Auteur : 0xKyle
Traduit par : Azuma, Odaily Planet Daily
Note de l'éditeur : Cet article est la prévision de marché et le plan de réponse pour 2025 par l'analyste et trader connu 0xKyle.
Dans ce qui suit, 0xKyle analyse les multiples scénarios possibles pour le bitcoin et les altcoins en 2025 et explique pourquoi la gestion active du portefeuille l'emportera sur la gestion passive du portefeuille dans la nouvelle année. 0xKyle énumère également les secteurs et pistes qu'il considère prometteurs, ce qui pourrait aider à la stratégie pour la nouvelle année.
Voici le contenu original de 0xKyle, compilé par Odaily Planet Daily.
GM.
Prévoir l'avenir est difficile, mais en tant que trader et investisseur, nous devrions avoir un plan. Comme tous les autres plans, ce plan évoluera avec le changement de scénario de base - le marché est en constante évolution. Ce plan est uniquement basé sur mes prévisions concernant le développement du marché pour l'année à venir, il offre un aperçu de mes pensées pour 2025, mais ne doit pas être interprété comme un conseil financier.
Permettez-moi de revenir sur mon plan pour 2024 (note d'Odaily : étant donné que cette section concerne principalement le retour d'expérience personnel de Kyle, cet article choisit de passer directement).
Passons directement au sujet. Comme d'habitude, je vais d'abord discuter des attentes macroéconomiques / hypothèses de scénario, puis passer aux récits thématiques.
Hypothèse de scénario
Le nouveau cycle de « 2024 - ?? » a déjà commencé. Personnellement, je pense que ce cycle a commencé à la fin de 2023, mais si l'on considère de manière plus stricte ce cycle, le processus jusqu'à présent est :
→ 10 janvier, lancement de l'ETF bitcoin ;
→ BTC atteint un nouveau sommet, provoquant brièvement la saison des altcoins ;
→ Ensuite, nous entrons dans une période de stagnation au Q2 et Q3, avec BTC oscillant entre 50 000 et 60 000 dollars ;
→ Après le jour des élections, BTC atteint un nouveau sommet, grimpant jusqu'à 100 000 dollars ;
→ Actuellement, il n'a pas réussi à franchir efficacement la barre des 100 000 dollars et oscille actuellement au-dessus des 90 000 dollars.
Il est important de noter que la saison des altcoins commence souvent à partir des sommets du bitcoin, la première fois pendant que le BTC tentait de franchir 69 000 dollars sans y parvenir ; la deuxième fois lors de la tentative de BTC de franchir 100 000 dollars.
Le prochain cycle des altcoins commencera probablement après que le BTC se sera stabilisé au-dessus de 100 000 dollars. Je ne peux pas prédire l'avenir, même si j'espère que cela se produira au premier trimestre de 2025, mais en tenant compte des faits, nous pourrions également voir la répétition de la stagnation de 2024 au cours des mois à venir - je dois être prêt pour cela. Voici donc tous les scénarios hypothétiques que j'ai dessinés.
Hypothèse de scénario un : le bitcoin et les altcoins montent ensemble.
Dans ce cas, la hausse sera le seul thème de 2025, et nous entrerons également dans un autre cycle des altcoins. En raison de la poursuite de la hausse du bitcoin, tous les jetons se porteront bien, et nous répéterons le marché des deux derniers mois de 2024, où tout le marché est en « hausse, hausse, hausse ».
Probabilité : 30% - 40%;
Stratégie correspondante : acheter pendant la « panique » actuelle, entrer sur le marché des altcoins forts.
Hypothèse de scénario deux : le bitcoin augmente, les autres jetons augmentent moins.
Cela se reproduira comme en 2024, au cours des mois à venir, nous verrons les altcoins en stagnation, mais le bitcoin sera plus haussier (car seul le bitcoin augmentera). Certaines sections des altcoins se porteront également bien.
Probabilité : 50% - 60%;
Stratégie correspondante : continuer à acheter pendant la « panique » actuelle, mais il est nécessaire de se positionner sur des altcoins spécifiques, en mettant l'accent sur l'évitement des domaines très médiatisés, et en cherchant le prochain récit prometteur.
Hypothèse de scénario trois : le bitcoin augmente, les altcoins baissent.
