Les stablecoins crypto ont connu un immense succès en 2024, avec des actifs indexés sur des devises fiduciaires atteignant un approvisionnement en circulation record de plus de 200 milliards de dollars en décembre.
Les stablecoins — des cryptomonnaies conçues pour imiter la valeur d'une monnaie, le plus souvent le dollar américain — sont une partie intégrante de l'écosystème crypto et représentent 5 % de la valeur du marché crypto.
Avec l'approche de 2025, Cointelegraph a rassemblé les prévisions et prédictions de l'industrie sur les principales tendances des stablecoins à attendre l'année prochaine.
Prochaine étape : 300 milliards de dollars : USDT et USDC conserveront leur dominance
De nombreux dirigeants et fondateurs de l'industrie ont déclaré à Cointelegraph que le jeton auto-intitulé de Tether, Tether (USDT), et le USD Coin (USDC) de Circle — les deux plus grands stablecoins par capitalisation de marché, conserveront probablement leur dominance en 2025.
Guy Young, fondateur du protocole de stablecoin décentralisé Ethena, a prédit que l'USDT continuera d'être le plus grand stablecoin l'année prochaine et pense que la capitalisation boursière totale des stablecoins augmentera pour atteindre 300 milliards de dollars.
“Nous prévoyons de franchir 300 milliards de dollars en circulation, Tether continue de dominer avec son avantage existant et le reste du marché est défié par de nouveaux entrants fintech et Web2 avec leurs propres offres,” a déclaré Young à Cointelegraph.
Les cinq principaux stablecoins par capitalisation de marché au 24 décembre 2024. Source : CoinGecko
La directrice marketing d'Alchemy Pay, Ailona Tsik, a déclaré que les stablecoins comme USDT et USDC “se sont déjà établis comme des outils critiques pour les transactions mondiales, et leur adoption sur les marchés émergents et les applications décentralisées devrait probablement s'accélérer.”
“Les stablecoins soutenus par des fiat comme USDT et USDC devraient conserver leur dominance en raison de leur crédibilité établie, de leur liquidité et de l'écosystème large d'utilisateurs et d'entreprises qui en dépendent.”
Coinbase, le co-opérateur de l'USDC, a déclaré dans ses prévisions pour 2025 que les stablecoins “ne font que commencer” alors que certains analystes prévoient que les jetons pourraient croître pour atteindre un marché de 3 trillions de dollars au cours des cinq prochaines années.
Paiements en stablecoins : Visa s'attend à une forte demande de cartes en stablecoins
Le responsable crypto de Visa, Cuy Sheffield, a déclaré à Cointelegraph que l'adoption des stablecoins peut moderniser et rationaliser les paiements mondiaux, mais que les opportunités de dépenses en stablecoins existantes restent encore limitées.
“Si 2024 était l'année où la demande de stablecoins a repris, 2025 introduira la prochaine opportunité clé — la montée des cartes liées aux stablecoins,” a déclaré Sheffield.
“En 2025, cette demande ne fera qu'augmenter alors que les portefeuilles chercheront à capitaliser sur l'adoption des stablecoins et à émettre des cartes liées aux stablecoins.”
Il a déclaré que Visa élargirait ses capacités pour permettre aux émetteurs de régler directement les cartes liées aux stablecoins avec le géant des paiements en utilisant les stablecoins.
Le PDG de la plateforme crypto Uphold, Simon McLoughlin, est également optimiste quant à l'adoption des paiements en stablecoins dans l'année à venir.
“2025 sera l'année où les stablecoins deviendront grand public en tant que véhicule pour les paiements internationaux,” a déclaré McLoughlin. Il a souligné de nouveaux stablecoins ciblant le règlement transfrontalier, comme le stablecoin RLUSD de Ripple Labs, qui a commencé à être négocié le 17 décembre.
Ripple a commencé le déploiement de son stablecoin axé sur les paiements, Ripple USD (RLUSD), le 17 décembre. Source : Ripple
Le directeur marketing de BitPay, Bill Zielke, a déclaré à Cointelegraph que les stablecoins représentaient au moins un quart du volume en 2024 sur la plateforme de paiements crypto, malgré le fait que les jetons ne représentent que 5 % de toutes les transactions.
“Alors que la valeur moyenne des transactions BTC chez BitPay est légèrement supérieure à 1 000 $, les transactions USDC ont une moyenne de plus de 5 000 $,” a-t-il déclaré.
