Dans le tourbillon des cryptomonnaies, la tendance du marché Bitcoin du 24 décembre a particulièrement attiré l'attention. À ce moment-là, la grande majorité des investisseurs étaient convaincus que la tendance à la baisse du Bitcoin était inévitable, et l'atmosphère du marché était empreinte de pessimisme. Cependant, juste au moment où le prix du Bitcoin plongeait à 92 000 dollars, il semblait qu'une "main invisible" le soutenait fortement, déclenchant ensuite un rebond fulgurant, avec une hausse atteignant presque 5 %. Quelle force a donc conduit à une entrée anticipée de fonds pour acheter à bas prix, suscitant ainsi un large débat sur le marché ?
Le 24 décembre est une date qui marque un tournant décisif pour le Bitcoin dans le domaine des investissements traditionnels. En tant que "premier haussier de l'univers", MicroStrategy a vu son action MSTR intégrée au Nasdaq 100. Cet événement emblématique a ouvert les portes du monde financier traditionnel au Bitcoin, qui était auparavant considéré comme un actif alternatif marginal. Selon les données divulguées par Bloomberg, il existe actuellement plus de 200 produits négociés en bourse (ETP) qui suivent de près le Nasdaq 100 et ses variantes, avec une taille d'actifs totalisant environ 540 milliards de dollars. De plus, la pondération de MSTR dans le Nasdaq 100 est de 0,47, ce qui peut se traduire par un flux d'achats passifs allant jusqu'à 2,5 milliards de dollars.
À la veille de l'intégration de MSTR au Nasdaq 100, le 23 octobre, un document soumis par MicroStrategy à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) cachait un mystère. Le document indiquait que l'entreprise cherchait activement à obtenir l'approbation pour augmenter le nombre d'actions ordinaires de classe A et d'actions privilégiées autorisées. Il est particulièrement intéressant de noter qu'au moment de la soumission de la demande, MicroStrategy avait encore 7,08 milliards de dollars de capacité d'émission immédiate non utilisée. L'empressement à élargir son champ de financement est évident : MicroStrategy semble impatient de commencer une nouvelle série d'achats de Bitcoin. Étant donné qu'en janvier prochain, MicroStrategy entrera dans une période de blocage de deux semaines à un mois, il est probable que ses actions d'accumulation de Bitcoin se concrétisent rapidement. Cette variable potentielle aura sans aucun doute un impact profond sur le cycle et l'ampleur des ajustements des prix du Bitcoin, et pourrait même inciter le prix à commencer un rebond avant l'heure. Ainsi, la fourchette basse de cette série d'ajustements des prix du Bitcoin sera probablement supérieure à l'attente du marché précédente de 88 000 dollars, et tout le processus d'ajustement devrait se conclure avant le 20 janvier.
Dans le contexte d'une correction du marché des cryptomonnaies, les tokens des plateformes CEX ont émergé avec éclat, affichant des performances impressionnantes. Presque tous les tokens des principales plateformes d'échange ont montré une tendance à la hausse contre la tendance du marché, avec des tokens de deuxième ligne comme BGB et GT se démarquant particulièrement en atteignant des sommets historiques. En examinant les flux de fonds vers les tokens de plateforme, deux points clés se dégagent : premièrement, l'opinion dominante sur le marché est que "les corrections à court terme n'affectent pas la tendance haussière à long terme", et que les tokens de plateforme, en tant que "bannière haussière", restent des secteurs d'investissement très fiables, portant les grandes attentes des investisseurs ; deuxièmement, dans un paysage de marché de plus en plus différencié, les tokens de plateforme, grâce à leurs fondamentaux solides, soutiennent fermement leur croissance contre la tendance. D'après les données quantitatives, en utilisant les données de destruction du Q1 au Q3, le ratio C/B de BNB et OKB est actuellement de seulement 13 et 15 fois respectivement, ce qui est indéniablement un avantage de valorisation par rapport à la plupart des courtiers traditionnels. Bien que les données du Q4 n'aient pas encore été publiées, si l'on effectue une estimation préliminaire basée sur le volume des transactions sur le marché, la plupart des échanges pourraient voir leur croissance des revenus séquentiels atteindre des chiffres à trois chiffres (les principaux projets DeFi affichant même une croissance explosive de 5 à 10 fois). Ainsi, avant la publication des données détaillées du Q4, je suis fermement convaincu que des tokens de plateforme tels que BNB et OKB cachent encore d'importantes opportunités de correction de valorisation.
Cependant, chaque pièce a son revers, et il en va de même pour le domaine des tokens de plateforme à faible valorisation. Certes, investir dans des tokens de plateforme sous-évalués peut offrir aux investisseurs une marge de sécurité élevée, leur permettant de se sentir plus à l'aise dans un marché volatil. Cependant, une fois que l'état des flux de trésorerie et la trajectoire de croissance de tout le secteur peuvent être clairement et précisément prévus, cela signifie que l'espace d'imagination pour ce secteur est considérablement réduit. En d'autres termes, le chemin d'investissement dans les tokens de plateforme est plus adapté à ceux qui ont des attentes de rendements excessifs relativement faibles et qui recherchent des rendements stables.