Cela signifie que nous sommes au sommet des altcoins, même si le bitcoin continuera de bien performer.
Probabilité : 20% - 30%;
Stratégie correspondante : vendre tous les altcoins. Bien que nous devions subir une partie du recul, si les altcoins n'augmentent pas, nous pourrions devoir tout vendre.
Hypothèse de scénario quatre : le bitcoin baisse, les altcoins baissent.
Probabilité : 10% - 20%.
Je crois que plusieurs choses vont se produire. Je crois que le prochain nouveau sommet du BTC ne prendra pas autant de temps que celui de 2024, car le contexte macroéconomique est réellement favorable. Dans un cycle où l'environnement réglementaire est l'enfer, bien que les ETF aient été lancés, le TradFi doit encore faire des efforts pour vendre l'histoire du BTC à ses clients, car le monde entier ne croit pas à l'importance de Bitcoin.
Maintenant que Trump est sur le point de prendre ses fonctions, les déclarations concernant le Système de Réserve Stratégique de Bitcoin (SBR) sont très médiatisées. Le sentiment du marché a changé, et je ne vais pas spéculer sur la possibilité d'établir un système de réserve stratégique de bitcoin - je n'ai aucune expérience dans l'intersection de la politique et de la finance.
Ce qui m'inquiète, c'est le récit - le fait est que ce nouveau régime à venir a attiré beaucoup d'attention sur les actifs numériques, et il est maintenant plus facile de convaincre les gens d'acheter des bitcoins, car même le président de la première puissance mondiale en parle fréquemment.
Ce changement de contexte macro est très important. Donc, je crois que le bitcoin continuera à avoir un vent favorable en 2025, tandis que les altcoins sont une histoire similaire mais différente.
Le total L3 (note : la valeur totale des altcoins excluant BTC et ETH) a atteint un sommet en 2024 au premier trimestre, puis atteint un sommet cyclique au quatrième trimestre de 2024. Honnêtement, mes hypothèses de scénario un et deux ne diffèrent pas beaucoup.
La clé est le positionnement et le timing. Je suis optimiste pour 2025, mais je ne sais pas combien de temps il faudra pour que le marché arrive - bien que je pense vraiment qu'un marché haussier arrivera plus rapidement qu'en 2024, sans catalyseurs, les altcoins continueront à perdre.
Que ce soit pour le bitcoin ou d'autres crypto-monnaies, tant que le cycle n'a pas atteint son sommet, mon plan est de maintenir une position nette haussière. Je ne pense pas que 2025 reproduira les événements de l'été 2024, mais je pense que nous rencontrerons des périodes similaires à celles que nous connaissons actuellement - le marché est simplement relativement calme, mais les prix restent bien soutenus.
Le monde en chaîne est complètement différent, lorsque la marée se retire, le marché en chaîne peut facilement connaître des fluctuations de -70 %. Donc, pour le marché en chaîne, mon objectif est toujours de vendre pendant les périodes de forte attention, puis de réinvestir dans les altcoins de premier plan (les 20 premiers), puis de commencer lentement à déployer davantage.
Je ne pense pas que les altcoins atteindront un sommet ici, car je ne pense pas que le bitcoin continuera d'augmenter alors que les altcoins chutent, et je ne pense pas que le bitcoin atteindra un sommet cyclique à ce niveau.
Donc ma conclusion est la suivante : le BTC continuera d'augmenter et la hausse dépassera celle de 2024 ; pour les altcoins, mon thème reste l'attaque, mais il faut savoir quand passer à la défense, mais la tendance à la défense sera inférieure à celle de 2024.
Risque
Risque de sommet cyclique
Les prévisions concernant le sommet du cycle nécessitent des auto-corrections constantes. Bien que je ne pense pas que nous soyons proches du sommet du cycle, il est nécessaire de réévaluer chaque semaine. Le sommet du cycle n'est pas nécessairement un « événement », mais plutôt un spectre qui se rapproche lentement avec le temps.
Risque de réalisation du SBR
Avec l'arrivée du nouveau président, tout le monde sera attentif à ses actions. Bien que le bitcoin devrait bénéficier d'un vent macroéconomique favorable, si le président l'oublie complètement, cela constituerait un événement assez baissier. Les risques qui pourraient survenir à mon avis incluent : le SBR oublié ; ou la situation plus probable où le SBR ne se produira pas, mais avancera d'une autre manière.
