Auteur : Weilin, PANews
L'année 2024 sera particulièrement et crucialement marquée pour la réglementation mondiale de la blockchain, avec un cadre réglementaire du secteur des crypto-monnaies qui se précise progressivement, et l'intégration des actifs cryptographiques dans le système financier traditionnel.
L'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum aux États-Unis a propulsé les crypto-monnaies vers une plus grande mainstream. Simultanément, le nouveau gouvernement dirigé par Trump sera bientôt en place, et le nouveau président de la SEC, Paul Atkins, fera son entrée, signalant une possible transition vers une réglementation "basée sur la divulgation d'informations" par rapport au modèle précédent de "réglementation basée sur l'application" de la SEC. La création d'un responsable des affaires de l'intelligence artificielle et des crypto-monnaies à la Maison Blanche annonce également des politiques réglementaires plus amicales, plus flexibles et innovantes en matière de crypto.
En Europe, la loi sur la réglementation des stablecoins (réglementation du marché des actifs cryptographiques) (MiCA) est désormais pleinement en vigueur, et les entreprises de crypto-monnaies accélèrent la concurrence des stablecoins. Dans la région Asie-Pacifique, Hong Kong a approuvé en avril les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, et 4 nouveaux membres ont rejoint les bourses d'actifs virtuels. En ce qui concerne les stablecoins, Hong Kong a lancé un sandbox pour les stablecoins et une loi sur les stablecoins.
Dans d'autres régions d'Asie, comme le Vietnam, le gouvernement a publié la (stratégie nationale de développement de la blockchain). En Russie, la réglementation sur le minage de crypto-monnaies est entrée en vigueur. De plus, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord ainsi qu'en Amérique, les Émirats arabes unis, le Qatar et l'Argentine ont également montré des innovations politiques positives en matière de réglementation des crypto-monnaies.
En cette fin d'année, PANews fait le point sur les avancées réglementaires importantes sur le marché des cryptomonnaies à l'échelle mondiale, avec des systèmes réglementaires différents dans chaque région, le marché des cryptomonnaies présentera un visage totalement différent l'année prochaine.
États-Unis : approbation des ETF BTC et ETH et attentes réglementaires du nouveau gouvernement.
Le 10 janvier 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) a approuvé un fonds négocié en bourse (ETF) pour le Bitcoin au comptant, puis le 23 mai, a inversé sa position pour approuver un ETF pour l'Ethereum. Le 23 juillet, l'ETF Bitcoin au comptant a officiellement commencé à être négocié aux États-Unis. Ces deux événements marquent une étape importante dans le domaine de l'investissement en crypto-monnaies aux États-Unis. Les ETF Bitcoin et Ethereum fournissent un pont évolutif entre la finance traditionnelle et les crypto-monnaies, devenant des points d'intégration clés.
Selon les données de SoSoValue, à la date du 23 décembre, la valeur nette totale des actifs du fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis s'élevait à 105,08 milliards de dollars, représentant 5,7 % de la capitalisation boursière du Bitcoin. La valeur nette totale des actifs de l'ETF Ethereum au comptant était de 12,05 milliards de dollars, représentant 2,94 % de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Le démarrage réussi de ces deux ETF a rendu possibles davantage de demandes d'ETF pour d'autres altcoins, comme Solana, Doge et XRP, favorisant davantage la maturation du marché des actifs cryptographiques.
Au cours de cette année, deux propositions de loi importantes concernant la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis méritent également d'être mentionnées. Le 22 mai 2024, la Chambre des représentants des États-Unis a approuvé la (loi sur l'innovation et la technologie financière du 21e siècle) (FIT21), cette loi vise à définir clairement les crypto-monnaies, à les classer pour déterminer si elles sont des titres ou des marchandises, et à décider quelle agence gouvernementale (SEC ou CFTC) sera responsable de leur réglementation, ce qui est encore en cours.
Concernant une autre réglementation, la SAB 121, le président américain Biden a exercé son droit de veto le 1er juin, cette loi visant à renverser le règlement qui établirait des normes comptables pour les entreprises détenant des crypto-monnaies, et pourrait également changer avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement l'année prochaine, facilitant l'adoption des crypto-monnaies par davantage de grandes entreprises.
