Auteur : Zen, PANews
Le développement du marché peut être perçu à travers les informations de financement des projets, qui reflètent non seulement la compétitivité des projets eux-mêmes, mais aussi la direction et la confiance des flux de capitaux. PANews publie chaque lundi matin une rubrique "Rapport hebdomadaire sur le financement", enregistrant continuellement les informations du marché de financement chaque semaine. À l'approche de la fin de l'année, nous examinons la performance globale du marché primaire de cette année, en fournissant des références aux investisseurs, sur la base des informations de financement de l'année.
Aperçu du marché de financement et d'investissement 2024
Selon des statistiques incomplètes de PANews, le marché primaire des cryptomonnaies et de la blockchain a divulgué 1 259 événements de financement, avec un montant total de plus de 9,3 milliards de dollars. En termes de nombre et de montant total des financements, la situation de cette année est globalement comparable à celle de 2023, qui avait enregistré 1 174 transactions pour un montant total de 9,615 milliards de dollars. Comparé aux 1 660 événements de financement de 2022, avec un montant total de plus de 34,8 milliards de dollars, ces deux dernières années ont formé une tendance plus stable, avec des transactions d'investissement devenant plus prudentes et rationnelles.
Il convient de noter qu'en plus d'être proches en termes de volume total, les tendances des "montants de financement" et des "nombres de financements" en 2023 ont également été très similaires cette année.
Premièrement, le marché du financement et d'investissement en cryptomonnaies a connu un bon départ et a atteint un pic de mars à mai, avec un montant de financement en mars dépassant les 1,03 milliard de dollars, ce qui en fait le seul mois cette année où le montant de financement a franchi les 1 milliard de dollars. Les mois de avril, mai et octobre se rapprochent également, tous ayant des montants supérieurs à 950 millions de dollars ;
Deuxièmement, après un "démarrage fulgurant", le secteur a commencé à faiblir au milieu de l'année, entrant dans une période de creux de juin à septembre. Pendant cette période, le nombre d'événements de financement divulgués par mois n'a franchi la barre des cent qu'en août, tandis que les montants de financement de juillet et septembre étaient tous deux inférieurs à 600 millions de dollars ;
Troisièmement, après une brusque augmentation au quatrième trimestre, 106 événements de financement divulgués en octobre, pour un montant de plus de 957 millions de dollars, représentent la meilleure performance mensuelle de la seconde moitié de l'année. Bien que le mois suivant, en novembre, ait de nouveau été faible, le marché primaire de décembre n'a pas manqué d'éblouir, avec un montant de financement excédant 818 millions de dollars jusqu'au 22 décembre.
Avec le développement de l'industrie, les thèmes narratifs et les catégories des startups sont devenus plus riches et diversifiés que jamais. En fonction des points chauds du marché, PANews a classé les projets en huit secteurs : DeFi, jeux Web3, infrastructures et outils, AI, DePIN, finance décentralisée, consommation et autres, et a effectué des statistiques sur les financements dans chaque secteur.
En tant que secteur le plus prisé par le capital à long terme, le nombre et le montant des transactions de financement et d'investissement dans les infrastructures et les outils sont les plus élevés parmi tous les secteurs, avec respectivement 381 transactions et 3,66 milliards de dollars ; le deuxième secteur le plus populaire cette année est DeFi, avec respectivement 296 transactions et 1,69 milliard de dollars, occupant également la deuxième place ; la finance décentralisée est le seul secteur, en dehors des infrastructures et des outils et de DeFi, à avoir un montant de financement dépassant 1 milliard de dollars, avec un montant moyen de financement de 14,92 millions de dollars ; les projets AI, en tant que catégorie émergente, ont connu une croissance rapide cette année, avec près de cent événements de financement divulgués, pour un montant d'environ 600 millions de dollars.
Pour des statistiques détaillées sur chaque secteur, voir ci-dessous.
Infrastructures & outils
Cette année, parmi tous les projets ayant complété un financement, 30% appartiennent au secteur des infrastructures & outils, représentant 39,46% du montant total levé. Ce secteur a également annoncé le plus grand nombre d'annonces de financements importants, avec 27,82% d'événements de financement de plusieurs millions de dollars ou plus, dont 6 ont dépassé les 100 millions de dollars et 106 ont atteint le niveau de plusieurs millions de dollars.
La tendance de financement du secteur des infrastructures & outils est globalement similaire à celle du marché dans son ensemble, avec 48 annonces de financement divulguées en février ; le pic de financement mensuel a eu lieu en mars, dépassant 543 millions de dollars.
