Mercredi (25 décembre), le Bitcoin a connu de fortes fluctuations à la hausse, atteignant un sommet de 99480 dollars avant de revenir à 98000 dollars. L'institution de recherche BCA Research prévoit que la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'abaisser les taux de plus de 50 points de base en 2025, affirmant que le marché du travail perd de son élan et que la politique tarifaire mise en œuvre par le président élu Donald Trump pourrait temporairement faire grimper l'inflation.

La Réserve fédérale a abaissé les taux de 25 points de base comme prévu le 19 décembre, mais a émis des signaux de durcissement, suggérant qu'elle ralentira le rythme des baisses de taux en 2025, avec seulement deux baisses de 25 points de base attendues l'année prochaine, moins que les quatre prévues en septembre, ce qui a provoqué des turbulences sur le marché des cryptomonnaies.

Sous la pression des faucons, l'indice du dollar a rebondi au-dessus de 108, empêchant le Bitcoin de se maintenir au-dessus de la barre des 100000 dollars.

En perspective pour 2025, Trump prêtera serment le 20 janvier, le marché se concentrant sur la politique des cryptomonnaies qu'il mettra en œuvre après son entrée en fonction, ainsi que sur l'impact sur la politique monétaire de la Réserve fédérale.

BCA Research a publié un rapport de perspectives indiquant : « Actuellement, la prévision moyenne des participants au FOMC est une baisse de 50 points de base en 2025, faisant passer la fourchette cible des taux des fonds fédéraux de 4,25 % - 4,50 % à 3,75 % - 4,00 %. »

Cependant, cette institution de recherche pense qu'avec la tendance à la baisse de l'inflation PCE de base et le marché de l'emploi faible, « il sera nécessaire d'abaisser les taux de plus de 50 points de base ».

Si la tendance récente se maintient, le taux d'inflation PCE de base devrait atteindre 2,5 % début 2025. Le rapport indique : « Si le taux d'inflation PCE de base mensuel atteint la moyenne sur trois mois, alors le taux d'inflation sur 12 mois atteindra 2,5 % en mars. Si le taux d'inflation PCE de base mensuel atteint la moyenne sur six mois, alors le taux d'inflation sur 12 mois atteindra 2,5 % en février. »

Cela indique que le taux d'inflation pourrait atteindre ou descendre en dessous des prévisions de la Réserve fédérale plus tôt que prévu.

Pendant ce temps, le marché du travail perd de son élan. Le taux de chômage est passé de son point bas de cycle de 3,4 % à 4,2 %, et BCA remet en question la prévision de 4,3 % de la Réserve fédérale pour la fin de l'année.

BCA souligne : « Pour atteindre ce niveau, il est nécessaire que l'élan du marché du travail s'améliore de manière significative, et nous pensons que ce changement de tendance est peu probable. »

Dans ce contexte, BCA a esquissé un chemin potentiel de baisse des taux, avec une première baisse possible de 25 points de base en mars. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que la Réserve fédérale continuera de s'appuyer sur les données et a souligné que les décisions de taux de l'année prochaine « ne seront pas modifiées par quoi que ce soit que nous écrivions aujourd'hui, nous réagirons aux données ».

BCA considère que si la moyenne des données d'inflation PCE sur trois mois consécutifs est de 0,2 % ou moins, la Réserve fédérale pourrait abaisser à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base, ce qui pourrait entraîner un assouplissement global de jusqu'à 100 points de base d'ici fin 2025.

Le rapport discute également de l'impact des tarifs que le gouvernement Trump sur le point d'entrer en fonction pourrait mettre en œuvre, notant que bien que les tarifs puissent temporairement faire grimper l'inflation, les conséquences sur le secteur manufacturier pourraient forcer la Réserve fédérale à accélérer les baisses de taux au cours de la seconde moitié de l'année.

Le rapport prévoit que le resserrement quantitatif (QT) ralentira à la mi-2025 et s'arrêtera complètement d'ici fin 2025 ou début 2026.

Analyse technique du Bitcoin

Selon le graphique de 4 heures, le Bitcoin trouve un support à 92888 dollars. Ainsi, le prix trouve un autre support plus fort à 95871 dollars. Cependant, l'Awesome Oscillator (AO) reste négatif, ce qui indique un élan baissier.

Cependant, avec l'apparition de la barre de histogramme verte, le Bitcoin pourrait éviter une nouvelle baisse significative et augmenter. Si tel est le cas, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 104299 dollars à court terme. Dans des conditions de marché fortement haussières, la valeur pourrait atteindre 108386 dollars.

D'autre part, une rupture en dessous des niveaux de support susmentionnés pourrait rendre cette prévision invalide. Si cela se produit, le prix du Bitcoin pourrait chuter à 92144 dollars.