Rédacteur : Frank, agriculteur Web3

Le lancement du réseau principal approche, comment capturer simplement et efficacement le maximum de BGT/BERA sur Berachain ?

Avec le lancement de Movement, Fuel, etc., Berachain devient une des rares nouvelles blockchains encore sous les projecteurs, grâce à son 'flywheel' de liquidité en chaîne basé sur le mécanisme PoL (Proof of Liquidity), mais cela crée également un 'mur d'enceinte' pour les utilisateurs ordinaires :

De la manière dont participer à Boyco pré-dépôt à la sélection de DAPP, au calcul des stratégies de rendement, jusqu'à la participation dynamique au vote de gouvernance, chaque étape exige des compétences et une expérience élevées en matière de chaîne, ce qui entrave la capacité de la plupart des utilisateurs à maximiser leur capture de BERA, et il n'existe actuellement presque aucun outil simplifié disponible.

Il est à noter que StakeStone vient de lancer le tout premier produit de fourniture de liquidité tout-en-un sur Berachain, le 'Berachain Vault', conçu pour simplifier le processus de dépôt préliminaire sur Berachain jusqu'au minage de liquidité sous le mécanisme POL, visant à offrir un service complet pour aider les utilisateurs ordinaires à participer facilement à l'écosystème Berachain et à saisir les bénéfices précoces.

Cette solution Vault peut-elle devenir un 'tremplin' pour les petits investisseurs souhaitant participer à Berachain ? Cet article explorera le potentiel et la valeur de ce produit en matière de réduction des barrières à l'entrée et d'optimisation de la gestion des rendements, à partir des besoins des écosystèmes émergents représentés par Berachain, en lien avec la conception centrale du StakeStone Berachain Vault.

Berachain : Le 'flywheel' et le 'mur d'enceinte' du mécanisme POL

En parlant de Berachain, on ne peut ignorer son point d'innovation centrale, le mécanisme Proof-of-Liquidity (POL), qui stipule que les utilisateurs doivent fournir de la liquidité à des pools de liquidité spécifiques pour obtenir les récompenses correspondantes en BGT (un token de gouvernance pouvant être converti en BERA). Et quels pools de liquidité peuvent obtenir plus d'émissions de BGT sont déterminés par le vote des nœuds de validation mandatés par les détenteurs de BGT.

Vous avez peut-être l'impression d'avoir déjà vu cela ? Si nous remplaçons Berachain par Curve, le mécanisme POL par le modèle ve, et BGT par CRV, les logiques de fonctionnement des deux sont étonnamment similaires — sur Curve, les détenteurs de CRV obtiennent veCRV avec poids de vote en fonction de la durée de verrouillage. Le veCRV obtenu peut à son tour déterminer, par vote, quels pools de trading peuvent recevoir des émissions ultérieures de tokens CRV. En d'autres termes, Berachain peut être compris simplement comme une 'version blockchain de Curve', ou un blockchain basé sur un modèle ve :

Cependant, Berachain a intégré cette logique au niveau de l'architecture de base de la chaîne, créant ainsi une 'communauté d'intérêts' hautement collaborative entre les utilisateurs, les nœuds de validation et les DApps :

Idéalement, le succès des nœuds de validation et des DApps devrait être aligné sur les intérêts, les premiers ayant la motivation d'émettre davantage de BGT aux DApps à fort volume de transactions et à haute activité, tandis que les DApps attirent plus d'utilisateurs à travers des incitations de rendement améliorées pour les utilisateurs LP, générant ainsi des rendements plus considérables pour ces pools à forte transaction.

Avec l'afflux de plus d'utilisateurs attirés par des rendements élevés dans le pool de liquidité, le soutien à la gouvernance de l'application décentralisée (DApp) et l'échelle de liquidité sont encore améliorés, permettant ainsi de réclamer plus de droits d'émission BGT. Cette liquidité en expansion continue et ce poids de gouvernance renforcent non seulement l'échelle du protocole, mais attirent également davantage d'utilisateurs et de fonds dans l'écosystème, formant progressivement un puissant effet d'entraînement positif.

Qu'il s'agisse du choix des nœuds de validation, des projets écologiques ou des pools de liquidité, chaque niveau de choix nécessite une recherche approfondie impliquant des dizaines d'options. Cela constitue sans aucun doute un 'mur d'enceinte' pour les participants.

