Rédaction : Services juridiques en blockchain de Mankun
Dès la fin de 2023, l'un des mots-clés dans les prévisions des principaux instituts de recherche sur le Web3 était « IA+ ». Maintenant, un an plus tard, où en est l'IA ?
Récemment, a16z et VanEck ont respectivement publié leurs prévisions pour le Web3 en 2025, et ces rapports soulignent tous le même sujet : les agents IA, le développement le plus récent de l'IA+. Parmi eux, l'investissement par agent IA se distingue, affichant des résultats impressionnants au second semestre 2024 - en un jour, la valeur marchande de Ai16z et de son DAOS.FUN associé a atteint 80 millions de dollars, suscitant un nouvel engouement pour l'investissement en IA avec les « fonds crypto basés sur l'IA ».
Cela a également suscité la curiosité de l'avocat Mankun, qui a longtemps conseillé aux investisseurs en crypto de participer via des fonds crypto, et l'apparition de fonds crypto basés sur l'IA peut-elle offrir aux investisseurs en crypto une voie d'investissement plus intelligente ?
Dans cet article, l'avocat Mankun explore ce sujet en se penchant sur cette nouvelle tendance d'investissement : les fonds crypto basés sur l'IA.
Qu'est-ce qu'un fonds crypto basé sur l'IA ?
Les fonds crypto basés sur l'IA, comme leur nom l'indique, reposent sur la logique fondamentale de remplacer la gestion humaine traditionnelle par une nouvelle méthode de prise de décision d'investissement utilisant l'intelligence artificielle (IA), permettant une opération entièrement automatisée sur la chaîne, de l'analyse des données à l'exécution des décisions, sans intervention humaine. Contrairement aux fonds crypto traditionnels qui dépendent de l'expérience et de l'intuition des gestionnaires de fonds, les fonds crypto basés sur l'IA s'appuient sur des modèles algorithmiques et des données de la chaîne pour réaliser des stratégies d'investissement efficaces et précises grâce à des calculs et des exécutions en temps réel.
La réalisation des fonds crypto basés sur l'IA est rendue possible grâce à la transparence et à la démocratie élevées du Web3 :
Tout d'abord, la blockchain, en tant qu'infrastructure, fournit des données en temps réel riches et authentiques aux modèles d'apprentissage automatique de l'IA, extrayant des motifs de l'historique des transactions sur la chaîne, de la volatilité des prix des actifs aux émotions du marché, ces données peuvent aider l'IA à optimiser les stratégies d'investissement.
Ensuite, l'architecture des organisations autonomes décentralisées (DAO) offre un environnement de fonctionnement sans autorisation pour les fonds crypto basés sur l'IA. Le fonctionnement des fonds crypto basés sur l'IA peut réaliser une gouvernance et une exécution démocratiques via des contrats intelligents, réduisant ainsi davantage la subjectivité, le risque opérationnel et les problèmes de centralisation dus à l'intervention humaine.
C'est précisément à cause des caractéristiques des infrastructures sous-jacentes que, comparés aux fonds crypto traditionnels, les fonds crypto basés sur l'IA affichent des avantages plus marqués :
Capacité de traitement des données. L'IA peut analyser rapidement d'énormes volumes de données en ligne et hors ligne, identifiant avec précision les tendances et prenant des décisions. Cette vitesse de traitement et cette échelle de données dépassent largement les limites humaines.
Captation des émotions du marché. En analysant les médias sociaux, les nouvelles et les dynamiques de l'industrie, l'IA est capable de percevoir à l'avance les signaux de changement du marché, aidant ainsi le fonds à faire des choix plus précis avant que les tendances ne se manifestent.
Autonomie et transparence. S'appuyant sur DAO et contrats intelligents, tous les enregistrements d'opérations sont enregistrés sur la chaîne, l'IA peut promouvoir la transparence des investissements et de la gestion des fonds, augmentant ainsi la confiance.
Capacité de gestion des risques. L'IA peut non seulement effectuer une surveillance en temps réel, mais aussi ajuster rapidement la répartition des actifs en fonction des changements du marché, ce qui donne un avantage aux fonds crypto basés sur l'IA face aux fluctuations du marché.
Avec l'implication croissante des capitaux dans le Web3, la demande des investisseurs pour des solutions efficaces, robustes et transparentes a favorisé l'émergence de fonds crypto basés sur l'IA. Le concept est certes bon, mais sa mise en œuvre est cruciale. Alors, quels projets représentatifs existent dans ce domaine ?
