Source de la réimpression de l'article : Yuliya
Edit : Yuliya, PANews
Après que la plateforme de collecte de fonds DAO Daos.fun lancée par ai16z soit devenue populaire, Daos.World, une plateforme de lancement de fonds DAO dite innovante, a récemment attiré une large attention. La plateforme est déployée dans les écosystèmes Base et Solana (daos.fun) et crée un nouveau paradigme pour la gestion décentralisée des investissements grâce à son modèle opérationnel et son mécanisme. Cet article analysera les caractéristiques, le potentiel et les risques de cette plateforme émergente sous de multiples dimensions telles que l'architecture de la plateforme, le mécanisme de fonctionnement et les méthodes de participation.
Architecture de base de la plateforme
Daos.World adopte un système d'architecture à trois niveaux :
Niveau de gestion des fonds : la plateforme met en œuvre la conservation des fonds via des contrats intelligents pour garantir la sécurité des fonds et la transparence opérationnelle. Tous les fonds sont gérés par des contrats intelligents pour garantir que les actifs ne sont pas soumis à un contrôle centralisé.
Niveau économique des jetons : La plateforme a émis un total de 1,1 milliard de jetons ERC20, dont 1 milliard a été alloué aux participants à la collecte de fonds et 100 millions ont été utilisés pour établir le pool de liquidité Uniswap V3, créant ainsi un écosystème de jetons complet. Le prix du pool de liquidité est doté d'une protection de limite inférieure pour garantir que la valeur des actifs du pool ne sera pas inférieure au montant d'ETH levé, offrant ainsi une protection de base aux investisseurs.
Niveau de gouvernance : la plateforme introduit un mécanisme d'expiration du fonds. À l'expiration du fonds, toutes les activités de négociation seront suspendues et les actifs du pool de fonds seront distribués aux investisseurs en fonction du ratio de détention de jetons. Dans le même temps, les gestionnaires de fonds disposent de droits de gestion flexibles et peuvent prolonger la date d'échéance du fonds pour garantir la protection des droits et des intérêts des investisseurs dans des circonstances spécifiques.
Mécanisme de commande
Le processus de fonctionnement de la plateforme est conçu pour être simple et efficace, et se divise principalement en les étapes suivantes :
1. Collecte de fonds et gestion de fonds : l'ETH est levé par prévente en tant que capital initial du fonds. Tous les fonds entrent dans le pool de fonds contrôlé par le gestionnaire du DAO. Le gestionnaire dispose d'une totale autonomie et peut effectuer des transactions et des opérations d'investissement en fonction des conditions du marché. .
2. Conception du pool de liquidité : Après le lancement d'Uniswap V3, une conception unilatérale du pool de liquidité est adoptée, c'est-à-dire que le pool de liquidité ne contient que des jetons de fonds pour garantir l'efficacité du mécanisme de découverte des prix. La négociation de jetons s'effectue via ce pool de liquidités et la plateforme facture des frais de négociation de 1 %, dont 0,4 % sont alloués au gestionnaire de fonds et 0,6 % appartiennent à la plateforme. L’activité de négociation du fonds affecte le prix « réel » du jeton, aidant ainsi les traders à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
3. Frais de transaction et mécanisme d'incitation : le gestionnaire de fonds reçoit des frais de traitement de 0,4 % sur le volume des transactions de jetons et la plateforme facture 0,6 %. En outre, le gestionnaire du fonds peut percevoir une part supplémentaire des bénéfices à l'échéance, en fonction de la performance du fonds.
4. Protection de limite inférieure du pool de liquidités : Le pool de liquidités est conçu avec une protection de limite inférieure de prix pour garantir que la valeur totale des actifs dans le pool ne sera pas inférieure au montant initial d'ETH levé, évitant ainsi la diminution importante des actifs causée par les fluctuations du marché. .
Comment participer
La plateforme a conçu des plans de revenus différenciés pour différents types de participants :
Gestionnaire de fonds : en plus de recevoir des revenus sous forme de frais de transaction, le gestionnaire de fonds peut également recevoir un partage supplémentaire des revenus à l'échéance du fonds.
Premiers investisseurs : obtenez des opportunités d'investissement à moindre risque grâce à la prévente. Les participants à la prévente peuvent obtenir les actions symboliques correspondantes en fonction du montant d'ETH levé. Dans le même temps, les investisseurs peuvent choisir de participer à l’apport de liquidités et d’obtenir des revenus supplémentaires.