Comparé à Curve, l'écosystème Berachain a également besoin d'un ensemble de projets écologiques pour servir les utilisateurs, parmi lesquels la plateforme de délégation de vote Convex et la plateforme de rendement tout-en-un Yearn.finance seront également des composants indispensables pour résoudre les principaux points de douleur des utilisateurs ordinaires sur Berachain.

Les dilemmes typiques des utilisateurs incluent :

  • Asymétrie d'information : Les rendements et la répartition des poids de gouvernance des différentes DApp/pools de liquidité sont en constante évolution, les petits investisseurs doivent consacrer du temps et des efforts pour suivre et étudier les dynamiques de chaque projet afin de faire le meilleur choix ;

  • Désavantage des économies d'échelle : La contribution de liquidité de chaque petit investisseur est relativement faible, rendant difficile la concurrence avec les projets de grande taille ou les joueurs professionnels lors de la compétition pour les droits d'émission, ce qui complique l'obtention d'économies d'échelle par une participation individuelle ;

  • Complexité d'opération : Gérer simultanément la liquidité, participer à la gouvernance par vote et optimiser les rendements représente un défi élevé pour les utilisateurs ordinaires, une erreur pourrait entraîner une perte d'opportunités, par exemple, le fait de ne pas ajuster rapidement la direction du vote ou de ne pas réallouer la liquidité peut directement affecter les rendements globaux ;

Dans ce contexte, le protocole de liquidité multichaîne StakeStone a lancé le produit innovant Berachain Vault spécialement conçu pour l'écosystème Berachain, devenant ainsi la première plateforme de service de minage Berachain tout-en-un du marché.

StakeStone Berachain Vault : Un dépôt, deux réseaux, des rendements multiples

Dans le contexte de la DeFi, un 'Vault' est une stratégie d'investissement automatisée visant à simplifier l'expérience utilisateur, où les utilisateurs n'ont qu'à déposer des actifs, et le protocole exécute automatiquement une série de transactions financières pour maximiser les rendements. Cependant, les produits Vault traditionnels, bien qu'ils facilitent la gestion des actifs, présentent des limitations évidentes en matière d'accroissement des rendements et de libération de liquidité.

D'une part, les actifs déposés sont souvent des actifs natifs de base non générant d'intérêts, bien qu'ayant une haute reconnaissance sur le marché, mais ne peuvent pas directement produire de rendements ; d'autre part, la liquidité déposée dans un Vault est souvent verrouillée, rendant difficile toute réutilisation ultérieure, limitant ainsi la flexibilité d'investissement des utilisateurs.

Avec l'émergence progressive d'actifs générant des intérêts tels que stETH, pufETH, rzETH, les produits Vault évoluent également, commençant à prendre en charge ces actifs intégrant une logique de rendement, permettant ainsi de capturer non seulement les rendements de base tels que le staking PoS, mais aussi d'augmenter les rendements via des stratégies combinées de minage de liquidité, de prêt, etc., maximisant ainsi le retour sur investissement des utilisateurs.

Alors, si l'on réfléchit à cela, si la liquidité verrouillée dans le Vault pouvait également être libérée sous forme de Vault LP Token et autorisée à participer à divers scénarios de rendement DeFi, on pourrait alors atteindre l'extrême des rendements multicouches ?

Prenons le StakeStone Vault pour Berachain comme exemple, c'est un produit innovant qui non seulement maintient la fonction de gestion des actifs du Vault, mais ouvre également complètement toutes les dimensions des rendements multiples grâce à l'innovation Vault + Vault LP Token :

  • Emballer les actifs LP du Berachain Vault en tant qu'actifs générant des intérêts : permettre aux utilisateurs souhaitant profiter de l'écosystème Berachain de déposer des actifs LP (générants ou non générants) tels que ETH, STONE, etc. Le Vault, après avoir reçu les actifs, maximisera les rendements en utilisant le minage de liquidité et les stratégies de rendement de gouvernance sous le mécanisme POL, et emballera cela sous forme de Vault LP Token générant des intérêts (comme beraSTONE).

  • Ensuite, on pourra composer des rendements DeFi en utilisant les actifs générant des intérêts emballés : les Vault LP Tokens pourront ensuite être utilisés dans diverses infrastructures DeFi matures sur Ethereum pour créer une toute nouvelle structure d'univers parallèle, à savoir : la source de rendement se trouve sur Berachain et d'autres chaînes, tandis que les activités générant des intérêts se déroulent sur le réseau principal Ethereum. Cette structure prend en compte les avantages des rendements élevés des nouvelles chaînes et de la liquidité abondante et des infrastructures DeFi matures du réseau principal Ethereum, offrant ainsi une opportunité de devenir un nouveau paradigme sur le marché DeFi.