“Nous anticipons que cette trajectoire se poursuivra en 2025 alors que les stablecoins consolideront davantage leur rôle dans le commerce mondial et les paiements interentreprises,” a ajouté Zielke.
La divergence réglementaire et la nécessité de régimes cohérents persisteront
Malgré de nombreux optimismes concernant la croissance des stablecoins en 2025, les réglementations autour des jetons restent inconsistantes au niveau mondial.
“Un des principaux défis que nous anticipons pour les stablecoins en 2025 est de naviguer dans le paysage réglementaire en évolution,” a déclaré Tsik d'Alchemy Pay.
Le responsable des stablecoins de BitGo, Ben Reynolds, a déclaré que l'incertitude réglementaire et la nécessité d'une plus grande transparence resteront des défis significatifs en 2025 jusqu'à ce que les législateurs fournissent des orientations claires.
Un extrait du rapport 2023 de PwC, “Réglementation crypto en un coup d'œil.” Source : PwC
Le fondateur de True Markets, Vishal Gupta, a déclaré à Cointelegraph que le paysage juridique des stablecoins “fera toujours face à des inefficacités et à une fragmentation en raison de régimes réglementaires inconsistants.”
Il a fait référence à une divergence réglementaire mondiale déclenchée par l'introduction de règles sur les stablecoins spécifiques à l'Union Européenne, en particulier le Règlement sur les marchés en crypto-actifs (MiCA).
“La divergence réglementaire pourrait ouvrir des opportunités dans les régions avec des règles claires et équilibrées, mais créer des défis là où les réglementations sont trop complexes ou restrictives,” a déclaré Gupta.
Avec le président élu Donald Trump se préparant à prendre ses fonctions en janvier, des entreprises comme BitPay s'attendent à une plus grande clarté et cohérence sur la manière dont les stablecoins et les marchés crypto sont réglementés.
Tendances des stablecoins en 2025 : L2, rendements et interopérabilité
De nombreux dirigeants de l'industrie ont prédit d'autres développements des stablecoins l'année prochaine dans des domaines tels que les layer 2 (L2), les rendements et l'interopérabilité.
Zielke de BitPay a déclaré que l'adoption de stablecoins L2 sur des réseaux comme Arbitrum, Optimism et Base sera parmi les plus grands domaines de développement pour les jetons en 2025.
Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré que les stablecoins “vont être la technologie la plus importante pour l'argent dans les prochaines décennies, et il y aura une consolidation des blockchains et des L2.”
Reynolds de BitGo a prédit que l'année prochaine verrait un effort pour une plus grande interopérabilité entre les blockchains afin de permettre aux stablecoins de se déplacer sans problème dans la sphère crypto, ce que Gupta de True Markets a noté débloquerait “de nouveaux cas d'utilisation dans les marchés de détail et institutionnels.”
Ethereum, Tron et Avalanche sont les trois plus grands réseaux pour l'USDT. Source : Tether
Avec l'adoption croissante des L2 et de l'interopérabilité, l'industrie des stablecoins verra également probablement plus de solutions de stablecoins générant des rendements en 2025.
Azeem Khan, directeur des opérations de la plateforme Ethereum L2 Morph, a souligné que les stablecoins comme PayPal USD (PYUSD) offrent des récompenses de rendement pour simplement détenir le stablecoin. Des entreprises comme BitGo ont également introduit des stablecoins générant des rendements en 2024.
“Il y aura d'autres stablecoins générant des rendements qui entreront sur le marché cherchant à obtenir plus de détenteurs, et trouver des moyens de les ajouter comme options de paiement dans certains endroits,” a déclaré Khan.
Risque de stablecoins “exotiques”
À mesure que la demande de rendements en stablecoins augmente, il y aura une hausse des stablecoins “exotiques”, ou ceux conçus pour offrir des rendements plus élevés, a déclaré Gupta de True Markets.
“La quête de rendements plus élevés conduira probablement à la création de stablecoins ‘exotiques’ qui agissent effectivement comme des produits financiers structurés, intégrant des risques que les utilisateurs de détail pourraient ne pas comprendre pleinement,” a-t-il ajouté.
Gupta a averti que les investisseurs de détail pourraient être attirés par la promesse de rendements plus élevés sans comprendre pleinement les risques associés, ce qui pourrait entraîner des pertes significatives.
“Les acteurs de l'industrie doivent donner la priorité à la transparence, à des divulgations de risques détaillées et à l'éducation des utilisateurs de détail. Les régulateurs devraient établir des normes claires pour protéger les consommateurs tout en maintenant de la place pour l'innovation.”
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