Avec l'évolution de l'environnement réglementaire et technologique, l'adoption plus large des cryptomonnaies rapprochera le secteur de la réalisation de son plein potentiel, et des changements significatifs sont attendus dans l'écosystème cryptographique. Les percées et avancées de 2025 décideront très probablement de la trajectoire à long terme de l'industrie des cryptomonnaies dans les décennies à venir. L'année prochaine sera cruciale.

Les stablecoins ne font que commencer.

Au 1er décembre, la capitalisation boursière des stablecoins a augmenté de 48%, atteignant un nouveau sommet historique de 193 milliards de dollars, et certains analystes prévoient que ce chiffre pourrait atteindre 3 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années. Depuis le début de l'année, le volume des transactions des stablecoins a dépassé 27 trillions de dollars, soit environ trois fois le volume de l'année précédente à la même période. Les stablecoins ont prouvé leur utilité en facilitant des paiements plus rapides et moins chers à l'échelle mondiale pour une vaste gamme d'utilisateurs, allant des micro-entreprises aux plus grandes entreprises du monde. Avec la capitalisation boursière et le volume des transactions des stablecoins qui continuent de grimper, nous nous rapprochons rapidement du jour où le principal et principal cas d'utilisation des stablecoins sera le flux de capitaux mondiaux et le commerce, plutôt que le trading.

La tokenisation des actifs du monde réel devrait connaître une croissance significative.

Selon les données de rwa.xyz, au 1er décembre, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a continué de faire des progrès significatifs en 2024, avec une augmentation de plus de 60% de la taille des actifs tokenisés, hors stablecoins, atteignant 13,5 milliards de dollars. Les entreprises essaient d'utiliser des actifs tokenisés comme garantie pour d'autres transactions financières (comme le trading de dérivés), ce qui pourrait simplifier les opérations et réduire les risques.

De plus, la tendance RWA s'étend au-delà des actifs comme les obligations d'État américaines et les fonds de marché monétaire, trouvant traction dans le crédit privé, les matières premières, les obligations d'entreprises, l'immobilier et l'assurance.

Bien que ces efforts fassent face à des défis uniques, l'effet cumulatif des investissements continus et des avancées technologiques en 2025 devrait établir les bases de la tokenisation en tant que pierre angulaire du cycle actuel du marché des cryptomonnaies. En fin de compte, la tokenisation peut simplifier le processus de construction et d'investissement dans l'ensemble du portefeuille, bien que cela puisse encore prendre quelques années.

Les ETF ont changé de façon permanente la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché des cryptomonnaies.

Après le succès record des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, l'ensemble du marché des cryptomonnaies a subi une transformation. Pratiquement tous les types d'investisseurs institutionnels — y compris les fonds de dotation, les fonds de pension, les fonds spéculatifs, les conseillers en investissement et les bureaux familiaux — détiennent désormais des ETF cryptographiques. Avec la poursuite de l'augmentation du taux d'adoption institutionnelle, ces détenteurs fourniront une source de demande stable à long terme pour cette catégorie d'actifs.

En regardant vers l'avenir, l'accent du secteur est mis sur des tokens comme XRP, SOL, LTC et HBAR, qui pourraient obtenir l'approbation pour émettre des ETF au comptant aux États-Unis.

En revanche, ce qui est plus intéressant, c'est ce qui se passerait si la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis levait son exigence selon laquelle la création et le rachat de parts d'ETF doivent se faire en espèces plutôt qu'en nature, ou permettait à ces produits d'inclure des fonctions de staking. Ces changements pourraient renforcer les rendements potentiels des détenteurs d'ETF, aider à réduire l'écart entre les prix d'achat et de vente, et améliorer la cohérence entre le prix des parts et la valeur nette d'inventaire (NAV), rendant ainsi les ETF plus attrayants pour les investisseurs.

La finance centralisée propulsera les cryptomonnaies dans une nouvelle ère.

La finance décentralisée (DeFi) a rencontré quelques revers au cours du dernier cycle, mais un écosystème plus durable et résilient a émergé. La valeur totale verrouillée (TVL) a atteint un niveau record, tandis que le volume des échanges sur les échanges décentralisés (DEX) a également atteint des niveaux sans précédent par rapport aux échanges centralisés (CEX). Des applications utilisateur innovantes, telles que l'infrastructure physique décentralisée (DePIN) et les marchés prédictifs, exploitent DeFi pour offrir des expériences nouvelles. De plus, les changements dans l'environnement réglementaire américain et l'adoption de la vérification on-chain offrent un chemin clair pour la participation des investisseurs institutionnels traditionnels à DeFi. Tout cela suggère que DeFi pourrait élargir son influence dans un avenir proche.

La réglementation passera finalement d'un vent contraire à un vent de faveur.

Après des années de luttes réglementaires incertaines et incohérentes, la situation a changé, et les États-Unis s'apprêtent à accueillir le Congrès le plus favorable aux cryptomonnaies. Le soutien bipartite dans la Chambre des représentants et le Sénat pour les cryptomonnaies signifie que la réglementation aux États-Unis en 2025 sera un atout pour la performance des cryptos.

L'émergence des cryptomonnaies en tant que sujet électoral met en évidence le besoin urgent des décideurs de s'aligner sur les demandes en constante évolution de ce groupe de votants influent, ce qui rend très probable l'atteinte de nouveaux jalons législatifs aux États-Unis. Plus précisément, les investisseurs s'attendent à voir les États-Unis établir un cadre réglementaire complet, introduire une législation stable sur les stablecoins, et mettre fin à l'ère de la réglementation par l'application. De plus, les États-Unis ne sont pas le seul territoire qui pourrait progresser sur le plan réglementaire. De nombreux pays du G20 et principaux centres financiers élaborent des règles pour s'adapter aux actifs numériques, ce qui devrait contribuer à créer un environnement plus propice à l'innovation et à la croissance. Dans l'ensemble, ces initiatives pourraient ouvrir la voie à une plus grande confiance des personnes et des institutions pour participer à l'économie cryptographique.