Source de l'article : avocat Mankun Blockchain
Déjà à la fin de l'année 2023, l'un des mots-clés dans les prévisions des principaux instituts de recherche sur Web3 était 'AI+'. Maintenant, un an plus tard, que devient 'AI+' ?
Récemment, a16z et VanEck ont respectivement publié leurs prévisions pour Web3 en 2025, abordant tous le même sujet : les agents d'IA et les nouvelles directions de développement de AI+. Parmi eux, l'investissement par des agents d'IA se distingue, avec des résultats impressionnants au second semestre 2024 - en l'espace d'un jour après son lancement, la valeur marchande d'Ai16z et de son DAO associé DAOS.FUN a atteint 80 millions de dollars.
Cela a également suscité la curiosité de l'avocat Mankun, qui a longtemps conseillé aux investisseurs en cryptomonnaie de participer par le biais de fonds d'investissement, et se demande si l'émergence des fonds d'IA en cryptomonnaie peut offrir aux investisseurs en cryptomonnaie des voies d'investissement plus intelligentes.
Dans cet article, l'avocat Mankun explore ce sujet en examinant les nouveaux courants d'investissement en fonds d'IA en cryptomonnaie.
Qu'est-ce qu'un fonds d'IA en cryptomonnaie ?
Les fonds d'IA en cryptomonnaie, comme leur nom l'indique, reposent sur la logique fondamentale selon laquelle l'intelligence artificielle (IA) remplace la gestion humaine traditionnelle des décisions d'investissement, permettant une opération entièrement automatisée sur la chaîne, de l'analyse des données à l'exécution des décisions, sans intervention humaine. Contrairement aux fonds d'investissement traditionnels qui dépendent de l'expérience et de l'intuition des gestionnaires de fonds, les fonds d'IA en cryptomonnaie s'appuient sur des modèles algorithmiques et des données sur la chaîne pour réaliser des stratégies d'investissement efficaces et précises grâce à des calculs et des exécutions en temps réel.
La réalisation des fonds d'IA en cryptomonnaie est due à la grande transparence et à la démocratie de Web3 :
Tout d'abord, la blockchain, en tant qu'infrastructure, fournit des données en temps réel riches et authentiques aux modèles d'apprentissage automatique de l'IA, extrayant des régularités des historiques de transactions sur la chaîne, des fluctuations des prix des actifs et des émotions du marché, ces données peuvent aider l'IA à optimiser les stratégies d'investissement.
Deuxièmement, la structure d'organisation autonome décentralisée (DAO) offre un environnement opérationnel sans autorisation pour les fonds en IA. Le fonctionnement des fonds d'IA en cryptomonnaie peut être réalisé par des contrats intelligents, permettant une gouvernance et une exécution démocratiques, réduisant ainsi la subjectivité, les risques opérationnels et les problèmes de centralisation liés à l'intervention humaine.
C'est précisément en raison des caractéristiques de l'infrastructure sous-jacente que les fonds d'IA en cryptomonnaie présentent des avantages plus marqués par rapport aux fonds de cryptomonnaie traditionnels :
· Capacité de traitement des données. L'IA peut analyser rapidement d'énormes volumes de données en ligne et hors ligne, identifiant avec précision les tendances et prenant des décisions. Cette vitesse de traitement et cette échelle de données dépassent de loin les limites humaines.
· Capture des émotions du marché. En analysant les médias sociaux, les nouvelles et les tendances de l'industrie, l'IA peut percevoir les signaux de changement du marché à l'avance, aidant ainsi les fonds à faire des choix plus précis avant que les tendances ne se manifestent.
· Autonomie et transparence. Grâce aux DAO et aux contrats intelligents, tous les enregistrements d'opérations sont conservés sur la chaîne, permettant à l'IA de promouvoir la transparence des investissements et de la gestion des fonds, augmentant ainsi la confiance.
· Capacité de gestion des risques. L'IA peut non seulement surveiller en temps réel, mais aussi ajuster rapidement l'allocation d'actifs en fonction des changements du marché, ce qui donne aux fonds d'IA en cryptomonnaie un avantage lors des fluctuations du marché.
Avec une participation accrue des capitaux dans Web3, la demande des investisseurs pour des solutions efficaces, robustes et transparentes a conduit à la naissance des fonds d'IA en cryptomonnaie. Le concept est certes bon, mais sa mise en pratique est essentielle. Quels sont donc les projets représentatifs dans ce domaine ?
