Le prix du AAVE va-t-il atteindre de nouveaux sommets ? Chainlink pourrait aider à augmenter les revenus de plusieurs millions de dollars par an

Auteur : Azuma, Odaily Star Daily

Les deux principaux projets DeFi, Aave (AAVE) et Chainlink (LINK), ont tous deux connu une hausse significative aujourd'hui, mais la raison n'est pas que le concept Trump WLFI a de nouveau été renforcé (voir (Quels actifs la famille Trump pourrait-elle acheter ensuite ?)), mais plutôt que les deux projets ont collaboré pour faire avancer une coopération concrète, susceptible d'aider les deux parties à augmenter leurs revenus annuels de plusieurs millions de dollars.

Les données du marché OKX montrent qu'à environ 11 heures, AAVE était à 377,69 USDT, avec une augmentation de 16,66 % sur 24 heures ; LINK était à 23,9 USDT, avec une augmentation de 5,8 % sur 24 heures.

SVR de Chainlink

Dans la nuit de Beijing, Chainlink a officiellement annoncé le lancement d'un nouveau service appelé « récupération de valeur intelligente (Smart Value Recapture, abrégé SVR) », qui est une toute nouvelle solution oracle visant à permettre aux applications DeFi de récupérer la valeur MEV de manière « non toxique » via les offres de Chainlink.

Le MEV, ou « valeur maximale extractible », fait référence à la valeur que le proposeur de blocs obtient en incluant, excluant ou en modifiant l'ordre des transactions dans un bloc particulier. En tant que sous-ensemble du MEV, l'OEV (« valeur extractible par oracle ») fait référence au MEV généré lors de la transmission des rapports d'oracle sur la chaîne et de leur consommation par des applications sur la chaîne. Les opportunités d'OEV les plus courantes apparaissent dans les protocoles de prêt, en particulier lors des processus de liquidation.

Note d'Odaily : Le terme OEV est en réalité une erreur d'interprétation habituelle, car il ne fait pas référence à la capacité de l'oracle à extraire activement de la valeur des utilisateurs, mais plutôt à la MEV associée à l'oracle.

Dans l'environnement opérationnel actuel de DeFi, la valeur du MEV (en particulier de l'OEV) est capturée par les participants au processus de construction de blocs, tels que les chercheurs, les constructeurs et les validateurs, sans être retournée aux protocoles DeFi, aux utilisateurs finaux et aux oracles qui ont initialement généré le MEV. S'il y avait un moyen de récupérer ces MEV, cela aiderait à retourner la valeur concernée à ses créateurs d'origine.

C'est l'objectif de Chainlink de construire le SVR. Du point de vue des cas d'utilisation, le SVR de Chainlink ne peut pas être utilisé pour des scénarios de prédation MEV controversés tels que le front-running ou les attaques de sandwich, mais est spécifiquement conçu pour les scénarios de récupération de valeur liés aux liquidations, c'est-à-dire pour résoudre le problème d'OEV qui préoccupe généralement les protocoles de prêt.

Proposition d'intégration de la communauté Aave

En tant que l'un des partenaires de développement de la version initiale du SVR (incluant spécifiquement BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), dès que l'annonce de Chainlink a été faite, BGD Labs a immédiatement lancé une proposition préliminaire sur le forum de la communauté Aave pour proposer à Aave d'intégrer le SVR le plus tôt possible.

BGD Labs a souligné que le fonctionnement stable d'Aave depuis longtemps a prouvé l'efficacité de son mécanisme de liquidation, mais il existe également des opportunités d'arbitrage MEV évidentes - dans des scénarios de liquidation réels, les constructeurs obtiennent souvent des bénéfices considérables, alors que ces entités n'ont pas effectué la majorité du travail ; pendant ce temps, les chercheurs, c'est-à-dire les utilisateurs du protocole, reçoivent une proportion beaucoup plus petite.

Le SVR de Chainlink devrait résoudre ce problème de manière appropriée et définir plus finement qui bénéficie le plus de l'ordre des transactions. Pour des raisons de stabilité, BGD Labs recommande de déployer le SVR uniquement sur 1 à 3 types d'actifs lors des premières phases pilotes, afin de progresser dans l'intégration de manière contrôlée.

Échelle de capture de valeur potentielle

Selon les données de Chainlink, après des tests, le SVR de Chainlink devrait réaliser un taux de récupération de valeur réel d'environ 40 % - pour chaque 100 dollars de fuites MEV récupérées, 40 dollars peuvent être récupérés.

Chainlink a ajouté que bien que certaines solutions alternatives prétendent pouvoir réaliser une efficacité de récupération de liquidation plus élevée, l'équipe n'a pas encore vu de données pratiques irréfutables pour prouver cela. Pour le SVR, 40 % est une estimation conservatrice mais réaliste, mais nécessite des performances réelles pour recueillir des données réelles.

BGD Labs a ajouté que l'efficacité de récupération de 40 % correspond à l'ampleur des fuites MEV passées, avec la possibilité de réaliser des récupérations de valeur de plusieurs millions de dollars.

Il convient de mentionner que BGD Labs a ajouté qu'en raison de la simplification du système, la forme des actifs recevant la valeur récupérée sera l'ETH.

Plan de partage des revenus

Chainlink a déclaré dans son annonce concernant le SVR que la valeur récupérée par le SVR serait répartie selon des proportions standard entre les protocoles DeFi intégrés et le réseau Chainlink, dont 60 % de la valeur ira aux protocoles DeFi et 40 % au système Chainlink - ce ratio n'est pas fixe et pourrait être ajusté à l'avenir.

Pour le premier partenaire, afin d'établir une coopération à long terme avec Aave, Chainlink propose de répartir 65 % pour Aave et 35 % pour Chainlink pendant les six premiers mois, mais les données concernées doivent être approuvées par la gouvernance communautaire d'Aave.

Quant au flux final de la valeur après répartition, Chainlink n'a pas précisé, mais a seulement mentionné qu'elle pourrait soutenir la durabilité économique des oracles de Chainlink en payant les frais de gaz de transaction et d'autres coûts d'infrastructure continus ; mais du côté d'Aave, BGD Labs a déjà proposé d'utiliser la valeur récupérée pour bénéficier aux utilisateurs, par exemple en offrant des incitations aux stakers du module Umbrella - cela pourrait également être l'une des raisons pour lesquelles AAVE a augmenté plus que LINK actuellement.