Après les élections américaines, le nouveau gouvernement dirigé par Trump est censé inaugurer un tout nouveau modèle de réglementation des crypto-monnaies. Trump, qui soutient les crypto-monnaies, a nommé plusieurs politiciens favorables aux crypto-monnaies à des postes clés lors de la sélection de son nouveau gouvernement. Par exemple, le 5 décembre, Trump a officiellement proposé Paul Atkins comme président de la SEC. Le 6 décembre, Trump a annoncé la nomination de David Sacks en tant que commissaire aux affaires de l'intelligence artificielle et des crypto-monnaies à la Maison Blanche, ce qui constitue également la première nomination à ce poste. Le 23 décembre, le jeune homme politique Bo Hines, âgé de 29 ans, a été nommé directeur exécutif du comité des crypto-monnaies de Trump. Le 13 décembre, French Hill a été élu président du comité des services financiers de la Chambre des représentants. Cette série de nominations indique que les États-Unis pourraient adopter des politiques plus amicales dans le domaine de la réglementation des crypto-monnaies à l'avenir.
Europe : entrée en vigueur de la loi MiCA et intensification de la concurrence des stablecoins.
L'UE (règlement sur la réglementation des marchés d'actifs cryptographiques) (MiCA) concernant les règles de régulation des émetteurs de stablecoins est entrée en vigueur le 30 juin et sera entièrement mise en œuvre le 30 décembre. MiCA est le premier cadre réglementaire complet de l'UE pour l'industrie des cryptomonnaies, en apportant des exigences claires pour la réglementation des stablecoins. Bien que certaines entreprises de crypto-monnaies aient déclaré ne pas être encore prêtes, dans un contexte de réglementation de plus en plus stricte, la concurrence sur le marché européen des stablecoins va inévitablement s'intensifier. Par exemple, Tether, qui n'a pas obtenu de licence, a déjà investi dans la société néerlandaise Quantoz et le fournisseur de stablecoins européen StablR.
De plus, l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni (FCA) a également déclaré qu'elle espérait mettre en place un cadre réglementaire complet pour les crypto-monnaies d'ici 2026. Une étude commandée par la FCA a révélé que, au cours des deux dernières années, la détention d'actifs cryptographiques a augmenté de 4 %, avec environ 7 millions d'adultes sur une population d'environ 68 millions de personnes au Royaume-Uni détenant des actifs cryptographiques.
Le 21 décembre, le parlement allemand a adopté la loi nécessaire à la mise en œuvre complète de la MiCA des cryptomonnaies (loi sur la numérisation des marchés financiers).
Hong Kong : 4 nouveaux titulaires de licence VATP, favorisant le développement des stablecoins.
Le 31 octobre 2022, Hong Kong a officiellement publié une déclaration de politique sur les actifs virtuels, et jusqu'à présent, près de 1000 entreprises Web3 sont établies à Hong Kong.
À la fin avril de cette année, Hong Kong a autorisé la négociation de 6 ETF de crypto-monnaies sous les marques Huaxia Hong Kong, Bosera International et Harvest International. Bien qu'ils soient confrontés à une forte concurrence de produits similaires à l'étranger, avec un volume de transactions à améliorer, ils marquent la position clé de Hong Kong dans le système mondial de réglementation des crypto-monnaies.
Le 18 juillet, la Hong Kong Monetary Authority a annoncé la première liste de trois institutions participantes au "sandbox", y compris JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, et le groupe co-demandeur Standard Chartered Bank (Hong Kong) Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecom (HKT). Ces trois institutions peuvent tester leurs modèles d'affaires prévus dans une certaine mesure et communiquer avec l'autorité monétaire sur la manière de se conformer à la réglementation proposée sur les stablecoins à l'avenir. Le système de licences de crypto-monnaies de Hong Kong (VATP) a encore favorisé le développement conforme des prestataires de services d'actifs cryptographiques. Le 18 décembre, après OSL Exchange, HashKeyExchange et HKVAX, le Hong Kong VATP a accueilli quatre nouveaux membres, dont Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group et Thousand Whales Technology.
