Le taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain a récemment chuté rapidement, tombant en dessous de 158 cette semaine, atteignant un nouveau plus bas de 5 mois. Cependant, les banques internationales prévoient qu'au début de 2025, la Banque du Japon pourrait commencer à augmenter les taux d'intérêt, ce qui pourrait apporter une dynamique de reprise au taux de change du yen. La Banque du Japon a publié aujourd'hui le procès-verbal de sa réunion de décembre, indiquant que certains décideurs de la banque centrale estiment que les conditions pour une hausse des taux sont désormais réunies. (Rappel : procès-verbal de la réunion de la Banque du Japon : augmentation progressive des taux à 1 % en 2025 si l'inflation est conforme aux attentes, yen dévalué sous 157) (Contexte : la Banque du Japon maintient les taux d'intérêt gelés) Les responsables se concentrent sur l'avenir : « À quelle hauteur augmenter les taux ? Quand la crise de clôture des transactions d'arbitrage du yen explosera-t-elle ? » La Banque du Japon a annoncé sa décision sur les taux d'intérêt le 19. Bien qu'elle ait maintenu les taux inchangés, conformément aux attentes du marché, le dollar s'est renforcé la semaine dernière après la décision de la Réserve fédérale, et avec l'incertitude sur la direction de la hausse des taux de la Banque du Japon, le yen a rapidement dévalué, tombant en dessous de 158 hier, se négociant actuellement à 157,81, atteignant un nouveau plus bas depuis juillet de cette année, et semble sur le point de retomber vers la barre des 160. Taux de change du yen par rapport au dollar américain. Source de l'image : investing.com La chute du yen pourrait-elle se retourner en 2025 ? Le taux de change du yen par rapport au dollar a déjà chuté de plus de 11 % cette année, bien pire que prévu par le marché. Cependant, les banques internationales prévoient qu'au début de 2025, la Banque du Japon pourrait commencer à augmenter les taux d'intérêt, apportant ainsi une dynamique de reprise au taux de change du yen. De plus, si le taux de change du yen continue de se dévaluer, le gouvernement japonais ou la banque centrale pourrait adopter des mesures d'intervention, et il est prévu que la chute du yen soit atténuée. HSBC analyse que l'économie japonaise se redresse, avec une croissance des salaires et des pressions inflationnistes formant un cycle vertueux. Le marché estime généralement qu'en 2025, la Banque du Japon pourrait augmenter les taux à 0,4 % ou 0,5 %, alors que l'économie japonaise émerge de l'ère de faible croissance antérieure, les rendements des obligations à long terme devraient également augmenter. Standard Chartered souligne que les principales banques centrales mondiales pourraient entrer dans un cycle de baisse des taux l'année prochaine, ce qui pourrait intensifier la volatilité du dollar, une bonne nouvelle pour le yen. Une stabilité des prix et une croissance des salaires pourraient soutenir la Banque du Japon dans une nouvelle hausse des taux, réduisant ainsi l'écart de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis, ce qui contribuerait à faire remonter le taux de change du yen. Concernant l'évolution future du taux de change du yen, selon un rapport de United Daily News, l'économiste en chef de Taishin Financial Holding, Li Zhenyu, estime que le taux de change du yen pourrait changer en janvier prochain. Il souligne que la pression sur les prix et l'inflation au Japon continue d'augmenter, ce qui ouvre la possibilité à la banque centrale d'augmenter les taux d'intérêt. Il recommande aux personnes prévoyant de voyager au Japon, si elles souhaitent acheter des yens, de le faire dès maintenant. Li Zhenyu estime que si la Banque du Japon augmente les taux en janvier prochain, le taux de change du yen par rapport au dollar pourrait atteindre plus de 155 yens. La Banque du Japon indique que les conditions pour une hausse des taux sont réunies. Il est à noter que la Banque du Japon a publié aujourd'hui le procès-verbal de sa réunion de décembre, montrant que certains décideurs de la banque centrale estiment que les conditions pour une hausse des taux sont désormais réunies. L'un des décideurs s'attend même à une hausse des taux « dans un avenir proche », ce qui signifie que la Banque du Japon envisage sérieusement une hausse en janvier. La Banque du Japon a maintenu les taux d'intérêt inchangés en décembre. Selon le procès-verbal, un décideur a souligné les incertitudes considérables concernant la politique fiscale et fiscale du Japon, ainsi que la position politique du nouveau gouvernement américain qui prendra ses fonctions au début de l'année prochaine, justifiant ainsi de maintenir les taux d'intérêt inchangés. D'autres membres s'inquiètent également de la faiblesse de la rentabilité des petites entreprises japonaises et de l'incertitude élevée de l'économie extérieure. Cependant, d'autres responsables estiment que les conditions pour une hausse des taux sont en train de se former. L'un des décideurs a déclaré que la Banque du Japon pourrait très bien augmenter les taux d'intérêt dans un avenir proche et a souligné qu'il est actuellement nécessaire de prêter attention à l'incertitude de l'économie américaine, tandis qu'un autre a ajouté que même si l'économie extérieure est incertaine, l'économie japonaise est dans un état qui permet d'ajuster la politique monétaire accommodante. Avec la Banque du Japon potentiellement en train d'augmenter les taux en janvier prochain, la Réserve fédérale américaine devrait également suspendre les baisses de taux en janvier, et l'espace de transaction d'arbitrage du yen devrait diminuer. Si cet espace d'arbitrage disparaît, la vague de clôture des transactions d'arbitrage du yen qui a provoqué l'effondrement du marché financier mondial au début du mois d'août pourrait se reproduire, menaçant à nouveau le marché financier mondial, et les investisseurs doivent rester vigilants. Rapport connexe Le yen a chuté pendant six jours consécutifs ! Les analystes avertissent : la Banque du Japon pourrait être contrainte d'augmenter les taux demain, le seuil de 155 est un point critique. Quelle est la raison de la flambée du Bitcoin ? La Banque du Japon aurait décidé de ne pas augmenter les taux en décembre ! Le yen a chuté à un nouveau bas de trois semaines. La Banque du Japon devrait indiquer la « tendance à ne pas augmenter les taux » la semaine prochaine, l'espace de transaction d'arbitrage du yen se poursuit, le Bitcoin peut-il continuer à augmenter ? "Le yen a chuté sous 158, atteignant un nouveau plus bas en 5 mois, la Banque du Japon suggère que les conditions pour une hausse des taux sont réunies, les experts avertissent qu'un événement majeur se produira en janvier" Cet article a été initialement publié par BlockTempo (BlockTempo - le média d'information sur la blockchain le plus influent).