Dans le mécanisme de conception de Stakestone, le Vault LP Token emballé a une capacité de combinaison de niveau supérieur, tout comme l'ETH — pouvant participer au minage de liquidité Uniswap, à la garantie de prêt Aave/Morpho, et même être divisé en PT et YT sur Pendle, etc., amplifiant ainsi davantage le retour.

Ainsi, en y regardant de plus près, l'innovation véritable du StakeStone Berachain Vault réside dans le fait de relier un actif à travers une réutilisation profonde et un déblocage, connectant les écosystèmes émergents de Berachain et le réseau mature d'Ethereum (ou d'autres chaînes EVM), formant ainsi un effet de volant de 'rendements multicouches' :

  • Premier niveau de rendement, les rendements PoS des actifs générant des intérêts : Les utilisateurs peuvent déposer des ETH pour obtenir des actifs de liquidité en chaîne comme STONE, couvrant ainsi les rendements PoS sous-jacents des ETH ;

  • Deuxième niveau de rendement, les rendements POL de l'écosystème Berachain : Le STONE déposé dans le StakeStone Berachain Vault génère des rendements de minage de liquidité sous le mécanisme POL au sein de l'écosystème Berachain, et ce niveau de rendement est ensuite emballé sous forme de Vault LP Token (comme beraSTONE) ;

  • Troisième niveau de rendement, les rendements des stratégies DeFi diversifiées sur Ethereum : Les Vault LP Tokens sous forme de beraSTONE peuvent à nouveau générer des gains sur Ethereum à travers des stratégies de levier, de minage de liquidité, etc. ;

Ainsi, en combinant les caractéristiques écologiques de Berachain et les divers scénarios de rendement sur Ethereum, le StakeStone Berachain Vault réalise une réutilisation multiple d'un actif depuis le marché émergent jusqu'à l'écosystème mature, maximisant les rendements tout en libérant complètement le potentiel de liquidité, améliorant considérablement l'efficacité d'utilisation d'un actif unique, et apportant également une plus grande liquidité de capital et reconnaissance du marché à l'écosystème Berachain.

Grâce à ces deux actifs, les utilisateurs peuvent non seulement obtenir des rendements élevés en BERA sous le mécanisme Proof of Liquidity (PoL) de Berachain, mais aussi réaliser des rendements cumulés dans des écosystèmes matures comme le réseau principal Ethereum. Plus important encore, les utilisateurs peuvent également verrouiller à l'avance les futurs tokens de gouvernance STO en participant au StakeStone Vault :

Pendant la période de l'événement, les utilisateurs peuvent participer à un pool de récompenses totalisant 15 millions de STO en détenant ou en utilisant des beraSTONE et beraSBTC, comprenant 8,25 millions de points Bera-Wave (distribués sous forme de points, réglés lors du TGE) et 4 millions de STO de récompenses supplémentaires pendant l'événement Boyco ; de plus, les 10 000 premiers utilisateurs préinscrits (dépôt ≥ 0,042 ETH ou ≥ 0,0015 BTC) recevront également une incitation supplémentaire de 150 STO chacun.

Alors, comment gagner des points Bera-Wave ? Principalement divisé en règles de points de base + récompenses d'accélération DeFi (mécanisme de récompense recommandé visible dans le processus ci-dessous) :

1. Règles de points de base :

  • Détenir 1 beraSTONE permet de gagner 1 point par heure ;

  • Détenir 1 beraSBTC permet de gagner 25 points par heure (les points s'accumulent par heure, sans opération supplémentaire) ;

2. Récompenses d'accélération DeFi — Investir des beraSTONE ou beraSBTC dans les protocoles DeFi suivants peut considérablement augmenter la vitesse d'accumulation des points :

  • Uniswap offre une liquidité : 5 fois les récompenses de base.

  • Plage de liquidité précise (±0.1%) : Lorsque la plage de liquidité est maintenue à ±0.1% du prix actuel, vous pouvez obtenir 6 fois les récompenses de base (nécessite une activité continue).

  • Plus de protocoles supportés : Des protocoles tels que Pendle, Morpho, etc., seront lancés dans le futur, offrant encore plus d'opportunités de récompenses et améliorant davantage les rendements des points.

