La Bourse de New York a été fondée en 1817, avec des seuils d'entrée coûteux et stricts dès le départ : les nouveaux membres doivent être nommés par des membres existants et approuvés par un vote des membres. Ils doivent non seulement payer une cotisation de 25 dollars (l'équivalent de 3374 dollars aujourd'hui), mais aussi avoir une année d'expérience en achat et vente d'actions. Même après avoir payé cette cotisation élevée, chaque transaction ultérieure doit encore payer une commission à la bourse.

Cependant, il est curieux de noter que même avec des conditions d'adhésion aussi strictes et des frais de commission, l'extérieur de la Bourse de New York est toujours rempli de traders désireux d'adhérer mais incapables de le faire. Les économistes des générations suivantes ont proposé deux raisons théoriques à cela.

Le premier est le coût de la transaction. Toute personne achetant ou vendant des actions espère pouvoir vendre celles-ci rapidement au prix le plus élevé possible, ou acheter au prix le plus bas possible. Pour obtenir un prix raisonnable pour acheter ou vendre des actions, les gens doivent se renseigner, chercher des contreparties appropriées et des prix de transaction. Se fier uniquement à ses propres efforts peut souvent entraîner des coûts élevés. Ces coûts incluent le coût de recherche de contreparties, le coût des transactions dues à l'asymétrie de l'information, et parfois des coûts dus à des défauts de transaction. Lorsque les gens prennent conscience de ce problème de coût de transaction, ceux qui ont besoin d'échanger commencent à se rassembler, à collecter des informations sur les actions qu'ils souhaitent acheter et à publier les conditions de vente des actions, d'où l'émergence des bourses. Dans les bourses, l'information s'accumule, réduisant le coût de recherche d'informations pour les gens, et grâce à l'ouverture des informations au sein des bourses, les activités d'échange peuvent se réaliser à un prix raisonnable, créant ainsi certaines conditions pour réduire la fraude. Il est clair que l'émergence des bourses normalisées, en fournissant un lieu et des installations de trading centralisés, peut grandement réduire le coût des transactions.

Le deuxième est la liquidité. Une fois que la bourse est formée, elle peut rassembler les intentions d'achat et de vente de nombreux investisseurs, augmentant considérablement le taux de succès des transactions d'un investisseur individuel. En acceptant le prix du marché, l'acheteur de titres peut acheter la quantité qu'il souhaite, et le vendeur peut vendre la quantité qu'il veut. Comme l’a souligné Bachelier au 20ème siècle : « Des opinions différentes sur la valeur future des actions permettent de réaliser une transaction sur une action. » Plus le nombre de participants à la transaction est élevé, plus les opinions des investisseurs sur l'avenir sont susceptibles d'être différentes, augmentant ainsi les chances de conclure des transactions. Cette caractéristique du marché des transactions est appelée liquidité, elle permet au capital de se déplacer entre différents temps, régions et secteurs, réalisant ainsi une allocation efficace des ressources en capital. Il est donc évident que la formation de la bourse a entraîné une concentration de liquidité, qui est à la base de la vitalité des bourses et de la fonction économique du marché des titres. Si le marché est difficile à réaliser en raison d'un manque de liquidité, alors le marché perd sa raison d'être.

Le but des bourses est de réduire les coûts et d'améliorer la liquidité. Actuellement, de nombreuses bourses sur la chaîne font face à des problèmes de liquidité insuffisante, de lenteur des transactions (coût temporel élevé) et de frais de transaction élevés (coût des fonds élevé). Ces bourses sur la chaîne peuvent-elles encore aller loin ? La réponse est clairement non. Avec un manque de liquidité, il est impossible d'effectuer de grosses transactions, une petite opération d'achat ou de vente peut faire grimper ou plonger les prix, entraînant une flambée des coûts. Dans certains cas, il est même impossible d'effectuer des transactions, avec des prix affichés mais sans preneur. Cette année, ceux qui ont joué avec les inscriptions sur la chaîne devraient avoir une expérience douloureuse.

Le lancement de l'intentEX par dappOS vise précisément à résoudre les difficultés des bourses sur la chaîne et à élargir les perspectives de développement des bourses sur la chaîne. Ce que fait intentEX n'est pas compliqué : il permet de passer des ordres non seulement à l'intérieur de cette bourse, mais aussi d'envoyer des ordres à d'autres bourses sur la chaîne via la chaîne opbnb. Après avoir comparé les prix, la transaction se conclut, permettant d'obtenir le meilleur prix dans les plus brefs délais. De plus, toutes les transactions sont enregistrées sur la chaîne, garantissant transparence et sécurité. Ainsi, avec l'aide d'intentEX, vous bénéficiez de la décentralisation des bourses sur la chaîne tout en profitant de la commodité, du faible coût et des transactions de gros des bourses centralisées.

Après avoir lu divers livres sur la finance, je prends pleinement conscience de l'impact de la technologie sur la finance. Le lancement de l'intentEX par dappOS me rappelle le moment où les ordinateurs ont fait leur entrée à la Bourse de New York en 1981, avant quoi la Bourse était submergée par des piles de papier. Toutes les transactions étaient enregistrées sur papier, chaque jour, les courtiers devaient vérifier les enregistrements des prix et des quantités des acheteurs et des vendeurs, avec des transactions massives échouant à être exécutées en raison de vérifications inexactes. Rien qu'en décembre 1968, des transactions d'une valeur d'au moins 4,1 milliards de dollars ont été annulées faute de clarté.

Si la fonction de trading au comptant intentEX lancée par dappOS réussit, cela marquera le « moment de 1981 » des transactions sur la chaîne, attendons de voir.@币安广场 @dappOS_com

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