À la fin de l'année, le marché financier entre dans une phase de clôture cruciale. Le Bitcoin, cet actif numérique très surveillé, a semblé monter à bord d'une montagne russe la semaine dernière, passant de sommets historiques à une chute soudaine, laissant les investisseurs dans un état d'esprit fluctuant.
Il n'y a pas si longtemps, le prix du Bitcoin a grimpé comme une fusée, dépassant le seuil des 108 000 dollars, établissant un nouveau record historique sans précédent. Cependant, de manière inattendue, dans les 24 heures suivantes, son prix a chuté comme une chute abrupte, tombant à moins de 92 500 dollars, le plus bas depuis le 26 novembre. Cette vague de fluctuations violentes a pris les participants du marché par surprise, les poussant à réévaluer la tendance du Bitcoin et la valeur d'investissement future.
En regardant la semaine dernière, le Bitcoin a chuté de manière incroyable de 13 %. Pendant ce temps, d'autres cryptomonnaies majeures n'ont pas été épargnées. Ethereum et Solana ont respectivement chuté de 18 % et 15 %, tandis que XRP a également baissé de 12 %, tombant à 2,18 dollars. Dans le secteur des mèmes, Dogecoin a subi un coup dur, chutant de 22 % en une semaine.
En ce moment sensible et crucial, le marché est confronté à l'interaction de multiples facteurs. D'une part, le plus grand nombre de contrats d'options Bitcoin de l'histoire arrive à expiration, ce qui entraînera sans aucun doute une grande incertitude sur le marché. Selon les dernières données, des contrats d'options Bitcoin d'une valeur de 14 milliards de dollars arriveront à expiration ce vendredi. Luuk Strijers, PDG de Deribit, a révélé que dans ces contrats arrivant à expiration, le ratio des options de vente par rapport aux options d'achat est d'environ 0,69, soit environ 7 options de vente pour chaque 10 options d'achat. Ce chiffre reflète un certain pessimisme sur le marché, avec des investisseurs adoptant une attitude prudente vis-à-vis des tendances futures.
De plus, le nombre de contrats arrivant à expiration est également assez considérable, atteignant 146 000, soit deux fois le nombre de contrats arrivant à expiration en mars 2025. Strijers a souligné que ces contrats arrivant à expiration représentent 44 % de la totalité des contrats d'options Bitcoin non réglés, pour une valeur totale atteignant 32 milliards de dollars. On s'attend à ce que plus de 4 milliards de dollars de contrats arrivent à échéance, ce qui déclenchera une activité de trading massive et des fluctuations du marché.
L'indice de volatilité de Deribit (DVOL) a également montré récemment des fluctuations sévères, ce qui a encore accru l'incertitude sur le marché. Strijers a souligné : « Le momentum haussier qui dominait auparavant s'affaiblit progressivement, et le marché est actuellement dans un état de levier élevé. En cas de forte baisse, cela pourrait rapidement déclencher un effet de rebond, entraînant un impact énorme sur l'ensemble du marché. »
Parallèlement, l'environnement macroéconomique, en particulier l'orientation politique de la Réserve fédérale, a également exercé une pression supplémentaire sur le marché. Après le discours agressif du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, les produits cryptographiques ont subi des sorties de fonds record en une seule journée. Selon les données de CoinShares, bien que les fonds cryptographiques aient maintenu un état de flux net entrant la semaine dernière, les investisseurs ont rapidement retiré des fonds après le discours de Powell, entraînant une forte baisse des entrées. Rien qu'au cours de jeudi, les investisseurs ont retiré un montant record de 576 millions de dollars, et les sorties de vendredi ont même grimpé à 1 milliard de dollars.
Cependant, dans un environnement de marché aussi turbulent, certains analystes restent optimistes. David Lawant, responsable de la recherche chez le courtier en cryptomonnaies FalconX, a noté dans un rapport que bien que des fluctuations de prix à court terme soient les plus probables, le marché pourrait encore connaître un tournant avant l'apparition d'une « trajectoire haussière » au premier trimestre 2025. Il a recommandé aux investisseurs de faire preuve de patience et de suivre de près les dynamiques du marché.
Sean McNulty, responsable des transactions chez le fournisseur de liquidité Arbelos Markets, a également exprimé un point de vue similaire. Il pense que les haussiers devraient maintenir le prix du Bitcoin à 90 000 dollars jusqu'à la fin de l'année, mais si ce niveau est franchi à la baisse, cela pourrait entraîner des liquidations supplémentaires et une panique sur le marché. Cependant, il a également noté que rechercher des opportunités d'investissement dans un marché volatile est l'un des devoirs essentiels des investisseurs.
Il convient de noter qu'en se basant sur les données de MarketWatch, la « saison de Noël » se produit généralement au cours des cinq derniers jours de bourse de l'année et lors des deux premiers jours de bourse de la nouvelle année. Cette tendance traditionnelle se reproduira-t-elle cette année sur le marché des cryptomonnaies ? Cela est devenu l'un des principaux points d'intérêt pour les investisseurs.
L'analyste BRN Valentin Fournier a déclaré que bien que l'activité de trading sur le marché des cryptomonnaies puisse diminuer au cours du reste de l'année, cela ne signifie pas que les investisseurs devraient abandonner leur espoir et leurs attentes vis-à-vis du marché. Il estime qu'avec la baisse prévue de l'activité institutionnelle et la faiblesse des volumes de trading des investisseurs particuliers, la volatilité du marché pourrait continuer à diminuer. Cependant, cela ne signifie pas que le marché sera à l'arrêt, au contraire, après une tendance négative persistante, le marché pourrait encore connaître un rebond fort.
En ce moment rempli d'incertitudes, les investisseurs doivent rester calmes et rationnels, et suivre de près les dynamiques du marché et les orientations politiques. Ce n'est qu'ainsi qu'ils pourront se stabiliser et saisir les opportunités dans un marché financier tumultueux.