Quels sont les fonds crypto basés sur l'IA ?
Actuellement, l'exploration dans le domaine des fonds crypto basés sur l'IA a déjà montré des résultats remarquables. En plus de DAOS.FUN mentionné au début par l'avocat Mankun, il existe également d'autres fonds crypto basés sur l'IA qui ont déjà commencé à expérimenter / fonctionner.
1.Ai16z et DAOS.FUN
En tant que fonds crypto basé sur l'IA phénoménal, Ai16z a attiré l'attention de l'ensemble du secteur dès son lancement au second semestre 2024, déclenchant un nouvel engouement pour l'investissement en IA. Le DAO décentralisé derrière Ai16z, DAOS.FUN, est le principal partenaire technologique du fonds, réalisant la transparence de la gouvernance et l'automatisation des décisions via des contrats intelligents. Ai16z s'appuie sur des algorithmes IA avancés et des capacités d'analyse de données de la chaîne pour réaliser une automatisation complète du processus, de l'élaboration de la stratégie à l'exécution.
2.Yahctzee Fund
Le Yahctzee Fund, soutenu par la personnalité connue de la crypto Arthur Hayes, est un autre fonds autonome propulsé par l'IA qui attire l'attention. Il démontre une flexibilité et une adaptabilité remarquables dans la prise de décisions d'investissement grâce à sa structure de gouvernance sur la chaîne et à ses algorithmes IA performants. L'objectif du Yahctzee Fund n'est pas seulement d'optimiser les rendements, mais aussi d'explorer des chemins d'optimisation de la répartition des actifs à long terme, tentant de créer un modèle d'investissement plus durable.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals est un fonds IA expérimental initié par Anand Iyer, associé directeur de Canonical Ventures, qui se concentre sur le soutien à l'écosystème Virtuals. Bien que l'impact sur le marché de ce projet soit actuellement limité, son approche de gestion d'investissement dans de petites communautés Web3 lui confère des avantages différenciés et élargit les domaines et directions verticales du développement des fonds crypto basés sur l'IA.
4.Cod3x et BigTonyXBT
Cod3x est une organisation axée sur la construction de l'infrastructure d'agent IA de prochaine génération, son projet phare BigTonyXBT étant un trader autonome basé sur la chaîne Base. BigTonyXBT se concentre sur le domaine de la finance décentralisée (DeFi), et grâce à des fonctions de trading automatique et de gestion d'actifs, construit progressivement un écosystème complet pour les fonds crypto basés sur l'IA dans les investissements financiers.
Ces projets, tant sur le plan technique que sur l'écosystème, ont chacun leurs points forts, poussant l'innovation du modèle de fonds crypto. Cependant, alors que les fonds crypto basés sur l'IA montrent leur énorme potentiel, la question de leur conformité dans un environnement réglementaire mondial de plus en plus clair est également cruciale - la conformité ou non détermine s'ils peuvent réellement injecter une dynamique de croissance durable dans l'écosystème Web3.
Exploration de la conformité des fonds crypto basés sur l'IA
L'émergence des fonds crypto basés sur l'IA a sans aucun doute apporté de l'innovation dans le domaine de l'investissement crypto, mais la question de la conformité de ce nouveau modèle reste en suspens. Cela se résume principalement à la spécificité des fonds crypto basés sur l'IA :
Tout d'abord, il y a la question de la personnalité juridique. Lors de leur établissement, les fonds traditionnels doivent obtenir l'approbation de la juridiction judiciaire et avoir une identité juridique claire. Cependant, la plupart des fonds crypto basés sur l'IA observés actuellement fonctionnent souvent sur la base de DAO, qui n'ont pas été clairement reconnus comme des entités juridiques dans la plupart des pays. Cela signifie que si un fonds crypto basé sur l'IA est impliqué dans des questions de garde d'actifs, de signature de contrats ou de litiges juridiques, le cadre juridique actuel pourrait ne pas être en mesure de fournir un soutien efficace. Dans certaines juridictions, le fonctionnement de fonds sans licence peut être considéré comme une collecte de fonds illégale, ce qui expose les fonds crypto basés sur l'IA à des risques juridiques accrus lors de leurs opérations transfrontalières.
