Après quatre semaines consécutives de hausse, le prix du BTC a connu une chute soudaine après avoir atteint un sommet historique de 108 353 $ le 17, avec une chute rapide à 92 232 $ en 3 jours, soit une baisse maximale de 14,87 %. Actuellement, avec la stabilisation progressive du sentiment du marché, le prix s'est rétabli autour de 94 000 $, entrant dans une phase de consolidation. Actuellement, le niveau de soutien du prix du BTC est d'environ 92 000 $. Parallèlement, les altcoins subissent de fortes pertes, de nombreux tokens ayant même chuté à des prix inférieurs à ceux d'octobre, effaçant ainsi les gains du 'Trump Effect' qui avait suivi l'élection de Trump à la présidence des États-Unis (ces données proviennent de Binance Spot, 10 décembre à 17h00).
Bien que le volume d'activité du marché ait diminué, le volume des transactions des ETF BTC au comptant reste fort, avec une moyenne de 4,4 milliards de dollars par jour, ce qui reflète une activité du marché toujours très élevée. De plus, le 23 décembre, MicroStrategy a officiellement intégré l'indice Nasdaq 100, ce qui pourrait ouvrir la porte à l'allocation passive de BTC par des fonds américains mainstream.
Interprétation du marché
Le 23 octobre, les trois indices boursiers américains ont tous connu une hausse, le Dow Jones augmentant de 70 points et le Nasdaq de près de 1 %. En raison de la fermeture des marchés pendant Noël, l'humeur de négociation était calme lundi, avec 'Micro Strategy' impacté par la volatilité des prix du BTC, dont le prix de l'action a chuté de 8,8 %. Les signaux restrictifs de Powell ont entraîné de fortes fluctuations sur le marché boursier américain. Cependant, compte tenu des grandes attentes du marché concernant les politiques de stimulation que le nouveau gouvernement américain pourrait adopter, le marché boursier pourrait se stabiliser après des fluctuations à court terme.
Le BTC entre dans une phase de consolidation de fin d'année, les investisseurs doivent suivre de près les tendances à la recherche de signaux clés.
La semaine dernière, le BTC a subi une consolidation de fin d'année, passant d'un sommet historique de 108 353 $ à un creux local de 92 000 $, avec une baisse maximale d'environ 15 %. Cette correction du BTC est principalement due à la rentabilité dépassant 30 % pour les bénéficiaires à court terme, certains d'entre eux choisissant de sécuriser leurs gains, augmentant rapidement la probabilité de correction. Les facteurs externes incluent la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, l'effet Trump et l'achat de BTC par MicroStrategy, qui ont tous passé la période de forte activité initiale et sont entrés dans une phase de repos avant les vacances. De plus, la période de Noël, qui a un impact important sur les ETF BTC, a également contribué à la phase d'ajustement du BTC.
Jeux de pouvoir d'achat dans la vague de ventes BTC, le prix pourrait atteindre de nouveaux sommets dans la volatilité.
Le comportement des détenteurs à court et à long terme a eu un impact significatif sur les tendances des prix. Selon les dernières données de eMerge Engine, qui relève d'EMC Labs, 268 581 BTC ont été transférés vers des échanges cette semaine, dont 256 826 proviennent de détenteurs à court terme et 11 755 de détenteurs à long terme. C'est la deuxième plus grande semaine de vente depuis novembre.
Néanmoins, la force d'achat du marché, en particulier grâce aux fonds des ETF BTC, a réussi à absorber cette pression de vente. Selon les données de eMerge Engine, les stocks de BTC sur les CEX ont diminué de 27 901 cette semaine. De plus, les bénéfices flottants des détenteurs à court terme sont passés de 33 % à 25 %, ce niveau étant généralement considéré comme neutre dans un marché haussier.
Il est à noter que la quantité de ventes des détenteurs à long terme, qui ont un impact décisif, a diminué de manière constante. Cela indique que le prix du BTC devrait se redresser au-dessus de 100 000 $ et pourrait progressivement augmenter dans la volatilité.
MicroStrategy a été officiellement inclus dans le Nasdaq 100 et a augmenté sa détention de BTC pendant sept semaines consécutives, contribuant au développement à long terme du prix du BTC.
Le 23 décembre, MicroStrategy (MSTR.US) a annoncé l'achat supplémentaire de BTC pour un montant de 560 millions de dollars à un prix moyen proche des sommets historiques de BTC, marquant ainsi la septième semaine consécutive d'augmentation de ses avoirs en BTC. Selon les documents soumis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis, MicroStrategy a acheté 5 262 BTC à un prix moyen d'environ 106 662 $ entre le 16 et le 22 décembre, ce qui représente le plus faible volume d'achat au cours des dernières semaines.
Au cours de la même période, MSTR a été inclus dans l'indice Nasdaq 100 le 23 décembre. Des fonds passifs comme le QQQ (Invesco QQQ Trust, un ETF émis par Invesco qui suit l'indice Nasdaq 100) seront contraints d'acheter MSTR automatiquement, tandis que MSTR pourra utiliser ces fonds pour acheter plus de BTC.
L'ensemble de l'écosystème d'investissement passif de la finance traditionnelle achètera inconsciemment plus de BTC en raison de l'inclusion de MSTR dans divers indices, tout comme ils ne réalisent pas qu'ils détiennent des actions de NVIDIA. Par conséquent, tant que MSTR continue d'utiliser ces fonds pour acheter plus de BTC, la demande d'achat de BTC continuera d'augmenter.
Dynamique macroéconomique
La Réserve fédérale, avec des taux d'intérêt restrictifs, perturbe le marché, et les cryptomonnaies ont connu un 'jeudi noir'.
Le 18 décembre, la Réserve fédérale a abaissé pour la troisième fois la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 25 points de base, à 4,25 % - 4,50 %. Powell a clairement indiqué que le contrôle de l'inflation prendrait plus de temps que prévu et que les données économiques américaines étaient robustes, la Réserve fédérale adoptant une attitude très prudente concernant le rythme des baisses de taux pour l'année prochaine. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale abaisse ses prévisions de baisse des taux à 2 fois ou moins l'année prochaine, contre plus de 3 fois auparavant.
En même temps, Powell a déclaré : 'La Réserve fédérale n'autorise pas la détention de BTC et ne considère pas de participer à un programme de réserve de BTC du gouvernement.' Le tournant restrictif de la Réserve fédérale a également réprimé l'élan spéculatif que Trump avait libéré sur le marché des cryptomonnaies.
Sous l'influence de l'incertitude liée à l'administration Trump, la confiance des consommateurs américains a enregistré sa première baisse depuis mars.
Selon les données publiées lundi par l'Alliance des grandes entreprises mondiales, l'indice de confiance des consommateurs de décembre a chuté à 104,7, en dessous de l'attente du marché de 113,2, correspondant au niveau médian de la plage de fonctionnement des deux dernières années. L'indice de confiance des consommateurs de plus de 35 ans a également diminué.
Les consommateurs ne sont pas très optimistes quant à la situation commerciale et à leurs perspectives de revenus. Les indicateurs mesurant les attentes pour les six mois à venir ainsi que ceux mesurant la situation actuelle ont tous deux diminué, ce qui pourrait affecter davantage la confiance du marché dans un atterrissage en douceur de l'économie américaine.
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