En décembre, la fondation Avalanche a levé 250 millions de dollars par le biais d'une vente de jetons privés, ce qui représente la plus grande opération de financement de l'année. Ce tour de financement a été dirigé par Galaxy Digital, Dragonfly et ParaFi Capital, avec la participation de plus de 40 autres entreprises, dont SkyBridge et Morgan Creek Digital.
De plus, en octobre de cette année, la société de paiement Stripe a acquis la plateforme de paiement stablecoin Bridge pour 1,1 milliard de dollars, ce qui représente également la plus grande acquisition à ce jour dans le secteur des cryptomonnaies. Bridge vise à construire un réseau mondial de paiement pour les stablecoins, en fournissant aux entreprises des outils logiciels et un support technique pour accepter les paiements en stablecoins. Il est à noter que dans cette acquisition, Sequoia Capital, qui détient 16% des actions de Bridge, devrait réaliser plus de 100 millions de dollars de bénéfices.
DeFi
Le secteur DeFi a explosé en février de cette année, avec un montant de financement dépassant 266 millions de dollars, le plus élevé de l'année. Cela est principalement dû à l'investissement de 100 millions de dollars d'a16z dans le protocole de redeploiement d'Ethereum EigenLayer, qui est également le seul projet de ce secteur à avoir dépassé les 100 millions de dollars de financement cette année, renforçant ainsi la confiance dans le marché du capital-risque crypto. En laissant de côté ce facteur, le mois où DeFi a le mieux performé a été mai, avec 42 événements de financement, le plus élevé de l'année, et un montant de 213 millions de dollars.
Comme mentionné ci-dessus, le nombre d'événements de financement et le montant de financement de DeFi étaient respectivement de 296 et 1,69 milliard de dollars, représentant respectivement 23,51% et 18,22%. Parmi les projets de DeFi, 40 événements de financement ont été divulgués avec des montants de plusieurs millions de dollars, représentant 13,51%, se concentrant davantage sur des montants de plusieurs millions de dollars.
Jeux Web3
Comparé à l'année 2022, le secteur des jeux est beaucoup plus calme cette année. En 2022, le secteur des jeux Web3 a publié 334 événements de financement, avec un montant total de 4,4 milliards de dollars, dont 30% des projets ont levé plus de 10 millions de dollars ; tandis qu'en 2024, ce pourcentage n'est que de 13,41%. De plus, l'événement de financement le plus élevé publié cette année a été le financement de 42,7 millions de dollars de la société de développement de jeux vidéo blockchain Azra Games lors de son tour A.
Mars a sans aucun doute été le mois où les jeux Web3 ont le mieux performé cette année, avec un montant total de financement atteignant un pic de 155 millions de dollars. Pendant cette période, le marché a divulgué 7 événements de financement atteignant plusieurs millions de dollars, dont le jeu de cartes NFT Parallel a complété un financement de 35 millions de dollars, tandis qu'au total, 24 événements de financement ont franchi le seuil de 10 millions de dollars.
D'après les statistiques, il se peut qu'en raison de l'émergence de récits tels que l'AI, DeSci et d'autres, ainsi que du développement continu de plusieurs projets de jeux ayant obtenu d'importants financements lors de la dernière ronde, qui doivent encore être validés par le marché, les jeux Web3 ne sont peut-être plus considérés comme l'"étoile d'espoir" ; d'autre part, avec l'émergence de mini-jeux sur Telegram, en particulier les jeux de gain, qui attirent des millions, voire des milliards de joueurs, l'attractivité des jeux blockchain AAA, qui nécessitent des montants importants et des cycles de développement longs, est en déclin pour les investisseurs.
Web3 + AI
En tant que récit dominant dans l'ensemble de l'industrie technologique, la combinaison de l'AI et de la blockchain ainsi que des cryptomonnaies est devenue une direction choisie par de nombreuses startups. Contrairement à la tendance générale du marché primaire, le secteur de l'AI s'est rapidement développé cette année, restant essentiellement en hausse.
Par trimestre, le secteur AI a annoncé 34 événements de financement au cours du troisième trimestre, avec un montant atteignant 286 millions de dollars, tous deux étant les plus élevés de l'année. Au quatrième trimestre, bien que l'enthousiasme ait légèrement diminué, il reste globalement bien supérieur aux premier et deuxième trimestres.
En termes de montant, 15,2% des projets AI ont obtenu des financements de plusieurs millions de dollars, avec la plateforme AI open source Sentient levant 85 millions de dollars lors de son tour de financement de démarrage dirigé par Founders Fund de Peter Thiel, Pantera Capital et Framework Ventures, ce qui en fait le plus important financement de ce secteur.
DePIN
Les projets de type DePIN ont été un autre secteur connaissant une croissance significative après l'AI, avec un total de 47 événements de financement au cours de l'année, pour un montant de près de 280 millions de dollars. Parmi eux, 9 événements de financement ont atteint le niveau de plusieurs millions de dollars, représentant 19,56%.
