT et YT dans Pendle, amplifiant ainsi le rendement.
Ainsi, si l'on examine de près, la véritable innovation de StakeStone Berachain Vault réside dans le fait de relier un actif à un nouvel écosystème de Berachain et au réseau d'Ethereum (ou à d'autres chaînes EVM) par le biais de réutilisation et de libération en profondeur, formant ainsi un effet de flywheel de « revenus multi-niveaux » :
Premier niveau de rendement, le rendement PoS des actifs sous-jacents : les utilisateurs peuvent déposer de l'Ethereum pour obtenir des actifs de liquidité de chaîne complète comme le $STONE, couvrant le rendement PoS sous-jacent de l'ETH ;
Deuxième niveau de rendement, le rendement POL de l'écosystème Berachain : le STONE déposé dans le StakeStone Berachain Vault génère des revenus de minage de liquidité sous le mécanisme POL dans l'écosystème Berachain, et ce niveau de rendement est ensuite encapsulé sous forme de Vault LP Token (comme le beraSTONE) ;
Troisième niveau de rendement, les revenus des stratégies DeFi diversifiées sur Ethereum : le Vault LP Token sous forme de beraSTONE peut également être utilisé sur Ethereum pour obtenir des revenus supplémentaires par le biais de leviers, de minages de liquidité, etc. ;
Ainsi, en combinant les caractéristiques écologiques de Berachain et les divers scénarios de rendement en chaîne d'Ethereum, le StakeStone Berachain Vault réalise une réutilisation multiple d'un actif du marché émergent vers un écosystème mature, maximisant les rendements tout en libérant complètement le potentiel de liquidité, améliorant considérablement l'efficacité d'utilisation d'un actif unique et apportant une plus grande liquidité capital et reconnaissance sur le marché à l'écosystème Berachain.
Grâce à ces deux actifs, les utilisateurs peuvent non seulement obtenir des rendements élevés en BERA dans le mécanisme de preuve de liquidité (PoL) de Berachain, mais aussi réaliser des revenus cumulés dans des écosystèmes matures comme le mainnet Ethereum. Plus important encore, les utilisateurs peuvent également verrouiller à l'avance les futurs jetons de gouvernance $STO en participant au StakeStone Vault :
Pendant la période de l'événement, les utilisateurs peuvent participer à un pool de récompenses total de 15 millions de $STO en détenant ou en utilisant beraSTONE et beraSBTC, comprenant 8,25 millions de points de récompenses Bera-Wave (distribués sous forme de points, réglés lors de la TGE) et 4 millions de $STO de récompenses supplémentaires pendant l'événement Boyco ; de plus, les 10 000 premiers utilisateurs précoces (dépôt ≥0,042 Ethereum ou ≥0,0015 Bitcoin) recevront également une incitation supplémentaire de 150 $STO chacun.
Comment gagner des points Bera-Wave ? Cela se divise principalement en règles de points de base + récompenses d'accélération DeFi (le mécanisme de récompense recommandé se trouve dans le processus spécifique ci-dessous) :
1. Règles de points de base :
Détenir 1 beraSTONE permet de gagner 1 point par heure ;
Détenir 1 beraSBTC permet de gagner 25 points par heure (les points s'accumulent par heure, sans opération supplémentaire) ;
2. Récompenses d'accélération DeFi -
Déposer beraSTONE ou beraSBTC dans les protocoles DeFi suivants peut considérablement augmenter la vitesse d'accumulation de points :
Uniswap fournit de la liquidité : récompense de 5 fois les points de base.
Plage de liquidité précise (±0,1 %) : lorsque la plage de liquidité reste dans le prix actuel ±0,1 %, vous pouvez obtenir une récompense de 6 fois les points de base (doit être activement maintenue).
Plus de protocoles pris en charge : dans le futur, des protocoles tels que Pendle et Morpho seront lancés pour offrir davantage d'opportunités de récompenses, augmentant encore les revenus de points.
Globalement, ces récompenses couvrent Berachain PoL, le protocole Boyco et les futurs revenus écologiques, ainsi que l'airdrop futur de jetons de StakeStone, pouvant être considéré comme un « poisson à plusieurs plats », offrant aux utilisateurs une opportunité complète de participation à Berachain & StakeStone, avec un processus opérationnel simple :
1. Accédez à l'interface du StakeStone Vault, cliquez sur « Déposer » pour entrer dans l'interface du StakeStone Berachain Vault.