Dans l'ensemble, ces récompenses englobent les rendements de Berachain PoL, le protocole Boyco et les rendements futurs de l'écosystème, ainsi que l'airdrop futur de tokens de StakeStone, offrant une opportunité de participation complète à Berachain & StakeStone, avec un processus opérationnel simple :

1. Accédez à l'interface du StakeStone Vault, cliquez sur 'Dépôt' pour entrer dans l'interface du StakeStone Berachain Vault.

2. Connectez votre portefeuille en haut à droite.

3. Entrez le code d'invitation pour obtenir un bonus de points de 10% (vous pouvez saisir 91852), partagez votre code d'invitation sur Twitter pour obtenir plus de récompenses de retour (20%)

4. Déposez des ETH/STONE/WETH pour obtenir des beraSTONE ; déposez des SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB pour obtenir des beraSBTC (non encore ouvert), détenir des beraSTONE ou beraSBTC permet de gagner des points.

  • Seuls les actifs du réseau principal Ethereum sont acceptés, sinon veuillez cliquer sur 'Changer de réseau' pour passer au réseau principal Ethereum ;

  • Sélectionnez l'actif à déposer sur la gauche, entrez le montant, puis cliquez sur le bouton 'Déposer' et confirmez dans votre portefeuille ;

5. Participez aux protocoles DeFi pour obtenir plus de récompenses.

Il convient de noter qu'actuellement Berachain n'a pas encore lancé son réseau principal, donc les opérations initiales du StakeStone Berachain Vault seront principalement axées sur le protocole de pré-dépôt Boyco de Berachain. Les fonds pré-dépôts déployés dans Boyco pourront non seulement obtenir des récompenses directes en tokens BERA pendant la période de pré-dépôt, mais seront également mappés au ratio de 1:1 sur le réseau principal, posant ainsi les bases pour un accès complet au réseau principal de Berachain à l'avenir.

Une fois le réseau principal de Berachain lancé, la fonction principale du Vault sera transférée au système POL du réseau principal de Berachain, offrant aux utilisateurs un service de minage de liquidité Berachain tout-en-un.

Ce chemin de déploiement progressif réduit non seulement les risques techniques et opérationnels, mais offre également aux utilisateurs précoces l'opportunité de participer à la construction de liquidité de l'écosystème Berachain, leur permettant de saisir d'avance les opportunités de liquidité avant le lancement du réseau principal de Berachain, capturant les rendements de minage de liquidité précoces dans le protocole Boyco.

Le StakeStone Vault sera-t-il la nouvelle réponse pour les écosystèmes émergents en chaîne ?

Du point de vue de Berachain, le StakeStone Berachain Vault offre le tout premier canal de pré-dépôt Berachain sur le marché, étant l'outil de choix pour saisir les bénéfices et maximiser les rendements.

Surtout à l'approche du lancement du réseau principal de Berachain et du démarrage de son mécanisme de minage, cela permet aux utilisateurs ordinaires de verrouiller précocement les bénéfices d'un nouvel écosystème sans avoir à faire face à des opérations techniques complexes, permettant ainsi aux petits investisseurs de participer équitablement aux rendements de l'écosystème Berachain.

Cependant, d'un point de vue plus large sur le marché des blockchains émergentes, ce produit a une signification bien plus grande. Il ne fournit pas seulement à Berachain une solution innovante de gestion de liquidité, mais offre également une toute nouvelle perspective de développement pour l'ensemble de l'écosystème émergent — transformer les rendements des écosystèmes émergents en actifs générant des intérêts et les connecter à des infrastructures de base de chaînes plus matures, devenant ainsi un important canal de gestion de liquidité et de rendement inter-écosystèmes.

Ce mécanisme est particulièrement adapté aux marchés émergents tels que Berachain et Movement, car ils sont souvent confrontés à des défis de liquidité insuffisante et d'infrastructures incomplètes lors de leur démarrage à froid ou au début de leur développement écologique. Les produits Vault précédemment lancés en collaboration avec Plume ont déjà validé la faisabilité de ce modèle, et le StakeStone Berachain Vault représente une approfondissement de ce modèle.

