Dans un contexte où la technologie blockchain se généralise, l'écosystème de trading de cryptomonnaies se développe également rapidement. Les échanges décentralisés (DEX), avec leurs avantages de décentralisation et de transparence, sont devenus des plateformes importantes pour le trading d'actifs numériques. Avec la maturation du marché, divers outils de trading automatisés ont vu le jour. Les robots MEV (Maximum Extractable Value) sont des programmes automatisés utilisés pour exécuter des stratégies et d'autres stratégies de trading sur les réseaux blockchain. Ils extraient la valeur maximale en réorganisant, en insérant ou en retardant les transactions sur la blockchain. Cet article analysera en profondeur la définition, le principe, les méthodes de mise en œuvre, les facteurs déterminants et les directions d'optimisation des robots sandwich.
Avec le développement de la technologie et la demande du marché, les robots sandwich ont également évolué en plusieurs types pour s'adapter à différents environnements de trading et besoins stratégiques.
Voici quelques types courants de robots sandwich :
1. Robot sandwich
Ce robot écoute les gros ordres dans le pool de transactions, soumettant des transactions à des frais de gaz plus élevés avant que ces ordres ne soient effectivement sur la blockchain, réalisant ainsi des transactions avant les utilisateurs. Cette stratégie implique d'insérer des transactions avant et après la transaction cible (front-running et back-running) pour manipuler le prix et en tirer profit.
2. Robot sandwich de type arbitrage
Ce type de robot sandwich se concentre sur l'exploitation des différences de prix entre les DEX pour réaliser des bénéfices. Il achète des actifs à bas prix sur un échange, puis les vend à un prix plus élevé sur un autre échange, réalisant ainsi un profit. Cette stratégie nécessite généralement que le robot puisse rapidement identifier les variations de prix entre différents échanges et exécuter rapidement les transactions.
3. Robots de publication de nouveaux jetons
Ce robot se concentre sur les fluctuations de prix lors de l'émission de nouveaux jetons. Au début du lancement d'un nouveau jeton sur le DEX, le prix est généralement instable et très volatil. Le robot sandwich achète rapidement lorsque le jeton est lancé, puis le vend lorsque le prix monte pour réaliser un profit. Ce type de robot nécessite une attention particulière aux dynamiques de publication des nouveaux projets et la capacité d'exécuter des ordres rapidement.
4. Robots d'arbitrage de pools de liquidité
Les robots d'arbitrage de pools de liquidité réalisent des arbitrages en déplaçant des actifs entre différents pools de liquidité. Ils cherchent des différences de prix entre les différents pools pour fournir et retirer de la liquidité afin de réaliser des bénéfices. Cela nécessite que le robot puisse gérer efficacement la liquidité et répondre rapidement aux variations de prix au sein des pools.
5. Robots d'arbitrage de prêt éclair
Les robots d'arbitrage de prêt éclair utilisent les caractéristiques des prêts éclair pour effectuer des transactions. Les prêts éclair permettent aux utilisateurs d'emprunter d'énormes sommes d'argent dans une transaction sans avoir besoin de garantie. Le robot peut utiliser ces fonds pour manipuler le prix du marché sur une courte période afin de réaliser un arbitrage. Par exemple, en utilisant un prêt éclair pour faire monter le prix dans une piscine, puis en réalisant un profit dans une autre piscine.
6. Robots d'arbitrage triangulaire
L'arbitrage triangulaire implique de trader entre trois paires de jetons différentes pour profiter des différences de taux de change. Par exemple, en tradant A/B, B/C, puis en tradant C/A pour réaliser un profit. Ce type de robot nécessite des calculs complexes et une capacité d'exécution rapide.
Cet article se concentre principalement sur l'analyse des robots sandwich.
I. Robot sandwich
Le robot sandwich est un outil de trading automatisé conçu pour réaliser des bénéfices en effectuant des transactions prioritaires sur des échanges décentralisés. Il capture rapidement les opportunités de transaction sur la blockchain, effectuant des transactions avant ou après les ordres des transactions cibles, réalisant ainsi un profit sur la différence de prix. Le cœur du robot sandwich réside dans sa capacité à capter rapidement les opportunités de trading avec une grande efficacité.
II. Principe du robot sandwich
Les opérations de profit des robots sandwich reposent sur les principes fondamentaux suivants :
Front-running : le robot achète des jetons cibles à un prix bas avant que d'autres utilisateurs ne soumettent leurs ordres d'achat mais avant qu'ils ne soient inclus dans un bloc par les mineurs. Lorsque l'ordre d'un utilisateur est exécuté et que le prix augmente, le robot vend rapidement pour réaliser un profit.
