Les cryptomonnaies ont connu une année mouvementée et le marché a connu un changement radical de sentiment. Ce qui était autrefois un intérêt marginal, rejeté par les experts financiers traditionnels et les régulateurs gouvernementaux, est désormais un sujet central dans les cercles d'investissement et les discussions politiques à Washington, D.C.
Le marché des actifs numériques, mené par Bitcoin, a clairement atteint de nouveaux sommets et a suscité l'intérêt des investisseurs particuliers et, surtout, des investisseurs institutionnels. Le paysage de l'investissement en crypto-monnaies est presque complètement différent de ce qui a été observé au cours des cinq dernières années, et la dynamique semble très durable.
Bitcoin à 100 000 $ : Autrefois un rêve, maintenant un scénario cauchemardesque
L'ascension fulgurante de Bitcoin en 2024 est sans aucun doute le point culminant de l'année. Le prix de Bitcoin a augmenté d'environ 120 % depuis le début de l'année, mais il a franchi la barre des 100 000 $ pour la première fois en novembre.
Graphique des prix BTC/USDT pour l'année 2024. Source : TradingView
La hausse des prix est survenue en raison de plusieurs catalyseurs, y compris l'élection présidentielle et l'acceptation croissante de la crypto dans les systèmes financiers traditionnels. En décembre, la capitalisation boursière de Bitcoin a explosé de près de 1,7 trillion de dollars, selon les données de Coingecko.
Les analystes, y compris Matt Hougan de Bitwise, prédisent que Bitcoin pourrait atteindre 200 000 $ avant la fin de 2025, avec davantage d'investissements institutionnels attendus à mesure que le marché mûrit.
L'arrivée des ETFs Bitcoin en janvier 2024 a été un tournant majeur pour la crypto. L'approbation de ces instruments financiers a permis aux investisseurs de détail d'accéder à Bitcoin sans le posséder directement, démocratisant essentiellement l'accès à l'actif.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, autrefois un sceptique vocal de la crypto, recommande désormais aux investisseurs d'allouer jusqu'à 2 % de leurs portefeuilles à Bitcoin. L'ETF Bitcoin de BlackRock, IBIT, est devenu l'ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire. À la mi-décembre, les 11 ETFs Bitcoin lancés aux États-Unis avaient accumulé 100 milliards de dollars d'actifs.
Une administration américaine pro-crypto
Les analystes estiment que l'élection de Donald Trump, un candidat auto-identifié pro-crypto, et la « vague rouge » qui a vu les Républicains prendre le plus grand nombre de sièges au Congrès, ont ouvert la voie à la actuelle hausse du marché.
La campagne de Trump et sa victoire subséquente ont résonné auprès des passionnés de crypto, notamment ceux plaidant pour moins de réglementations et des lois plus claires. Le président élu a clairement indiqué que son administration sera amicale envers l'industrie crypto. Il a tenu sa promesse de renvoyer le président de la SEC, Gary Gensler, qui était perçu comme un obstacle à l'innovation crypto, le remplaçant par Paul Atkins, un défenseur de la crypto.
Depuis lors, Trump a proposé la création d'une « réserve nationale stratégique de Bitcoin », mais nous ne sommes pas certains que cela se réalise. Beaucoup de ses nommés, y compris le capital-risqueur David Sacks, ont les liens les plus profonds avec l'espace crypto. Avec cela, la blockchain a désormais une forte voix à Washington et à Wall Street.
Bien qu'il reste à voir jusqu'où la nouvelle administration poussera la législation pro-crypto, les signaux sont clairs : la crypto bénéficiera d'un fort soutien aux plus hauts niveaux du gouvernement.
Institutionnalisation de la crypto : ETFs, staking liquide et le rôle du Big Money
Les ETFs crypto spot ont rendu possible ce dont nous rêvions autrefois ; les investisseurs traditionnels peuvent désormais entrer sur le marché sans avoir à faire face aux complexités de l'achat et de la détention d'actifs numériques.
« Vous aviez des gens qui auraient alloué à Bitcoin, mais parce qu'il n'y avait pas de moyen traditionnellement fiable, facile et efficace de le faire dans leurs circonstances, ils n'étaient pas dedans, » a déclaré Robbie Mitchnick de BlackRock dans une interview avec Yahoo Finance. « Et puis les ETFs ont changé cela. »
Pendant ce temps, la croissance de la finance décentralisée (defi) a été complétée par des innovations telles que le staking liquide, qui permet aux investisseurs institutionnels de staker des actifs sans les bloquer pendant de longues périodes.
Les protocoles de staking liquide comme Lido et EigenLayer ont élaboré des stratégies innovantes pour maximiser l'efficacité du capital tout en offrant des récompenses de staking. Ils ont ouvert des opportunités supplémentaires pour que les institutions s'engagent plus intimement avec les actifs numériques.
Législation pro-crypto et la route à venir
Alors que le paysage réglementaire en est encore à ses débuts, 2024 a vu des étapes positives vers une base impérative de réglementation : le chemin vers la clarté. Selon des initiés du secteur, ces changements pourraient avoir un impact beaucoup plus important sur les altcoins que sur Bitcoin, qui bénéficie déjà d'un cadre réglementaire plus défini.
Les changements à venir dans l'environnement réglementaire, qui verront Paul Atkins prendre la tête de la SEC américaine, pourraient inaugurer une nouvelle vague d'innovation, les entrepreneurs utilisant les technologies de blockchain et de tokenisation pour construire des entreprises significatives et à valeur ajoutée.
Cependant, il reste encore des obstacles à surmonter. De nombreuses institutions financières traditionnelles, comme Goldman Sachs, restent prudentes à l'égard de la crypto. Pour elles, l'obstacle demeure l'incertitude persistante autour des cadres réglementaires.
« Tout le monde spécule sur la manière dont ce cadre réglementaire va évoluer, mais il est encore incertain de savoir comment le cadre réglementaire va évoluer, » a remarqué David Solomon, PDG de Goldman Sachs, lors d'une conférence Reuters.
Malgré les craintes des institutions financières traditionnelles, l'optimisme entourant la crypto n'a jamais été aussi élevé, surtout à la lumière du soutien apparent de l'administration entrante.
Une année de croissance et d'innovation
En regardant vers 2025, les perspectives pour l'industrie des actifs numériques sont plus brillantes que jamais. Avec une administration pro-crypto et une clarté réglementaire à l'horizon, le secteur est prêt pour une croissance continue. L'adoption croissante des ETFs Bitcoin et Ethereum, ainsi que l'augmentation des investissements institutionnels dans le defi et les altcoins, prépare le terrain pour une année forte.
2024 a été l'année qui a posé les bases de la révolution crypto, mais 2025 sera probablement l'année où l'industrie mûrira véritablement. Le flux de capitaux dans le secteur augmente, et de nouvelles innovations émergent à un rythme accéléré.
Pour les passionnés et les investisseurs d'actifs numériques, l'avenir semble incroyablement prometteur. Si une clarté accrue, un environnement politique favorable et une adoption institutionnelle rapide deviennent une réalité, le marché des actifs numériques pourrait changer pour le mieux.
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