Sa valeur fondamentale réside dans la capacité à permettre aux utilisateurs de réutiliser un actif à travers plusieurs écosystèmes, maximisant ainsi les rendements tout en libérant le potentiel de liquidité :

  • Réduire les barrières à l'entrée pour les écosystèmes émergents : Les utilisateurs peuvent saisir les bénéfices de l'écosystème sans opérations complexes via le Vault, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer efficacement à la capture des rendements locaux des écosystèmes tels que Berachain, réalisant ainsi une couverture utilisateur plus large ;

  • Renforcer l'attrait des actifs des écosystèmes émergents : En transformant les actifs traditionnellement verrouillés en actifs générant de la liquidité et des rendements sur le réseau principal Ethereum, le mécanisme d'emballage des Vault LP Token non seulement améliore l'efficacité d'utilisation des actifs, mais renforce également l'attrait des actifs des écosystèmes émergents ;

  • Connecter les réseaux matures, réaliser le flux de valeur : Les actifs générant des intérêts emballés (beraSTONE) peuvent se connecter sans couture aux infrastructures financières matures du réseau principal Ethereum, amplifiant ainsi les rendements d'actifs, tout en établissant des relations de synergie plus profondes entre l'écosystème Berachain et le marché DeFi mondial ;

Cela signifie que le produit StakeStone Vault peut non seulement capter les rendements locaux d'écosystèmes émergents, mais aussi transformer des actifs tels que LP en actifs générant des rendements, leur conférant ainsi des propriétés financières de plus haut niveau, en les intégrant sous forme de produits structurés dans des marchés de liquidité plus pleins et plus matures comme Ethereum, améliorant l'efficacité des fonds.

La complexité du mécanisme POL de Berachain et les besoins en gestion d'actifs au début de son lancement en font le meilleur terrain d'expérimentation pour tester le modèle du StakeStone Vault. Le mécanisme du Vault ne résout pas seulement le goulet d'étranglement de liquidité de Berachain lors de la phase de démarrage, mais injecte également davantage de cas d'utilisation et de voies de rendement dans ses actifs écologiques :

D'une part, les stratégies automatisées au sein du Vault aident les utilisateurs à capturer efficacement les rendements locaux tels que le minage de liquidité et les récompenses de gouvernance, tandis que d'autre part, les actifs générant des intérêts emballés peuvent participer à des scénarios de rendements multicouches dans des écosystèmes plus matures, tels que le minage de liquidité d'Uniswap, le prêt garanti d'Aave, et même les décompositions de rendement sur Pendle.

Ce mécanisme non seulement améliore la capacité de rendement composé des actifs, mais favorise également l'acceptation et la reconnaissance d'écosystèmes émergents tels que Berachain. À mesure que de nouveaux écosystèmes émergent, la demande des utilisateurs pour les rendements et l'efficacité des fonds de ces écosystèmes deviendra sans aucun doute de plus en plus complexe. Cela signifie que le mécanisme innovant du StakeStone Vault offre en réalité une manière dynamique d'adapter la gestion des actifs, permettant de développer différents types de rendements et de réutilisation d'actifs basés sur n'importe quel nouvel écosystème émergent, augmentant ainsi le retour sur investissement.

Dans ce cadre, le StakeStone Vault n'est pas seulement un outil de gestion d'actifs efficace, mais aussi un pont important reliant les écosystèmes émergents à ceux des blockchains établies.

Conclusion

Que ce soit dans le monde de la finance traditionnelle ou de la DeFi, améliorer l'efficacité du capital reste la quête ultime de tous les acteurs.

Pour les produits de rendement en chaîne, comment réaliser simplement et en toute sécurité la maximisation des rendements, en tirant le meilleur parti de chaque dollar, peut également être considéré comme la 'muse' éternelle du marché. Sous cet angle, le StakeStone Berachain Vault et la structure des produits StakeStone qu'il représente offrent en réalité un nouveau paradigme très intéressant pour les nouvelles blockchains émergentes :

En utilisant le Vault, qui intègre plusieurs chemins de rendement, comme un pont, tout en simplifiant les barrières d'entrée pour les utilisateurs et en attirant des fonds extérieurs, et en emballant les rendements internes en un actif générant de la liquidité, on réalise une connexion fluide entre les opportunités de rendement locales et le marché DeFi sur des chaînes mainstream, explorant ainsi un chemin de lancement et de croissance à long terme plus idéal pour l'ensemble de l'écosystème émergent.

À l'avenir, cette modalité pourra-t-elle devenir une solution universelle pour les écosystèmes émergents, voire se développer en un récit financier de plusieurs milliards de dollars sur la chaîne ? Cela doit encore être testé par le temps, mais la vision et la pratique du StakeStone Berachain Vault pourraient bien être l'un des meilleurs chemins vers la réponse.