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Les analystes de Wall Street et les stratégistes de marché évaluent avec soin l'impact potentiel de la victoire présidentielle de Donald Trump sur les marchés financiers en 2025, avec des indicateurs préliminaires montrant à la fois des opportunités et des défis à venir. La réponse immédiate du marché à la victoire électorale de Trump en novembre a été particulièrement forte, avec des indices majeurs affichant certaines de leurs plus grandes gains en une seule journée de l'histoire.

Le retour de Trump à la Maison Blanche signale des changements de marché pour 2025

Après des années de croissance continue du marché, les modèles historiques suggèrent un élan à la hausse continu. L'analyse montre que lorsque l'S&P 500 augmente pendant deux années consécutives, comme en 2023 et 2024, il y a 71 % de chances de croissance la troisième année, avec des rendements moyens de 9,4 %. Cette tendance historique et des projections de bénéfices d'entreprise solides ont conduit Goldman Sachs à maintenir son objectif pour l'S&P 500 à 6300 pour les 12 prochains mois, représentant une augmentation potentielle de 9%.

La résolution de l'incertitude politique stimule généralement une performance robuste du marché à la fin de l'année, l'S&P 500 générant historiquement un rendement médian de 4 % entre le jour des élections et la fin de l'année civile. Ce modèle est vrai dans le cycle actuel, soutenu par des indicateurs économiques positifs et des ajustements anticipés de la politique de la Réserve fédérale.

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Les politiques économiques de Trump et leur impact sur le marché

Les bénéfices des entreprises devraient montrer une force significative en 2025, FactSet projetant une croissance de 15% pour les entreprises de l'S&P 500 et des bénéfices par action atteignant 275,15 $. Cette perspective optimiste est encore soutenue par un environnement de marché d'introduction en bourse favorable, comme l'indique le baromètre d'émission d'IPO de Goldman Sachs, qui est de 137, bien au-dessus de la moyenne historique de 100.

Cependant, les politiques proposées par Trump présentent des opportunités et des défis potentiels pour le marché. Bien que son administration soit censée favoriser une augmentation de l'activité de fusions et acquisitions grâce à une réglementation antitrust assouplie, les politiques commerciales proposées ont suscité des inquiétudes parmi les économistes. La mise en œuvre potentielle de droits de douane supplémentaires d'environ 20 points de pourcentage sur les importations chinoises et de possibles droits de douane européens pourrait créer des vents contraires sur le marché.

Les impacts sectoriels deviennent plus clairs à mesure que les marchés digèrent les implications de la victoire de Trump. Les entreprises financières, les producteurs de combustibles fossiles et les actions à faible capitalisation devraient surperformer, tandis que les actions d'énergie renouvelable pourraient rencontrer des défis. Les analystes suggèrent que bien que l'approche pro-entreprise de Trump puisse stimuler les dépenses en capital et les investissements, des vents contraires potentiels existent en raison de l'augmentation des droits de douane, de la réduction de l'immigration et de la possibilité de taux d'intérêt à long terme plus élevés.

Avertissement : L'auteur ne détient pas de titres ou de positions dans les valeurs mobilières discutées dans l'article.

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