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2. Connectez votre portefeuille dans le coin supérieur droit.
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3. Entrez le code d'invitation pour obtenir un bonus de points de 10 % (vous pouvez remplir 91852), partagez votre code d'invitation sur Twitter pour obtenir davantage de récompenses de rétrocession (20 %)
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4. Déposez de l'Ethereum/STONE/WETH pour obtenir beraSTONE ; déposez SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB pour obtenir beraSBTC (non encore activé). Détenir beraSTONE ou beraSBTC permet de gagner des points.
Seuls les actifs du mainnet Ethereum peuvent être utilisés ; sinon, veuillez cliquer sur « changer de réseau » pour passer au mainnet Ethereum ;
Sélectionnez l'actif à déposer sur le côté gauche, entrez le montant, puis cliquez sur le bouton « Déposer » et confirmez dans votre portefeuille ;
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5. Participer aux protocoles DeFi pour obtenir plus de récompenses.
Il convient de noter qu'actuellement Berachain n'a pas encore lancé son mainnet, donc le fonctionnement initial du StakeStone Berachain Vault sera principalement orienté vers le protocole de pré-dépôt de Berachain Boyco. Les fonds pré-déposés dans Boyco pourront non seulement recevoir des récompenses directes en jetons BERA pendant la période de pré-dépôt, mais seront également mappés 1:1 sur le mainnet, établissant ainsi une base pour un accès complet au mainnet Berachain à l'avenir.
Une fois que le mainnet de Berachain sera en ligne, les fonctionnalités clés du Vault passeront au système POL du mainnet de Berachain, offrant ainsi aux utilisateurs un service de minage de liquidité tout-en-un sur Berachain.
Ce chemin de déploiement progressif réduit non seulement les risques techniques et opérationnels, mais offre également aux premiers utilisateurs l'opportunité de participer à la construction de liquidité de l'écosystème Berachain, permettant aux utilisateurs de prendre une avance sur la liquidité avant le lancement du mainnet de Berachain et de capturer les revenus miniers de liquidité précoces dans le protocole Boyco.
StakeStone Vault sera-t-il une nouvelle solution pour les écosystèmes émergents en chaîne ?
Du point de vue de Berachain, le StakeStone Vault de Berachain propose le tout premier canal de pré-dépôt de Berachain sur le marché, étant l'outil privilégié pour capturer des bonus et maximiser les rendements.
Surtout pendant cette période cruciale où le mainnet de Berachain est sur le point d'être lancé et où le mécanisme de minage est sur le point d'être activé, cela peut aider les utilisateurs ordinaires à sécuriser les bonus précoces de l'écosystème naissant sans faire face à des opérations techniques complexes, permettant aux petits investisseurs de participer équitablement aux revenus de l'écosystème de Berachain.
Cependant, d'un point de vue plus large sur le marché des nouvelles blockchains émergentes, la signification de ce produit va bien au-delà, car il ne fournit pas seulement à Berachain une solution innovante de gestion de liquidité, mais offre en réalité une toute nouvelle voie de développement pour l'ensemble de l'écosystème émergent - encapsuler les rendements de l'écosystème émergent en actifs générateurs de rendement, et se connecter aux infrastructures principales plus matures, devenant ainsi un important canal de gestion de liquidité et de rendement trans-écosystèmes.
Ce mécanisme est particulièrement adapté aux nouveaux marchés comme Berachain et Movement, car ils font souvent face à des défis de liquidité insuffisante et d'infrastructures incomplètes lors du démarrage à froid ou au début du développement de l'écosystème. Les produits Vault précédemment lancés par StakeStone en collaboration avec Plume ont déjà validé la faisabilité de ce modèle, et le StakeStone Berachain Vault constitue un approfondissement de ce modèle.