Quels sont les fonds d'IA en cryptomonnaie ?
Actuellement, l'exploration dans le domaine des fonds d'IA en cryptomonnaie a déjà été fructueuse. En plus de DAOS.FUN mentionné par l'avocat Mankun en introduction, plusieurs fonds d'IA en cryptomonnaie ont déjà commencé à expérimenter ou à fonctionner.
1. Ai16z et DAOS.FUN
En tant que fonds d'IA en cryptomonnaie phénoménal, Ai16z a attiré l'attention de toute l'industrie dès son lancement au second semestre 2024, réussissant à déclencher la vague des investissements en IA en cryptomonnaie. L'organisation autonome décentralisée (DAO) derrière Ai16z — DAOS.FUN — est le principal soutien technique du fonds, réalisant une transparence de gouvernance et une automatisation des décisions grâce à des contrats intelligents. Ai16z s'appuie sur des algorithmes d'IA avancés et des capacités d'analyse de données sur la chaîne pour réaliser une automatisation complète du processus, de la formulation de la stratégie à l'exécution.
2. Yahctzee Fund
Le Yahctzee Fund, soutenu par la personnalité de la cryptomonnaie Arthur Hayes, est un autre fonds autonome alimenté par l'IA qui attire l'attention. Grâce à une structure de gouvernance sur la chaîne et des algorithmes d'IA hautes performances, il démontre une flexibilité et une adaptabilité remarquables dans la prise de décision d'investissement. L'objectif du Yahctzee Fund n'est pas seulement d'optimiser les rendements, mais aussi d'explorer des chemins d'optimisation pour l'allocation d'actifs à long terme, tentant de créer un modèle d'investissement plus durable.
3. Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals est un fonds expérimental d'IA lancé par Anand Iyer, associé gérant de Canonical Ventures, axé sur le soutien à l'écosystème Virtuals. Bien que l'impact de ce projet sur le marché ne soit pas encore significatif, son approche de gestion d'investissement axée sur les petites communautés Web3 met en avant un avantage différenciateur tout en élargissant les domaines et directions verticales pour le développement des fonds d'IA en cryptomonnaie.
4. Cod3x et BigTonyXBT
Cod3x est une organisation dédiée à la construction d'infrastructures de prochaine génération pour les agents d'IA, dont le projet phare BigTonyXBT est un trader autonome basé sur la chaîne Base. BigTonyXBT se concentre sur le domaine DeFi, construisant progressivement un écosystème complet pour les fonds d'IA en cryptomonnaie dans l'investissement financier grâce à des fonctionnalités de trading automatique et de gestion d'actifs.
Ces projets, chacun avec ses propres axes de mise en œuvre technique et de développement écosystémique, poussent l'innovation des modèles de fonds en cryptomonnaie. Cependant, alors que les fonds d'IA en cryptomonnaie démontrent leur immense potentiel, leur capacité à se conformer dans un environnement réglementaire mondial progressivement clair reste une question clé - la conformité détermine s'ils peuvent réellement injecter une dynamique de croissance durable dans l'écosystème Web3.
Exploration de la conformité des fonds d'IA en cryptomonnaie
L'émergence des fonds d'investissement en cryptomonnaie basés sur l'IA a sans aucun doute apporté de l'innovation dans le domaine des investissements en cryptomonnaie, mais la question de la conformité de ce nouveau modèle reste en suspens. Cela est principalement dû à la spécificité des fonds d'IA en cryptomonnaie :
Tout d'abord, il y a la question du statut légal. Lors de la création d'un fonds traditionnel, une approbation de la juridiction judiciaire est requise, avec une identité légale clairement définie. Cependant, la plupart des fonds d'IA en cryptomonnaie que nous voyons actuellement fonctionnent souvent sur la base de DAO, et les DAO ne sont pas clairement reconnus comme des entités légales dans la plupart des pays. Cela signifie que si un fonds d'IA en cryptomonnaie est impliqué dans la garde d'actifs, la signature de contrats ou des litiges juridiques, le cadre légal actuel pourrait ne pas offrir un soutien efficace. Dans certaines juridictions, le fonctionnement de fonds sans licence peut être considéré comme une collecte illégale de fonds, ce qui expose les fonds d'IA en cryptomonnaie à des risques juridiques accrus lors de leurs opérations transfrontalières.