Pour le dernier scénario (changement du plan SBR), cela pourrait être un événement qui semble baissier au départ mais qui devient finalement haussier, tant que le plan lui-même soutient le bitcoin.
En résumé : l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier continue ; l'apparition de signaux baissiers signifie qu'il faut réévaluer le plan - le marché haussier pourrait continuer, mais les chances diminueront.
Risque d'approvisionnement
En 2024, nous avons vu des conditions macroéconomiques folles pendant l'été, le marché boursier atteignant des sommets historiques, mais le marché des cryptomonnaies a connu plus de baisses que de hausses, en raison de la pression de vente répétée de grands acteurs comme Mt.Gox, le gouvernement allemand, Grayscale GBTC, etc.
Le risque d'approvisionnement ne peut jamais être éliminé. Il y aura toujours des gens qui détiennent une grande quantité de bitcoins - le gouvernement britannique, la route de la soie du dark web, les avoirs de FTX, ou toute autre entité. C'est quelque chose auquel vous devez rester attentif, mais à mon avis, si tout se passe bien, ces événements pourraient représenter de bonnes opportunités d'achat à bas prix.
Risques macroéconomiques
Je crois que des réductions de taux plus petites restent des réductions de taux. Bien que cela « ne soit pas aussi haussier », le fait est que tant que les taux d'intérêt continuent de baisser, la liquidité s'améliorera.
Encore une fois, l'apparition de signaux haussiers signifie que le marché haussier continuera. À moins que les taux d'intérêt n'augmentent ou ne restent pas inchangés, l'économie macro devrait être favorable aux actifs numériques.
Thèmes et jetons
C'est maintenant la partie tant attendue. Mais avant de dresser une liste de thèmes et de jetons spécifiques, je tiens à réitérer l'idée que j'ai mentionnée plus tôt - « attaque, mais sachez quand passer à la défense » - dans ce cycle d'investissement, la gestion active du portefeuille l'emportera sur la gestion passive du portefeuille.
L'ère du « acheter et conserver pour toujours » est révolue. Bien qu'elle ait augmenté de 10 fois en 2023, Solana a presque eu des performances équivalentes à celles du bitcoin en 2024 ; les soi-disant leaders comme TAO n'ont pas bénéficié de la récente frénésie de l'IA ; et pour les jetons mèmes, même les chiens ne portent plus de chapeaux (WIF), Chill guy ne chill plus, et l'hippopotame (MOODENG) semble être à bout de souffle...
Rien sur cette liste ne peut vous amener à « acheter et conserver ».
En dehors de cela, j'aime aussi réfléchir à une question - qui est l'acheteur marginal ? Dans ce marché, il y a essentiellement 3 principaux acheteurs marginaux - les institutions (acteurs de la finance traditionnelle), les fonds (fonds de liquidité / fonds natifs de cryptomonnaie) et les parieurs (traders de contrats, joueurs en chaîne, etc.).
Un bon récit doit être acheté par au moins une des parties. Passons directement au sujet.
Thème un : AI
Oui, l'IA sera toujours un sujet tendance. Comme je l'ai déjà dit, nous avons déjà connu plusieurs vagues d'IA, mais si vous avez lu mon article sur les jetons IA (lien ici), je crois que la prochaine vague d'IA arrive.
Sur le plan macro : spéculation > fondamentaux > utilité ;
Sur le plan micro : Reply guy > infrastructures > applications / incarnations.
Acheter et conserver n'aura pas de bon résultat. GOAT est le début de tout cela, mais il a chuté de 60 % par rapport à son pic et pourrait continuer à mal performer.
Choix de premier plan : AI axé sur la technologie d'application, Swarms, jeux, consommateurs.
Des projets comme ALCH (développement de jeux), Griffain (aide à la gestion des portefeuilles), Digimon, ai16z (le roi de l'IA), à mon avis sont des choix de premier plan, et il y en a probablement beaucoup d'autres que j'ai manqués.
Thème deux : DeFi
Cela va sans dire. DeFi continuera d'être un grand récit, cependant, investir dans DeFi est très difficile, car il y a vraiment peu de jetons qui en bénéficieront. Même s'ils en bénéficient, ils pourraient ne pas augmenter (regardez la piste LST).