Sa valeur fondamentale réside dans le fait de permettre à un actif d'être réutilisé dans plusieurs écosystèmes, maximisant les rendements tout en libérant le potentiel de liquidité :
Réduire le seuil de participation des écosystèmes émergents : les utilisateurs n'ont pas besoin d'opérations complexes pour capturer les bonus écologiques via le Vault, permettant à davantage de personnes de participer efficacement à la capture des rendements locaux de l'écosystème Berachain, réalisant ainsi une couverture d'utilisateurs plus large ;
Renforcer l'attractivité des actifs des écosystèmes émergents : grâce au mécanisme d'encapsulation du Vault LP Token, les actifs traditionnellement verrouillés sont transformés en actifs de rendement sur le mainnet Ethereum avec liquidité et capacité de rendement, améliorant ainsi l'efficacité d'utilisation des actifs et renforçant l'attractivité des actifs des écosystèmes émergents ;
Connecter des réseaux matures, réaliser la fluidité de la valeur : les actifs générateurs de rendement encapsulés après le Vault (beraSTONE) peuvent se connecter de manière transparente aux infrastructures financières matures comme le mainnet Ethereum, amplifiant encore les rendements des actifs, tout en permettant à l'écosystème Berachain d'établir des relations de synergie plus profondes avec le marché DeFi mondial ;
Cela signifie que le produit Stakestone Vault peut non seulement capturer les rendements locaux des écosystèmes émergents, mais aussi, en encapsulant des actifs comme les LP, les transformer en actifs générateurs de rendement, leur conférant des attributs financiers de plus haut niveau, pour se connecter sous forme de produits structurés à des marchés de liquidité plus abondants et matures comme Ethereum, améliorant ainsi l'efficacité du capital.
Et la complexité du mécanisme POL de Berachain et les besoins en gestion d'actifs lors des phases initiales en font un terrain d'essai idéal pour tester le modèle du Vault de StakeStone. Le mécanisme du Vault résout non seulement efficacement le goulot d'étranglement de liquidité de Berachain lors de la phase de démarrage à froid, mais injecte également davantage de scénarios d'application et de voies de rendement pour ses actifs écologiques :
D'une part, les stratégies automatisées au sein du Vault aident les utilisateurs à capturer efficacement les revenus locaux du minage de liquidité, les récompenses de gouvernance, etc., d'autre part, les actifs générateurs de rendement encapsulés peuvent participer à des scénarios de rendement multi-niveaux dans des écosystèmes plus matures, tels que le minage de liquidité sur Uniswap, les prêts et emprunts sur Aave, voire la séparation de revenus de Pendle.
Ce mécanisme améliore non seulement la capacité de composition des rendements des actifs, mais stimule également l'acceptation et la reconnaissance des nouveaux écosystèmes comme Berachain. Avec l'émergence de nouveaux écosystèmes, la demande des utilisateurs pour les rendements des actifs et l'efficacité du capital dans ces nouveaux écosystèmes deviendra sans aucun doute de plus en plus complexe. Cela signifie que le mécanisme innovant du StakeStone Vault offre en fait une méthode de gestion d'actifs dynamique, capable de développer différents types de rendements d'actifs et de réutilisation basée sur n'importe quel nouvel écosystème, augmentant ainsi le taux de rendement des investissements.
Dans cette structure, StakeStone Vault n'est pas seulement un outil de gestion d'actifs efficace, mais aussi un pont important reliant les écosystèmes émergents aux écosystèmes blockchain traditionnels.
Conclusion
Que ce soit dans le monde de la finance traditionnelle ou de la DeFi, améliorer l'efficacité du capital est toujours la quête ultime de tous les acteurs.
Pour les produits de rendement en chaîne, comment réaliser simplement et en toute sécurité une maximisation des rendements, en tirant le meilleur parti de chaque centime, peut également être considéré comme la « muse » éternelle du marché. Sous cet angle, le StakeStone Berachain Vault et la structure de produit derrière le Stakestone Vault offrent en fait un nouveau paradigme intéressant aux nouvelles chaînes publiques :
En utilisant le Vault, qui intègre des chemins de rendement multi-niveaux comme pont, tout en simplifiant le seuil d'entrée des utilisateurs et en améliorant l'attractivité pour les fonds externes, et en regroupant les revenus de l'écosystème en un actif générateur de rendement liquide, permettant ainsi une connexion fluide entre les opportunités de revenus locales et le marché DeFi sur les chaînes principales, explorant ainsi une voie de démarrage et de croissance à long terme plus idéale pour l'ensemble de l'écosystème émergent.
À l'avenir, il reste à voir si ce modèle peut devenir une solution généralisée pour les écosystèmes émergents, voire se développer en un récit financier en chaîne de plusieurs milliards de dollars, mais la vision et la pratique du StakeStone Berachain Vault sont peut-être l'un des meilleurs chemins pour nous rapprocher de la réponse.
Cet article est reproduit avec l'autorisation de : (TechFlow)
Auteur original : Frank
« La chaîne Bera va être lancée ! Apprenez à gagner des points BERA grâce à StakeStone, le guide complet est ici. » Cet article a été initialement publié dans « Crypto City ».