Depuis l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant au début de 2024, le marché des ETF de cryptomonnaies se dirige progressivement vers la maturité. L'ETF Ethereum au comptant a ensuite été approuvé en juillet de la même année, marquant un intérêt croissant des investisseurs institutionnels et de détail pour les actifs cryptographiques. Et 2025 pourrait devenir un tournant pour l'expansion de cette piste, avec la possibilité d'accueillir plus d'ETF de cryptomonnaies et d'insuffler une nouvelle vitalité au marché des cryptomonnaies.

Revue de la situation : succès des ETF BTC et ETH

Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin ont bien performé, représentant plus de 5 % de l'offre totale, avec des actifs sous gestion dépassant des milliards de dollars. Le trust Bitcoin iShares de BlackRock (IBIT) est un leader sur le marché. De plus, le lancement de l'ETF Ethereum a encore renforcé la position des ETF de cryptomonnaies, et l'ETF ETH offrant des fonctionnalités de staking pourrait devenir un point chaud d'investissement en 2025.

Cette évolution rapide du marché est non seulement due à la demande des investisseurs, mais est également étroitement liée à un changement de la réglementation. Le président actuel de la SEC, Gary Gensler, démissionnera au début de 2025, et Paul Atkins, nommé par Trump, est une figure amicale envers les cryptomonnaies, ce qui pourrait rendre l'environnement politique plus ouvert.

La prochaine opportunité pour les ETF de cryptomonnaies : SOL, HBAR ou XRP ?

L'un des points focaux de 2025 sera le lancement de plus d'ETF de cryptomonnaies, en particulier des projets qui se démarquent techniquement et écologiquement comme Solana (SOL) et Hedera (HBAR).

  • ETF Solana : Selon Nate Geraci, président de l'ETF Store, l'ETF SOL devrait être approuvé d'ici la fin de 2025 au plus tard. Cela est dû au fait que le succès des ETF BTC et ETH au comptant a ouvert la voie à une nouvelle gamme de produits, et l'intérêt du marché pour Solana ainsi que l'élan continu de développement soutiennent également cette possibilité.

  • Hedera et XRP : Hedera est considérée comme une cible plus prisée par les institutions, tandis que la nature du réseau de paiement mondial de XRP lui confère le potentiel de devenir un ETF. Cependant, les analystes de JPMorgan soulignent que les poursuites de la SEC concernant les titres non enregistrés pourraient constituer un obstacle clé au lancement d'ETF.

Quant à Dogecoin (DOGE), bien que le lancement d'un ETF semble farfelu, la créativité du marché dépasse souvent les attentes. Comme le dit l'analyste Eric Balchunas : "L'ironie d'aujourd'hui pourrait être l'ETF de demain."

Réglementation et dynamique du marché : l'impact du nouveau gouvernement

2025 pourrait voir des changements significatifs dans le cadre réglementaire américain, des réglementations sur les stablecoins, la révision de la règle SAB 121 à la clarification de la fiscalité des récompenses de staking, l'environnement global des actifs cryptographiques sera plus clair. Les réformes de la SEC influenceront directement le rythme de lancement des produits ETF, tout en offrant une opportunité aux institutions financières traditionnelles d'entrer pleinement dans le domaine des actifs cryptographiques.

Perspectives du marché : diversification et croissance

Les analystes prédisent généralement qu'une nouvelle vague d'ETF de cryptomonnaies arrivera en 2025, comprenant :

  • ETF combiné Bitcoin et Ethereum

  • ETF d'actifs uniques pour les cryptomonnaies (comme LTC, HBAR)

  • ETF Ethereum axé sur les récompenses de staking

De plus, Bitwise estime que les flux de fonds vers les ETF Bitcoin accéléreront encore en 2025, tandis que VanEck prévoit que l'introduction de la fonctionnalité de négociation et de rachat physique apportera une plus grande liquidité aux ETF au comptant.

Au bord de la transformation

Les ETF de cryptomonnaies en 2025 pourraient devenir un pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques, et le succès de l'introduction d'ETF pour des cryptomonnaies comme SOL et HBAR déterminera la profondeur et l'étendue de ce marché. À l'avenir, à mesure que d'autres pays imiteront le cadre réglementaire américain, les ETF de cryptomonnaies devraient devenir un élément important des portefeuilles mondiaux.

Alors, lequel des ETF de cryptomonnaies est le plus susceptible de faire son apparition en 2025 ? Discutons-en dans les commentaires !
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