Ensuite, il y a la question des licences et de la réglementation. Les règles actuelles des marchés financiers exigent que les gestionnaires de fonds obtiennent les licences nécessaires et remplissent leurs obligations réglementaires, comme la divulgation des risques aux investisseurs et des rapports réguliers sur les performances des fonds. Cependant, les fonds crypto basés sur l'IA n'ont pas de gestionnaire clairement défini, la stratégie d'investissement et son exécution étant réalisées par des algorithmes IA, définir l'identité d'un « gestionnaire de fonds » constitue un défi en matière de conformité. De plus, ce modèle de « fonctionnement sans licence » peut être perçu comme une évasion de la réglementation, notamment dans des régions où des règles strictes régissent l'établissement et la gestion de fonds, comme aux États-Unis et en Europe, ce qui représente un obstacle majeur à la conformité des fonds crypto basés sur l'IA.
Le troisième problème concerne la transparence de la gouvernance et la conformité des algorithmes. Bien que l'architecture DAO offre un support technique pour une gouvernance transparente sur la chaîne, cette transparence s'applique davantage à la technologie et à la communauté qu'aux organismes de réglementation. Les fonds traditionnels doivent divulguer leurs stratégies d'investissement et leur structure de gouvernance aux organismes de réglementation, mais les algorithmes des fonds crypto basés sur l'IA sont complexes et difficiles à expliquer, ce qui soulève des doutes quant à l'acceptation par les organismes de réglementation d'un fonctionnement de type « boîte noire ». En particulier dans des régions comme l'Europe, où des exigences claires existent en matière de transparence et d'explicabilité des algorithmes, les fonds crypto basés sur l'IA pourraient faire face à des pressions de conformité plus importantes.
De plus, les fonds crypto basés sur l'IA servent généralement un marché mondial, mais les attitudes des pays envers les actifs crypto et la technologie IA ne sont pas cohérentes. Par exemple, la SEC américaine pourrait les considérer comme des titres non enregistrés, tandis qu'en Chine, toutes les activités liées aux crypto-monnaies sont explicitement interdites, ce qui pourrait empêcher les fonds crypto basés sur l'IA de mener des activités en raison de la violation des limites politiques. Cette incohérence réglementaire régionale expose les fonds crypto basés sur l'IA à davantage de défis de conformité lorsqu'ils cherchent à étendre leurs activités.
De plus, tous les sujets liés à l'IA ne peuvent échapper aux problématiques centrales de la réglementation, notamment la confidentialité des données et les questions transfrontalières. Actuellement, de nombreux pays et régions du monde commencent à établir des lois réglementaires liées à l'IA, comme la décision du ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'information de créer un comité technique de normalisation de l'intelligence artificielle chargé de réviser les normes de l'industrie ; la loi sur l'IA de l'UE est en cours de développement pour classer les applications IA en fonction de leur niveau de risque et établir des exigences strictes en matière de transparence et d'utilisation des données ; et le plan de droits en matière d'IA publié par la Maison Blanche, bien qu'il s'agisse d'une directive de principe, précise également les principes fondamentaux de transparence des algorithmes, de protection de la vie privée des utilisateurs et de prévention de l'abus de données. L'établissement progressif de ces règles réglementaires exigera également des fonds crypto basés sur l'IA un respect encore plus strict.
Résumé de l'avocat Mankun
L'émergence des fonds crypto basés sur l'IA a ouvert un nouvel espace d'imagination dans le domaine de l'investissement crypto. L'avocat Mankun estime que les fonds crypto basés sur l'IA ne représentent pas seulement une innovation technologique, mais aussi un défi à la logique financière traditionnelle. Cependant, que ce soit le statut juridique des DAO, l'explicabilité des algorithmes IA ou la diversité des environnements réglementaires mondiaux, la conformité reste essentielle pour déterminer si les fonds crypto basés sur l'IA peuvent atteindre le statut de fonds grand public.
Bien qu'il existe encore des lacunes évidentes entre les cadres réglementaires traditionnels et les nouvelles technologies, il est également nécessaire pour les développeurs et les investisseurs de : s'adapter proactivement au cadre juridique existant et se préparer à de futures règles réglementaires dans un contexte d'incertitude.
L'avocat Mankun croit que seules des innovations recherchées dans la conformité et la création de valeur dans les règles permettront aux fonds crypto basés sur l'IA d'insuffler une dynamique de développement durable dans l'ensemble du secteur.