Récemment, le domaine de la blockchain a connu un engouement pour les agents IA, semblable à une frénésie capitaliste. En regardant le flux de fonds sur le marché, les points chauds de la spéculation se concentrent principalement sur deux domaines de pointe : d'une part, l'accent est mis sur AI DAO, où de nombreux projets explorent l'application innovante d'outils d'investissement intelligents, ainsi que des modèles d'émission de meme coins uniques, avec Ai16z étant un projet représentatif ; d'autre part, des efforts sont déployés pour construire une couche d'incitation pour des systèmes d'IA ouverts (englobant des scénarios variés tels que les jeux, le métavers, le social, etc.), Virtual étant un leader dans ce domaine. Cependant, la réalité incontournable est que la grande majorité de ces projets sur le marché sont encore au stade préliminaire de la spéculation conceptuelle, et il existe encore une distance considérable entre ces projets et l'objectif ultime des agents IA - pouvoir percevoir l'environnement de manière autonome, apprendre efficacement, prendre des décisions précises et exécuter des tâches parfaitement. Comparés aux projets phares de la précédente vague d'IA, tels que ARKM, RENDER, TAO, les projets d'aujourd'hui arborant le slogan "AI +" semblent relativement rudimentaires et creux en termes de profondeur technique, d'étendue d'application ou de viabilité commerciale.
Si je devais identifier une direction prometteuse dans ce chaos, je pencherais personnellement vers la trajectoire de croissance de la couche d'incitation AI, qui est plus alignée avec le cœur de la technologie blockchain et sa valeur fondamentale. En fin de compte, la valeur fondamentale de la technologie blockchain est ancrée dans les éléments de données, tandis que l'apprentissage intelligent et la prise de décision de l'IA sont également profondément enracinés dans d'énormes quantités de données. L'architecture décentralisée unique de la blockchain, associée à un écosystème incitatif efficace, ouvre une nouvelle voie pour le développement de l'IA, capable d'attirer largement des développeurs et des utilisateurs du monde entier pour participer ensemble à la construction et à l'optimisation continue des systèmes d'IA.
Du point de vue de l'habilitation de l'IA par la blockchain, le processus d'évolution de l'IA n'est plus limité par le contrôle monopolistique de quelques géants technologiques ou plateformes centralisées, mais ouvre plutôt un nouveau chapitre propulsé par la participation mondiale. Chaque participant, qu'il s'agisse de développeurs professionnels contribuant des algorithmes de pointe, d'utilisateurs ordinaires fournissant des données comportementales et des informations linguistiques, ou de créateurs concevant des modes d'interaction et des fonctionnalités personnalisées, peut grâce aux mécanismes d'incitation intégrés à la blockchain, obtenir une juste et équitable rémunération pour ses contributions, formant ainsi une formidable synergie pour faire avancer constamment les systèmes d'IA vers un perfectionnement. Par exemple, pour créer un projet d'IA compagnon doté de capacités d'interaction émotionnelle élevées, s'appuyer uniquement sur des méthodes traditionnelles d'entraînement d'algorithmes et de collecte de données limitées ne suffira pas. L'IA compagnon doit apprendre et évoluer dynamiquement dans des interactions en temps réel avec les utilisateurs, ce qui englobe non seulement un entraînement technique précis, mais aussi la capture délicate des émotions des utilisateurs, l'éveil de la créativité et l'intégration d'expressions diversifiées. Les développeurs, grâce à leur expertise, développent des algorithmes de reconnaissance émotionnelle plus avancés ; les utilisateurs, par leurs interactions quotidiennes avec l'IA compagnon, fournissent généreusement de vastes données comportementales et des entrées linguistiques, aidant l'IA à percevoir avec précision les émotions et à donner des réponses attentionnées ; les créateurs utilisent leur imagination pour concevoir des modes d'interaction plus créatifs et personnalisés. Et toutes ces précieuses contributions, grâce aux mécanismes d'incitation de la blockchain, se transformeront en retours sur valeur tangibles, injectant un moteur de développement continu dans le système d'IA.
Dans l'ensemble, l'innovation par la fusion de la blockchain et des agents IA repose sur l'idée d'un renforcement mutuel. En s'appuyant sur les avantages d'une plateforme ouverte, inclusive, équitable et transparente qu'est la blockchain, il est possible de stimuler pleinement l'enthousiasme et la créativité de tous les participants à l'écosystème, tout en garantissant que leurs résultats innovants bénéficient d'une protection maximale et en leur ouvrant des canaux de monétisation fluides. Si je devais choisir un projet prometteur parmi les nombreux projets disparates actuels, je pense que le potentiel narratif de Virtual est supérieur à celui d'Ai16z.
Revenons à la dimension opérationnelle de l'investissement. Bien que le marché des cryptomonnaies soit entré dans un cycle d'ajustement, il ne faut pas négliger que la chaleur du marché haussier n'est pas encore dissipée. Les fonds, tels des "chasseurs" agiles, cherchent toujours une direction d'évasion appropriée, ce qui signifie que le marché ne manquera jamais d'opportunités de trading. Pour les investisseurs cherchant une approche d'investissement stable, les tokens de plateforme de premier plan sont sans aucun doute un excellent choix en ce moment, grâce à leurs fondamentaux solides et à leurs prévisions de revenus relativement stables, ils peuvent établir une base solide pour les portefeuilles d'investissement ; tandis que pour ceux qui aiment rechercher des sensations fortes et des rendements élevés dans les luttes émotionnelles du marché, la voie des agents IA est remplie de possibilités et d'opportunités infinies, bien sûr, cela s'accompagne de défis de risque plus élevés.