Honnêtement, en termes de rapport risque-rendement, cela ne serait pas mon premier choix, mais je pense que cela constituera un récit en croissance continue jusqu'en 2025.
Choix de premier plan : AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Choix secondaire : stablecoins / jetons liés aux paiements.
Thème trois : Layer 1
Je sais que je vais me faire détester par beaucoup, mais je crois que les opportunités de trading en Layer 1 sont de retour. HYPE est sans aucun doute exceptionnel, mais SUI a été sous-évalué à 1 dollar par de nombreuses personnes, mais il a atteint 2 dollars, et maintenant il est à 4 dollars. Je pense que le marché a continuellement manqué des transactions en Layer 1 - c'est l'un des domaines que personne ne regarde, mais qui cache d'énormes opportunités (HYPE a déjà multiplié par 10, c'est la preuve).
Choix de premier plan : SUI/HYPE;
Choix secondaire : Abstract.
Je ne sais pas à quel point j'aime Monad et Berachain. Cependant, j'attends beaucoup d'Abstract, je pense que cela pourrait être un énorme coup.
Thème quatre : jetons NFT et jetons de jeux
J'aime aussi beaucoup ce sujet. J'ai récemment acheté quelques projets de jeux, et je pense que le domaine des jetons NFT mérite également d'être surveillé. PENGU a lentement repris, Azuki aura ANIME, Doodles va également émettre des jetons... Je ne pense pas que les NFT vont se réchauffer, mais je pense que leurs jetons le feront.
Les jetons de jeu sont également intéressants, Off-The-Grid nous a montré la possibilité de créer un jeu amusant. Étant donné que ce secteur est si peu considéré, je pense qu'il faut creuser profondément pour trouver de véritables jeux intéressants qui vont émettre des jetons.
Choix de premier plan : PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse ;
Choix secondaire : PRIME / Off-The-Grid (si émission de jetons) / Overworld.
Thème cinq : autres récits
Les éléments suivants figurent sur ma liste d'attente, je ne les aime pas particulièrement, mais ils sont intéressants.
Jetons de données : Kaito / Arkm ;
Jetons mèmes : je n'aime que PEPE, les autres... semblent déjà dépassés;
DePIN : PEAQ / HNT ;
Ordinals ;
Ancien altcoin : XRP ;
Ancien DeFi : CRV / CVX.
Prévisions pour 2025
C'est vraiment juste pour le plaisir, ce sont juste quelques choses que je trouve un peu difficiles à croire, mais pas impossibles.
DePIN est mis en œuvre de manière sérieuse par une entreprise sérieuse, probablement par le biais d'acquisitions ;
Binance perd des parts de marché en tant que principal échange, non pas face à Hyperliquid, mais face à Bybit/OKX ;
Avec les nouvelles avancées en VR, les jetons du métavers renaissent ;
Les ICO redeviennent populaires ;
La « saison en chaîne » d'Ethereum ne se produira pas ;
Le prix de SUI atteindra deux chiffres (au moins 10 $) ;
Les rendements de staking d'Ethereum sont approuvés pour être inclus dans l'ETF, entraînant davantage de produits de rendement pour d'autres jetons, ainsi que des agrégateurs de rendement comme ceux que nous avons vus en 2021 ;
Un artiste principal utilise des NFT et des jetons pour suivre et récompenser son public ;
Le bitcoin atteindra 200 000 $ ;
Plus de Layer 1 voient Aptos, leurs PDG/fondateurs partent ;
Base perd dans la course en chaîne, un autre Layer 1 prend sa place. Solana maintient sa position.
Conclusion
Le contenu ci-dessus résume grossièrement mes attentes pour 2025. Je prévois que la réalité sera assez différente de mes prévisions, tout comme j'ai prévu pour 2024.
Le meilleur conseil et l'inspiration en fait, c'est « restez flexible, profitez du voyage ». Le marché continuera de changer, mais cela fait simplement partie du jeu de la vie.
« Personne ne peut effectuer deux transactions identiques. Puisque les transactions sont différentes, les personnes le sont aussi. »
Bonne chance, nous nous reverrons de l'autre côté. Si vous réalisez des bénéfices qui changent votre destin au cours de ce processus, n'oubliez pas de les utiliser pour changer votre vie.