Back-running : avant que d'autres utilisateurs ne vendent leurs jetons, le robot vend d'abord à un prix plus élevé. Lorsque l'ordre de vente de l'utilisateur fait baisser le prix, le robot rachète à un prix plus bas, réalisant ainsi un profit. Ce que l'on appelle un sandwich, c'est le fait de piéger les utilisateurs de transaction pour réaliser un profit sur la différence de prix. Le succès du robot sandwich dépend d'une précision dans le timing des transactions et d'une priorité élevée dans l'exécution des transactions.
III. Idée de mise en œuvre
1. Écoute en temps réel des transactions :
● Utiliser une connexion WebSocket pour écouter en temps réel les transactions en attente de packaging sur la blockchain.
● Filtrer les transactions cibles en comparant les champs transaction.to ou transaction.from pour identifier les transactions liées au DEX cible.
2. Filtrer et sélectionner
● Filtrer les transactions non liées à la stratégie ainsi que celles de l'adresse elle-même pour éviter les boucles de transactions auto-infligées.
3. Ajustement dynamique des prix de gaz
● Définir manuellement un prix de gaz plus élevé pour que les mineurs traitent en priorité les transactions du robot, afin d'exécuter avant les utilisateurs ordinaires.
4. Décoder les données de transaction
● Utiliser l'interface de contrat intelligent (comme l'Interface dans ethers.js) pour décoder les données de transaction, identifier les jetons et les montants impliqués dans la transaction.
● Choisir la méthode d'appel de contrat appropriée en fonction des informations décodées, par exemple swapExactETHForTokens ou swapTokensForExactTokens.
IV. Idée de code
Choisi le service de nœud wss fourni par ZAN. Si tu ne sais pas comment créer, tu peux trouver le tutoriel complet dans ce document (https://docs.zan.top/docs/quick-start-guide). Le script est réalisé avec ethers.js :
1. Créer un service ws d'écoute
2. Filtrer ces transactions
3. Un moyen est également nécessaire pour déterminer la direction de la transaction, en définissant manuellement le prix du gaz
4. Décoder la méthode de transaction, appeler la fonction
V. Facteurs déterminants
L'efficacité et le succès du robot sandwich sont étroitement liés à divers facteurs :
1. Vitesse de transaction
La latence du réseau et la rapidité de réponse des nœuds affectent directement le temps de réaction du robot. Utiliser des services de nœuds haute performance (comme ZAN, Infura, Alchemy) peut réduire la latence, ZAN offrant également un support pour des nœuds indépendants.
2. Frais de gaz
Lors de la priorisation des transactions, les frais de gaz sont un facteur important à considérer. Des frais de gaz trop élevés peuvent grignoter les bénéfices, il est donc nécessaire de trouver un équilibre entre vitesse et coût.
3. Liquidité du marché
Une grande liquidité aide à l'exécution rapide de transactions importantes sans affecter de manière significative le prix du marché. Un manque de liquidité peut entraîner une augmentation du slippage ou un échec de la transaction.
4. Sécurité du contrat
La sécurité du contrat cible est directement liée au risque de l'opération stratégique. Le robot doit avoir la capacité de vérifier de manière basique le code du contrat pour éviter que les transactions ne soient exploitées par des contrats malveillants. Il est possible d'utiliser la capacité d'audit de contrat de ZAN pour effectuer une vérification des risques sur le contrat cible (https://zan.top/home/ai-scan).
5. Environnement concurrentiel
Il peut y avoir plusieurs robots sandwich sur le marché se disputant les opportunités de profit. En période de forte concurrence, le taux de réussite des transactions et les bénéfices peuvent être affectés.
Conclusion
Les robots MEV offrent une solution efficace pour l'arbitrage sur les échanges décentralisés. Grâce à une analyse en temps réel et une exécution rapide, ils peuvent obtenir un avantage sur le marché. Cependant, les robots sandwich sont également confrontés à une forte concurrence et à des risques élevés. Les investisseurs doivent prendre en compte la mise en œuvre technique, le contrôle des risques et les stratégies de marché pour rester compétitifs dans un marché de cryptomonnaies en constante évolution. À l'avenir, avec les avancées technologiques et l'expansion de l'écosystème DeFi, les robots sandwich devraient être en mesure de réaliser leur potentiel dans plus de domaines, créant ainsi plus de valeur pour les utilisateurs.
Cet article a été rédigé par KenLee de l'équipe ZAN (compte X @zan_team). Le contenu de l'article n'est qu'un partage technique et ne constitue pas un conseil d'investissement.