Réflexions sur le monde DeFi, avec la saison des stablecoins et le récit de la Superchain de la semaine dernière.
1/ Ethena et Usual lancent la saison des stablecoins
(1) Ethena lance USDtb, soutenu par BUIDL de BlackRock
(2) Ethena collabore avec Usual pour échanger TVL et incitations
(3) WLFI collabore avec Ethena pour intégrer sUSDe sur le marché des prêts
Contrairement à la guerre des Stablecoins précédente, cette ronde voit une tendance claire à la solidarité parmi les stablecoins, beaucoup plus posée et mature que les impulsifs de la période précédente.
Usual intègre un mécanisme de minage de stablecoins basé sur des jeux à plusieurs parties, similaire à la logique sous-jacente des Pool1-3 de DeFi Summer, les différences étant 1 le concept RWA 2 le modèle de jeu affiné 3 des partenaires comme Binance fournissant une énorme liquidité à la sortie.
La collaboration avec Ethena favorise l'expansion de USD0, la croissance rapide du TVL à ses débuts dépendait du prix des crypto, augmenter le prix des jetons -> stimuler le TVL -> augmenter les rendements des jetons stakés, ce modèle de machine perpétuelle a une limite lorsque la croissance du TVL ralentit, un point d'inflexion pourrait être atteint, et finalement, le prix des jetons et le TVL s'équilibrent progressivement, formant un rendement raisonnable proche du marché.
Un autre facteur X est la stimulation positive externe (étant donné le dividende politique unique des RWA dans ce cycle) qui pourrait à nouveau stimuler les prix des cryptomonnaies pour entraîner une nouvelle croissance du TVL.
2/ Le TVL de Resolv a récemment augmenté de près de 400 % en deux semaines
(1) Un protocole stablecoin delta neutre similaire à Ethena, la principale différence étant l'introduction de RLP, qui sert à absorber le risque de volatilité du marché, agissant comme une couche d'assurance entre USR et les actifs sous-jacents.
(2) Si le pool de garantie subit des pertes (par exemple, des pertes de taux de financement ou des pertes imprévues), ces pertes seront d'abord supportées par RLP, sans affecter les détenteurs de USR.
(3) Pour inciter les utilisateurs à Mint RLP, les utilisateurs de RLP recevront une part de profit plus élevée, en compensation du risque de marché et de contrepartie.
(4) La conception de RLP et USR correspond à une classification des risques pour des utilisateurs avec différentes préférences de risque.
(5) À l'avenir, Resolv sera lancé sur HyperEVM
3/ Frax en cours de refonte
(1) Frax collabore avec Symbiotic
(2) Structure de revenus multiples de veFRAX
(3) La proposition de BUIDL de BlackRock comme garantie pour Frax USD
4/ Récit de la Superchain
(1) Kraken développé Ink se lance sur le réseau principal pour rejoindre la super chaîne
(2) Dinero lance le premier LST sur ink
(3) Velodrome sera intégré à ink en 2025, ink a déjà acheté et verrouillé 2,5 millions de veVELO pour développer sa propre L2 sur des bourses conformes, ce qui sera une tendance dans les années à venir, avec le succès de Base, les attentes du marché pour ink sont également très élevées, velo en tant que centre de liquidité de la super chaîne, pourrait ne plus s'étendre par des forks comme aerodrome, mais plutôt utiliser velodrome pour s'étendre horizontalement et conquérir d'autres membres de la super chaîne.
5/ Convex et Yearn collaborent pour lancer le protocole stable décentralisé Resupply
(1) reUSD : un stablecoin généré par le marché des prêts comme garantie, par exemple, les certificats de stablecoins présents dans Curve Lend et Frax Lend.
(2) Support de levier : via une fonction de cycle de levier intégrée
Classique poupée russe des anciens DeFi.
6/ Le Yield Token de GammaSwap est sur le point d'être finalisé, envoyé à l'audit
La piste de GammaSwap aborde la couverture des pertes impermanentes, en prêtant/restructurant les tokens LP, tout en réalisant une courbe de profit et de perte proche des options, l'utilisation par les anciens DeFi augmente, en observant principalement la croissance du TVL après le lancement de Yield Token.
7/ La nouvelle proposition d'Ethena sur l'intégration des options Derive et des contrats à terme perpétuels est maintenant publiée sur le forum de gouvernance
(1) Si approuvé, Derive deviendra le lieu de couverture et de négociation de base sur chaîne pour la part de 6 milliards de dollars TVL d'Ethena.
(2) Derive est l'un des rares produits d'options sur chaîne, si elle peut obtenir une meilleure liquidité via Ethena, sa compétitivité augmentera considérablement.
8/ Changement de direction chez Aptos, Mo indique qu'aucun APT n'a été vendu, le nouveau PDG accordera plus d'importance au développement de DeFi.
9/ Babypie stimule la liquidité mBTC-BTC sur plusieurs chaînes et dex
10/ Fluid s'étend à Arbitrum
Introduire $FLUID sur le réseau Arbitrum et mettre en œuvre des mesures d'incitation à la croissance
Actuellement l'un des dex les plus efficaces, l'expansion de L2 capturera un plus grand volume de transactions
11/ (1) La fondation Avalanche lance le programme infraBUIDL(AI)
(2) LFJ sera bientôt lancé sur Avalanche DEX agrégateur
(3) Morpho Labs propose de déployer les contrats intelligents fondamentaux sur plusieurs chaînes
(4) Sonic se lance sur le réseau principal, conversion de jetons, intégration Aave, et quelques projets écologiques