Fournisseur de liquidité (LP) : En raison de la faible liquidité initiale de la plateforme, le fournisseur de liquidité (LP) peut obtenir des rendements annualisés considérables, et le rendement annualisé peut même dépasser 1 000 %. Toutefois, les fournisseurs de liquidité doivent prêter attention aux risques liés aux fluctuations du marché, qui peuvent affecter le calendrier des transactions et les revenus du pool de liquidité.
innovation technologique
D'un point de vue technique, la plateforme utilise des contrats intelligents pour la conservation des fonds. Les gestionnaires de fonds effectuent des opérations d'investissement via la fonction onlyOwner perform() et peuvent appeler d'autres contrats intelligents pour mettre en œuvre des stratégies DeFi. Le NFT liquide d'Uniswap V3 reste verrouillé jusqu'à l'expiration du fonds, garantissant la stabilité de la liquidité. En tant que mécanisme de sécurité au stade initial de la plateforme, la fonction de sortie de secours peut être déclenchée lorsqu'une vulnérabilité est découverte pendant la période de collecte de fonds pour éviter la perte de fonds. Une fois la prévente terminée et les tokens répertoriés en ligne, la plateforme ne pourra plus intervenir dans le flux de fonds, ce qui nécessite qu'elle améliore le mécanisme de sécurité après une nouvelle stabilisation.
La plateforme aide également les gestionnaires de fonds à appeler divers contrats intelligents sur la blockchain en fonction des conditions du marché, offrant ainsi un large espace pour la mise en œuvre de stratégies DeFi. Cela inclut, sans s'y limiter, le trading à effet de levier, l'arbitrage entre protocoles, l'agriculture de revenus et d'autres stratégies, qui élargissent les possibilités et la flexibilité de l'investissement, permettant aux gestionnaires de fonds d'ajuster rapidement les stratégies d'investissement en fonction des changements du marché et d'améliorer l'efficacité des investissements.
Risques et perspectives
Même si la plateforme présente de bonnes perspectives de développement, les investisseurs doivent néanmoins se méfier de multiples facteurs de risque :
Risques liés aux décisions d'investissement du gestionnaire du fonds : les décisions d'investissement du gestionnaire du fonds peuvent impliquer des risques plus importants, en particulier lors de la sélection d'actifs immatures ou sous-performants. Par exemple, si un gestionnaire de fonds investit des fonds dans des actifs à haut risque tels que des pièces Meme qui ont fortement chuté, la valeur de base du fonds peut revenir à zéro et les jetons se déprécier.
Risques techniques potentiels des contrats intelligents : bien que les contrats intelligents de la plateforme aient été audités, ils peuvent encore présenter des vulnérabilités ou des défauts techniques inconnus, et les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils y participent.
Risque de liquidité causé par les fluctuations du marché : En raison de la faible liquidité initiale de la plateforme, les fluctuations du marché peuvent avoir un impact plus important sur le prix et le calendrier de négociation des jetons. Les fournisseurs de liquidité (LP) doivent supporter les risques liés aux fluctuations du marché.
Malgré cela, la plate-forme a résolu efficacement de nombreux problèmes rencontrés par les pièces Meme traditionnelles grâce à des mécanismes innovants, notamment en garantissant une valeur de base et en empêchant le sniping en ligne. À l'avenir, avec la poursuite de l'amélioration de la plateforme et l'expansion de l'écosystème, elle devrait fournir des solutions plus matures pour la gestion décentralisée des fonds.
Fonction sortie de secours
Le contrat intelligent de la plateforme comprend une fonction de sortie de secours, qui prend effet pendant la période de collecte de fonds et est utilisée pour protéger les fonds lorsque des vulnérabilités du contrat ou d'autres anomalies sont découvertes. Ce mécanisme garantit que les investisseurs peuvent sortir en toute sécurité en cas de problèmes, mais il convient de noter que cette fonction ne sera plus applicable après la fin de la pré-vente. Les investisseurs doivent donc prêter attention à la sécurité de la plateforme pendant la période de validité de la prévente. contracter. À mesure que la plateforme mûrit et se développe, cette fonction pourra être progressivement améliorée à l'avenir pour améliorer la sécurité globale.
Résumer
Daos.World représente une tentative innovante de gestion de fonds décentralisée, atteignant un équilibre entre efficacité, sécurité et flexibilité grâce à un mécanisme soigneusement conçu. La plateforme offre aux investisseurs en cryptomonnaies une variété d'opportunités de profit grâce à son économie symbolique unique, sa gestion de fonds flexible et ses mécanismes de revenus diversifiés. Cependant, les investisseurs doivent parfaitement comprendre le mécanisme de fonctionnement de la plateforme, peser les différents facteurs de risque et investir de manière rationnelle avant de participer.
Nom : Amir Ormu, AzFlin, VNekriach
