Le protocole de prêt Ethereum Aave a annoncé le 23/12 son intention d'intégrer le nouveau service d'oracle Smart Value Recapture (SVR) publié par Chainlink, visant à améliorer la répartition injuste des profits causée par la valeur maximale pouvant être extraite (MEV) et à redistribuer les profits générés lors du processus de liquidation MEV aux utilisateurs de la communauté Aave.
Qu'est-ce que le MEV ?
La valeur maximale pouvant être extraite (MEV) fait référence aux validateurs de blocs et aux mineurs qui obtiennent des profits supplémentaires en ajustant l'ordre des transactions, en faisant du 'front-running' ou en annulant des transactions. Cependant, les utilisateurs ordinaires subissent des pertes telles que des coûts de transaction accrus et des retards à cause des transactions injustes de ces constructeurs de blocs, ne recevant que très peu de retour.
(À la découverte de la chaîne Ethereum | Qu'est-ce que la crise de la valeur maximale pouvant être extraite (MEV) ? Comment améliorer les transactions non conventionnelles des mineurs ?)
Aperçu du mécanisme de liquidation existant d'Aave et du problème MEV
Aave indique que le mécanisme de liquidation de son protocole repose sur des récompenses de liquidation à taux fixe pour attirer des tiers à effectuer des liquidations. Lorsque la valeur des garanties d'un utilisateur chute considérablement, un liquidateur tiers remboursera une partie de la dette de l'utilisateur et obtiendra des garanties équivalentes ainsi qu'une récompense supplémentaire, assurant la stabilité du protocole.
Avec l'évolution de la technologie blockchain, le MEV est devenu un problème majeur dans le processus de liquidation. En termes simples, supposons que le profit de liquidation soit fixé à 3 %, alors que le liquidateur n'a besoin que de 2 % de profit pour couvrir ses coûts, le 1 % restant devient l'objectif de la compétition entre les validateurs de blocs et les mineurs, qui ajustent l'ordre des transactions ou font du 'front-running' pour diriger les profits vers eux, sans que les utilisateurs ordinaires puissent en bénéficier.
Enchères SVR pour récupérer MEV
Aave indique que le service SVR de Chainlink est construit sur le protocole open-source Flashbots MEV-Share, permettant de récupérer les profits MEV liés aux liquidations par le biais d'enchères.
Mise à jour des prix : lorsque l'oracle de Chainlink a besoin de mettre à jour les prix, ces données de prix seront synchronisées et envoyées à deux endroits, le principal étant le protocole MEV-Share pour le traitement du MEV. L'oracle de prix standard sert de solution de secours, afin que les utilisateurs puissent toujours obtenir les prix les plus récents en cas de problème avec le SVR.
Processus d'enchères : dans le service SVR, les chercheurs de transactions enchérissent sur le droit d'exécution des transactions de liquidation sur le protocole MEV-Share, permettant aux chercheurs de payer pour l'occasion de faire du 'front-running', tandis que ces revenus peuvent être redistribués pour soutenir les utilisateurs de la communauté Aave et les opérations de Chainlink.
Prix sur la chaîne : peu importe si l'enchère est réussie ou non, les données de prix mises à jour seront sécuritairement écrites sur la blockchain. Si le SVR fonctionne normalement, les données seront enregistrées via le SVR. Si le SVR rencontre un problème, c'est-à-dire si personne ne participe à l'enchère, le système basculera automatiquement vers l'oracle de prix standard de secours, garantissant que le transfert de données ne soit pas interrompu et que les utilisateurs ne soient pas affectés.
Diagramme d'intégration de Chainlink SVR et Aave. Proposition pilote, comment Aave utilise SVR
La proposition d'Aave indique que si le système SVR est intégré avec succès, il est prévu de récupérer jusqu'à 40 % des profits liés aux liquidations. Parmi ces profits, 65 % seront réinvestis dans l'écosystème Aave et 35 % seront utilisés pour les opérations de Chainlink. De plus, la proposition souligne que l'intégration du service SVR n'apportera pas de changements significatifs au mécanisme de liquidation existant d'Aave et n'affectera pas l'expérience utilisateur, mais seulement des ajustements mineurs des paramètres de risque tels que les récompenses de liquidation.
En résumé, l'intégration du service SVR de Chainlink par Aave devrait permettre de récupérer des profits qui étaient auparavant perdus entre les validateurs de blocs et les chercheurs, pour les ramener à l'intérieur du protocole, créant ainsi plus de bénéfices pour les utilisateurs et améliorant la durabilité économique d'Aave. De plus, le SVR n'est utilisé que pour le 'backrunning' afin d'éviter des comportements nuisibles de 'front-running' et d'attaques de sandwich, protégeant ainsi les intérêts des utilisateurs.
(À la découverte de la chaîne Ethereum | Qu'est-ce que la crise de la valeur maximale pouvant être extraite (MEV) ? Comment améliorer les transactions non conventionnelles des mineurs ?)
Cet article sur Aave collaborant avec la nouvelle technologie SVR de Chainlink, prévoit une récupération des profits MEV atteignant 40 %, est apparu pour la première fois sur Chain News ABMedia.