Le financement de 50 millions de dollars réalisé par la plateforme blockchain IoTeX pour l'Internet des objets est le plus important de ce secteur ; le protocole DePIN io.net de l'écosystème Solana et la société de blockchain solaire Glow, basée sur Ethereum, sont à égalité en deuxième position avec 30 millions de dollars chacun, respectivement en mars et en octobre. Il est à noter que le secteur DePIN est resté relativement stable tout au long de l'année, avec un montant record de 84,05 millions de dollars levé au troisième trimestre.
Finance décentralisée
Cette année, il n'y a qu'un seul exemple de financement du secteur de la finance décentralisée atteignant près de 100 millions de dollars, à savoir le groupe de services financiers d'actifs numériques HashKey Group, qui a levé près de 100 millions de dollars lors de son tour A avec une valorisation pré-financement supérieure à 1,2 milliard de dollars. De plus, ce secteur a enregistré 30 événements de financement atteignant le niveau de plusieurs millions de dollars, représentant 43,48%. Son montant moyen de financement de 14,92 millions de dollars est également le plus élevé parmi tous les secteurs. Il est à noter que durant le deuxième trimestre, qui a été le plus chaud du marché, le secteur de la finance décentralisée a en revanche connu une performance moyenne, tant en termes de nombre de financements que de montant de financement, atteignant des niveaux les plus bas de l'année.
Applications de consommation
Au cours du processus de statistiques, les applications de consommation ont couvert des domaines tels que la musique, le streaming, le divertissement, le SocialFi, les NFT, les marchés prédictifs, les médias, les jeux d'argent, l'éducation, l'assurance, la recherche et l'information. Cette grande catégorie a particulièrement brillé en mai, avec 26 événements de financement publiés en un mois, pour un montant de 307 millions de dollars. Cela est principalement dû au financement de 150 millions de dollars annoncé en mai par la plateforme de médias sociaux Web3 Farcaster, ainsi qu'au financement de 70 millions de dollars du plateforme prédictive Polymarket, qui a connu un grand succès lors de la campagne présidentielle américaine, ce qui fait de ces deux projets les plus importants en termes de montant de financement dans ce secteur.
Selon les statistiques, les applications de consommation ont divulgué 157 événements de financement, avec un montant total de 817 millions de dollars. En termes de montant, seuls 11,16% des projets de consommation ont complété un financement de plusieurs millions de dollars, ce qui est le plus bas parmi tous les secteurs.
Autre
Les autres catégories incluent l'exploitation minière de cryptomonnaies, les DAO, DeSci, les plateformes de récompense de tâches, la santé, la logistique et d'autres applications de blockchain dans des secteurs traditionnels, avec 38 événements de financement divulgués, le plus bas de tous les secteurs, avec un montant total supérieur à 350 millions de dollars. Dans cette grande catégorie, les entreprises de minage de cryptomonnaies jouent un rôle clé. En termes de montant, l'investissement de 150 millions de dollars réalisé par le mineur de cryptomonnaies Hut 8 et le financement de série B de 80 millions de dollars obtenu par le fabricant de machines de minage Auradine se classent respectivement au premier et au deuxième rang, tous deux ayant été publiés au cours du deuxième trimestre.
Institutions d'investissement
Selon des statistiques incomplètes, 47 fonds d'investissement en cryptomonnaies ont été lancés en 2024, pour un montant total de 4,34 milliards de dollars. Parmi eux, 13 ont levé plus de 100 millions de dollars. Paradigm, qui avait été critiqué pour avoir "fui" l'industrie des cryptomonnaies, a annoncé en juin avoir levé 850 millions de dollars pour son troisième fonds, qui se concentrera sur des projets de cryptomonnaies en phase précoce, ce qui en fait le fonds le plus important en termes de montant en 2024.
Il convient de noter qu'a16z a annoncé en avril avoir levé 7,2 milliards de dollars, dépassant finalement d'environ 4% son objectif de collecte de fonds précédent. Bien qu'il n'ait pas été inclus dans les statistiques, en tant qu'institution d'investissement de premier plan dans le secteur des cryptomonnaies, a16z disposera également d'un montant non négligeable pour investir dans des projets liés à l'industrie à l'avenir.
De plus, cette année, plusieurs projets ont lancé un total de 15 fonds écologiques, pour un montant total de 594 millions de dollars. Parmi eux, le fonds Open Loot de 150 millions de dollars, annoncé par Big Time Studios, est le plus important, visant à promouvoir le développement de jeux sur la plateforme de jeux Web3 Open Loot, en fournissant un soutien financier, marketing et des conseils en développement aux studios de jeux.