Coinspeaker Échéance Record de 14 milliards de dollars d'Options Bitcoin, Quelles Sont les Prochaines Étapes ?
Environ 14 milliards de dollars d'options sur Bitcoin doivent expirer sur Deribit le 27 décembre. Cette échéance, représentant 44 % de l'intérêt ouvert total pour les options Bitcoin, marque le plus grand événement de ce type sur l'échange. Simultanément, des options Ethereum (ETH) d'une valeur de 3,84 milliards de dollars expireront également.
Les contrats d'options permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif ou de se couvrir contre des pertes potentielles. Le règlement de ce vendredi pourrait voir des options Bitcoin d'une valeur de 4 milliards de dollars expirer « dans la monnaie » (ITM), offrant des profits aux acheteurs. Cependant, le potentiel de turbulences sur le marché plane, alors que les traders pourraient rouler ou liquider des positions pour gérer le risque.
Pendant ce temps, les analystes s'attendent à ce que l'intérêt ouvert puisse se déplacer vers les échéances du 31 janvier et du 28 mars, préparant le terrain pour de nouvelles dynamiques de marché en 2024.
Incertitude Directionnelle
L'ampleur sans précédent de cet événement d'échéance a amplifié l'incertitude directionnelle sur le marché. Dans une récente interview, Luuk Strijers, PDG de Deribit, a noté le risque accru d'un « effet boule de neige » si le marché continue de faire face à une pression à la baisse. Alors que le ratio d'intérêt ouvert put-call se situe à 0,69, ce qui indique un intérêt plus élevé pour les paris haussiers, le prix du Bitcoin BTC 93 977 24h volatilité : 2,1 % Capitalisation boursière : 1,86 T $ Vol. 24h : 57,37 B $ a significativement chuté.
Notamment, le Bitcoin a récemment chuté de plus de 13 % après avoir atteint un pic de 108 268 $ suite à la position hawkish de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Cela a terni les espoirs d'un traditionnel « rallye de Noël ». Selon les données de CoinMarketCap, la plus grande cryptomonnaie se négocie actuellement autour de 93 940 $, en baisse de 2,2 % au cours des dernières 24 heures.
Les métriques basées sur les options révèlent l'hésitation actuelle du marché. La volatilité de la volatilité (vol-of-vol), une mesure des fluctuations dans la turbulence des prix, reste élevée. Cette sensibilité pourrait entraîner des ajustements de prix rapides et une volatilité accrue, en particulier pour les traders exposés à des positions à effet de levier.
Ethereum Fait Face à un Sentiment Baissier
Ethereum ETH 3 397 $ volatilité sur 24h : 1,7 % Capitalisation boursière : 409,23 B $ Vol. 24h : 30,19 B $ semble plus vulnérable que le Bitcoin à l'approche de cette échéance. Les données de Block Scholes montrent une baisse de la volatilité implicite pour les options d'achat ETH. Cela reflète clairement une demande réduite pour les paris haussiers. Le skew put-call pour l'ETH, favorisant les puts à 2,06 %, souligne également une perspective baissière par rapport à la position relativement neutre du Bitcoin.
Notamment, l'Ether a subi une chute de 15 % de sa valeur après avoir franchi un fort niveau de résistance de 4 000 $. La cryptomonnaie se négocie actuellement autour de 34 000 $, en hausse de 1,78 % au cours de la dernière journée.
Rallye des Altcoins à Venir ?
Pendant ce temps, certains analystes suggèrent que le capital des investisseurs pourrait passer de Bitcoin aux altcoins si la cryptomonnaie phare reste dans une fourchette.
QCP Capital, basé à Singapour, a noté le potentiel des altcoins à gagner du terrain à la suite de cette échéance record. « Alors que le BTC continue de lutter en dessous de 100k, nous pourrions également voir les altcoins commencer à rattraper leur retard », a déclaré la société.
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