Auteur : Helen Partz, CoinTelegraph ; Traduction : Bai Shui, Jinse Caijing
Les stablecoins cryptographiques ont connu un grand succès en 2024, avec un volume circulant atteignant un niveau record de plus de 200 milliards de dollars en décembre.
Les stablecoins — des cryptomonnaies destinées à imiter la valeur monétaire, le plus souvent le dollar — sont une partie essentielle de l'écosystème cryptographique, représentant 5 % de sa capitalisation boursière.
Alors que 2025 approche, cet article résume les prévisions et les attentes de l'industrie concernant les principales tendances des stablecoins pour l'année prochaine.
Prochaine étape : 300 milliards de dollars : USDT et USDC resteront dominants.
De nombreux dirigeants et fondateurs de l'industrie ont déclaré que l'USDT de Tether et l'USD Coin de Circle (les deux plus grands stablecoins par capitalisation boursière) continueront très probablement à dominer en 2025.
Guy Young, fondateur du protocole de stablecoins décentralisé Ethena, prédit que l'USDT continuera d'être le plus grand stablecoin l'année prochaine, et que la capitalisation boursière totale des stablecoins atteindra 300 milliards de dollars.
« Je prévois que notre volume dépassera 300 milliards de dollars, Tether continuera à dominer avec sa barrière existante, tandis que le reste du marché sera confronté à des défis de la part de nouveaux entrants fintech et Web2 avec leurs propres produits, » a souligné Young.
Au 24 décembre, les cinq principaux stablecoins par capitalisation boursière. Source : CoinGecko
Ailona Tsik, directrice du marketing d'Alchemy Pay, a déclaré que les stablecoins tels que USDT et USDC « sont devenus des outils importants pour le commerce mondial, et leur adoption sur les marchés émergents et dans les applications décentralisées pourrait s'accélérer. »
« Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires comme USDT et USDC pourraient maintenir leur position dominante, car ils ont une réputation établie, une liquidité et un vaste écosystème d'utilisateurs et d'entreprises qui en dépendent. »
Le partenaire de l'USDC, Coinbase, a déclaré dans ses perspectives pour 2025 que les stablecoins « ne font que commencer », certains analystes prédisant que ces jetons pourraient atteindre un marché de 3 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années.
Paiements en stablecoins : Visa s'attend à une explosion de la demande pour les cartes de stablecoins.
Cuy Sheffield, responsable des cryptomonnaies chez Visa, a noté que l'adoption des stablecoins pourrait moderniser et simplifier les paiements mondiaux, mais que les opportunités de consommation des stablecoins existants restent limitées.
« Si 2024 est une année de reprise de la demande pour les stablecoins, 2025 apportera la prochaine opportunité clé : l'émergence des cartes liées aux stablecoins, » a déclaré Sheffield.
« D'ici 2025, à mesure que les portefeuilles espèrent tirer parti de l'adoption des stablecoins et émettre des cartes liées aux stablecoins, cette demande ne fera que croître. »
Il a déclaré que Visa étendra ses fonctionnalités pour permettre aux émetteurs de régler directement avec des géants des paiements en utilisant des cartes liées aux stablecoins.
Le PDG de la plateforme cryptographique Uphold, Simon McLoughlin, est également optimiste quant à l'augmentation de l'adoption des paiements l'année prochaine.
« 2025 sera une année où les stablecoins entreront dans le courant dominant en tant qu'outils de paiement international, » a déclaré McLoughlin. Il a mis en lumière de nouveaux stablecoins destinés aux règlements transfrontaliers, comme le Ripple USD (RLUSD) de Ripple Labs, qui a commencé à être négocié le 17 décembre.
Ripple a commencé à transférer RLUSD sur les échanges le 17 décembre. Source : Ripple
Bill Zielke, directeur du marketing de BitPay, a déclaré que bien que les stablecoins ne représentent que 5 % de toutes les transactions, d'ici 2024, ils pourraient représenter au moins un quart du volume des transactions sur les plateformes de paiement cryptographiques.
« Bien que la valeur moyenne des transactions BTC via BitPay soit légèrement supérieure à 1 000 dollars, la valeur moyenne des transactions USDC dépasse 5 000 dollars, » a-t-il déclaré.
« Nous prévoyons qu'à mesure que les stablecoins consolident davantage leur rôle dans les paiements commerciaux mondiaux et interentreprises, cette tendance se poursuivra jusqu'en 2025, » a ajouté Zielke.
