Avec l'approche d'une date d'expiration importante des options, le marché des cryptomonnaies se prépare à une phase clé d'augmentation de la volatilité. Le 27 décembre, jusqu'à 14 milliards de dollars d'options sur le bitcoin arriveront à expiration, un événement majeur qui pourrait remodeler les tendances de prix à court terme et influencer les stratégies d'investissement. Les analystes s'attendent à ce que cet événement entraîne une intensification de l'activité de trading, entraînant des fluctuations de prix significatives et une agitation accrue sur le marché.
Les contrats ouverts d'options sur le bitcoin reflètent actuellement les perspectives haussières des traders, avec un sentiment de marché optimiste. Cependant, cette tendance haussière fait face à des obstacles, car les vacances entraînent généralement un volume de trading et une liquidité plus faibles, ce qui peut exacerber la volatilité des prix.
Ce vendredi, un montant record de 14 milliards de dollars d'options sur le bitcoin arrivera à expiration, représentant 44 % du total des contrats ouverts sur la plateforme Deribit durant la période d'expiration, ce qui en fait le plus grand montant de contrats ouverts de l'histoire de la plateforme. Le PDG de Deribit a déclaré que cet événement majeur pourrait intensifier la volatilité du marché et pourrait déclencher un effet domino en raison des niveaux de levier plus élevés sur le marché.
Au moment de la rédaction de cet article, il est prévu que 4 milliards de dollars d'options sur le bitcoin (28 % du total de 14 milliards de dollars de contrats ouverts) arrivent "dans la monnaie (ITM)" ce vendredi, générant des profits pour les acheteurs. Ces positions pourraient être clôturées ou reportées (transférées) à la prochaine date d'expiration, ce qui pourrait entraîner une volatilité du marché.
Bien que la forte volatilité puisse bénéficier aux acheteurs en augmentant les chances que les options arrivent "dans la monnaie" avant l'expiration, cela expose également les traders ayant des positions haussières à des risques. Si le prix du bitcoin se rapproche de 98 000 dollars, les traders pourraient sentir le besoin de réévaluer leurs positions, ce qui pourrait entraîner une correction du marché.
Simranjeet Singh, gestionnaire de portefeuille et trader chez GSR, a déclaré : "Je soupçonne qu'une part considérable des contrats ouverts sur le BTC et l'ETH expirera le 31 janvier et le 28 mars, en tant que points d'ancrage récents de liquidité au début de la nouvelle année. "Il a également noté que le ratio des options de vente à découvert par rapport aux options d'achat ouvertes arrivant à expiration vendredi est de 0,69, ce qui signifie qu'il y a 7 options de vente pour chaque 10 options d'achat ouvertes. Le nombre relativement élevé d'options d'achat ouvertes offre aux acheteurs un espace de hausse asymétrique, indiquant un effet de levier orienté à la hausse.
L'expiration du 27 décembre représente un point clé important pour le marché. Si le prix se maintient au-dessus de 105 000 dollars, cela consolidera l'élan haussier et soutiendra l'optimisme pour 2025. En revanche, si le prix tombe en dessous de 95 000 dollars, cela offrira aux traders baissiers une opportunité temporaire de contrôler le marché.
Luuk Strijers, PDG de Deribit, a déclaré que l'élan haussier dominant précédemment avait stagné, entraînant un taux de levier élevé sur le marché. Si une forte tendance baissière se produit, ce positionnement augmente le risque d'un effet boule de neige rapide, "Tous les regards sont tournés vers cette expiration, car elle a le potentiel de façonner le récit pour entrer dans la nouvelle année."
Bien que la stagnation récente du bitcoin puisse se poursuivre, l'expiration imminente des options pourrait devenir un déclencheur pour un rallye des altcoins. Les investisseurs se concentrent sur des niveaux attractifs autour de 90 000 dollars pour le bitcoin, ce qui suggère que les altcoins pourraient bénéficier de toute correction potentielle du prix du bitcoin. L'interaction entre les marchés traditionnels et numériques, combinée à l'impact du marché boursier américain sur les actifs cryptographiques, ajoute une incertitude supplémentaire à cette semaine festive.
Les analystes de QCP Capital ont souligné : "Alors que le BTC continue de lutter en dessous de 100 000, nous pourrions également voir les alternatives commencer à rattraper leur retard", ajoutant qu'un mois auparavant, une tendance similaire avait été observée lorsque le bitcoin se négociait à des niveaux de prix similaires. Le ratio ETH/BTC a rebondi depuis le support de 0,032 à l'époque, stimulant le mouvement des altcoins. Le marché des cryptomonnaies connaît souvent des cycles où le bitcoin mène et les altcoins le suivent de près. Les investisseurs qui bénéficient des rendements du nouveau marché recherchent des rendements supplémentaires, et l'afflux de capitaux vers les altcoins peut entraîner une forte hausse à court terme.
"14 milliards de dollars d'options sur le bitcoin arrivent à expiration : augmentation de la volatilité du marché, les altcoins pourraient rebondir" cet article a été publié pour la première fois sur (BlockKe).