Deuxièmement, il y a la question des licences et de la réglementation. Les règles actuelles des marchés financiers exigent que les gestionnaires de fonds obtiennent des licences appropriées et remplissent leurs obligations réglementaires, telles que divulguer les risques aux investisseurs et rapporter régulièrement les performances des fonds. Cependant, les fonds d'IA en cryptomonnaie n'ont pas de gestionnaire clairement défini, les stratégies d'investissement et leur exécution étant réalisées par des algorithmes d'IA, la définition de l'identité d'un 'gestionnaire de fonds' représente déjà un défi de conformité. De plus, ce mode d'opération 'sans licence' peut être perçu comme une tentative d'évasion réglementaire, en particulier dans les régions où des règles strictes régissent la création et la gestion de fonds, comme aux États-Unis et en Europe, ce qui constitue un obstacle majeur à la conformité des fonds d'IA en cryptomonnaie.
Le troisième problème concerne la transparence de la gouvernance et la conformité des algorithmes. Bien que la structure DAO offre un soutien technique à la gouvernance transparente sur la chaîne pour les fonds d'IA en cryptomonnaie, cette transparence concerne davantage la technologie et la communauté que les organismes de réglementation. Les fonds traditionnels doivent divulguer leurs stratégies d'investissement et leur structure de gouvernance aux organismes de réglementation, mais les algorithmes des fonds d'IA en cryptomonnaie sont complexes et difficiles à expliquer, laissant planer des doutes sur l'acceptabilité de ce mode d'opération 'boîte noire' par les organismes de réglementation. En particulier dans des régions comme l'Europe, où des exigences claires existent concernant la transparence et l'explicabilité des algorithmes, les fonds d'IA en cryptomonnaie pourraient faire face à une pression de conformité accrue.
De plus, les fonds d'IA en cryptomonnaie servent généralement le marché mondial, mais les attitudes réglementaires concernant les actifs cryptographiques et les technologies d'IA varient d'un pays à l'autre. Par exemple, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis pourrait les considérer comme des titres non enregistrés, tandis qu'en Chine, toutes les activités liées aux cryptomonnaies sont clairement interdites, ce qui pourrait empêcher les fonds d'IA en cryptomonnaie d'opérer en raison de la violation des politiques. Cette incohérence régionale en matière de réglementation pose davantage de défis de conformité pour les fonds d'IA en cryptomonnaie lors de l'expansion de leurs activités.
De plus, chaque fois que le sujet de l'IA est abordé, la confidentialité des données et les questions transfrontalières demeurent des sujets réglementaires incontournables. Actuellement, de nombreux pays et régions du monde commencent à établir progressivement des lois réglementaires liées à l'IA, par exemple, le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'information a décidé de créer un comité de normalisation technique de l'IA, responsable de la révision des normes de l'industrie ; la loi sur l'IA de l'Europe (EU AI Act) est en cours de développement, visant à classifier les applications de l'IA par niveau de risque, tout en établissant des exigences strictes en matière de transparence et d'utilisation des données ; le plan de droits de l'IA de la Maison Blanche américaine (Blueprint for an AI Bill of Rights), bien qu'il s'agisse d'une directive de principe, souligne également les principes fondamentaux de transparence des algorithmes, de protection de la vie privée des utilisateurs et de prévention des abus de données. L'établissement progressif de ces règles réglementaires imposera également des exigences plus strictes en matière de conformité pour les fonds d'IA en cryptomonnaie.
Résumé de l'avocat Mankun
L'émergence des fonds d'IA en cryptomonnaie ouvre un nouvel espace d'imagination dans le domaine des investissements en cryptomonnaie. L'avocat Mankun estime que les fonds d'IA en cryptomonnaie ne sont pas seulement une innovation technologique, mais aussi un défi à la logique financière traditionnelle. Cependant, qu'il s'agisse du statut juridique des DAO, de l'explicabilité des algorithmes d'IA, ou de la diversité de l'environnement réglementaire mondial, la conformité reste la clé pour déterminer si les fonds d'IA en cryptomonnaie peuvent devenir mainstream.
Bien qu'il existe encore des lacunes évidentes entre les cadres réglementaires traditionnels et les nouvelles technologies, les développeurs et les investisseurs doivent également s'efforcer de s'adapter activement au cadre juridique existant tout en se préparant aux futures règles réglementaires dans un contexte d'incertitude.
L'avocat Mankun est convaincu que seule la recherche d'innovation dans la conformité et la création de valeur dans le cadre des règles permettront aux fonds d'IA en cryptomonnaie d'insuffler une dynamique de développement durable à l'ensemble de l'industrie.