Les divergences réglementaires et la nécessité d'un système cohérent persisteront.
Bien que de nombreuses personnes soient optimistes quant à la croissance des stablecoins en 2025, la réglementation des stablecoins reste incohérente à l'échelle mondiale.
Tsik d'Alchemy Pay déclare : « Nous prévoyons qu'un des principaux défis des stablecoins en 2025 sera de faire face à un environnement réglementaire en constante évolution. »
Ben Reynolds, responsable des stablecoins chez BitGo, a déclaré que tant que les législateurs n'apporteront pas de directives claires, l'incertitude réglementaire et le besoin d'une plus grande transparence resteront des défis majeurs en 2025.
Aperçu de la réglementation cryptographique de PwC 2023. Source : PwC
Vishal Gupta, fondateur de True Markets, a souligné que l'environnement juridique des stablecoins « continuera de faire face à des problèmes d'inefficacité et de fragmentation en raison de l'incohérence des régulations. »
Il a mentionné les divergences réglementaires mondiales suscitées par l'introduction de règles spécifiques aux stablecoins par l'Union européenne, en particulier la réglementation des marchés d'actifs cryptographiques (MiCA).
« Les divergences réglementaires peuvent créer des opportunités dans des régions où les règles sont claires et équilibrées, mais elles peuvent également poser des défis dans des régions où la réglementation est trop complexe ou restrictive, » déclare Gupta.
Avec l'élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis, BitPay et d'autres entreprises espèrent une réglementation plus claire et cohérente pour les stablecoins et le marché cryptographique.
Tendances des stablecoins en 2025 : L2, rendements et interopérabilité.
De nombreux cadres de l'industrie prédisent que l'année prochaine, les stablecoins se développeront davantage dans des domaines tels que les L2, les rendements et l'interopérabilité.
Zielke de BitPay a déclaré que l'adoption des stablecoins L2 sur des réseaux tels qu'Arbitrum, Optimism et Base sera l'un des principaux domaines de développement des jetons en 2025.
Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré que les stablecoins « deviendront la technologie monétaire la plus importante des prochaines décennies, avec l'intégration de la blockchain et des L2. »
Reynolds de BitGo prédit qu'il y aura une plus grande interopérabilité entre les blockchains l'année prochaine, permettant aux stablecoins de transférer des fonds sans friction dans le domaine des cryptomonnaies. Gupta de True Markets a souligné que cela débloquera « de nouveaux cas d'utilisation pour les marchés de détail et institutionnels. »
Ethereum, Tron et Avalanche sont les trois principaux réseaux pour l'USDT. Source : Tether
Avec l'adoption croissante des L2 et de l'interopérabilité, le secteur des stablecoins pourrait également voir davantage de solutions de stablecoins générant des rendements en 2025.
Azeem Khan, COO de la plateforme Ethereum L2 Morph, a souligné que des stablecoins tels que PayPal USD n'ont besoin que de détenir des stablecoins pour offrir des récompenses de rendement. Des entreprises comme BitGo ont également lancé des stablecoins générant des rendements en 2024.
« D'autres stablecoins générant des rendements entreront sur le marché, cherchant à attirer plus de détenteurs et à trouver des moyens de les ajouter comme options de paiement, » a déclaré Khan.
Les risques des stablecoins 'exotiques'.
Gupta de True Markets a déclaré qu'avec l'augmentation de la demande de rendements des stablecoins, les stablecoins « exotiques » (c'est-à-dire ceux destinés à offrir des rendements plus élevés) vont augmenter.
« La quête de rendements plus élevés pourrait conduire à la création de stablecoins 'exotiques' qui agissent en réalité comme des produits financiers structurés, cachant des risques que les utilisateurs particuliers pourraient ne pas comprendre pleinement, » a-t-il ajouté.
Gupta avertit que les investisseurs particuliers pourraient être séduits par des promesses de rendements plus élevés sans comprendre pleinement les risques associés, ce qui pourrait entraîner des pertes importantes.
« Les acteurs de l'industrie doivent donner la priorité à la transparence, à la divulgation détaillée des risques et à l'éducation des utilisateurs particuliers. Les régulateurs devraient établir des normes claires pour protéger les consommateurs tout en maintenant de l'espace pour l'innovation. »