Le 6 décembre, le gouvernement de Hong Kong a annoncé la loi sur les stablecoins, cette initiative législative tant attendue, jetant les bases d'une réglementation complète des stablecoins (FRS) ancrés dans des monnaies légales. À l'avenir, dans le cadre d'un cadre réglementaire légal et conforme, Hong Kong pourrait très bien émettre un stablecoin largement utilisé pour l'investissement, le commerce, les paiements et bien d'autres scénarios.
Autres régions de l'Asie-Pacifique : avancées supplémentaires des politiques Web3 et de la réglementation sandbox.
Le 27 novembre, le nouveau ministre japonais des numéros numériques, Masaaki Taira, a annoncé lors d'un forum que le Premier ministre Kishida a réorganisé le département de formulation des politiques Web3 et crypto de son parti, poursuivant ainsi l'innovation politique du pays dans le domaine des crypto-monnaies et de la blockchain. Le gouvernement a déclaré qu'il n'avait pas l'intention d'entraver la "promotion" des activités liées au Web3. Ce projet a été initié par l'ancien Premier ministre Kishida, qui a démissionné plus tôt cette année. Kishida a déjà exprimé son soutien aux politiques favorables au Web3. Le Parti libéral-démocrate du Japon (LDP) pousse pour une réforme de la fiscalité des crypto-monnaies. Les réformes proposées incluent l'application d'un taux d'imposition distinct de 20 % sur les bénéfices des transactions en crypto-monnaies et l'introduction d'un système de report des pertes. Actuellement, les bénéfices des crypto-monnaies au Japon sont classés comme des revenus divers, avec un taux d'imposition maximum atteignant 55 %.
En Corée du Sud, le 19 juillet, le pays a introduit la loi sur la protection des utilisateurs d'actifs virtuels, visant à renforcer la protection des investisseurs et à assurer le développement futur du marché. Cependant, peu de temps après l'application de la nouvelle réglementation, la situation politique en Corée du Sud est devenue instable, et après l'état d'urgence et un plan de destitution contre le président actuel, le parlement sud-coréen a décidé de suspendre toutes les discussions réglementaires liées aux crypto-monnaies.
Parallèlement, des pays comme l'Indonésie, la Thaïlande et le Vietnam renforcent également la réglementation sur le marché des crypto-monnaies, en particulier en introduisant des cadres de sandbox permettant aux projets innovants de tester dans un environnement de réglementation souple. Plus précisément, l'Autorité de surveillance financière d'Indonésie (OJK) a lancé un cadre de sandbox en juin 2024. En août 2024, la SEC thaïlandaise a introduit un sandbox pour les actifs numériques, complétant son cadre de licence détaillé existant. Cela permet de tester des mesures clés correspondant aux tendances émergentes du marché. Le gouvernement vietnamien a publié le 22 octobre sur son site officiel la (stratégie nationale de développement de la blockchain), visant à faire du Vietnam un centre de recherche, d'application et d'innovation en technologie blockchain de premier plan dans la région d'ici 2030.
La politique réglementaire peu amicale de l'Inde envers le marché des cryptomonnaies commence également à se relâcher. En janvier de cette année, des applications d'échanges telles que Binance et Kraken ont été demandées de bloquer par l'agence de renseignement financier de l'Inde pour non-respect des règles anti-blanchiment. Cependant, en mai de cette année, Binance, avec KuCoin, est devenu le premier entité cryptographique offshore à obtenir l'approbation de l'agence de renseignement financier de l'Inde (FIU), à condition de payer une amende après une audience avec la FIU.
Russie : entrée en vigueur de la réglementation sur le minage de crypto-monnaies et ajustement de la fiscalité des monnaies numériques.
La Russie a mis en œuvre une réglementation complète sur le minage de crypto-monnaies à effet au 1er novembre 2024, imposant des limites strictes sur l'énergie, un enregistrement obligatoire et des exigences réglementaires, apportant un cadre juridique plus clair pour le secteur. La nouvelle réglementation intègre officiellement le minage de crypto-monnaies dans les activités légales et établit des normes de sécurité et d'exploitation pour les mineurs, tout en exigeant que les transactions d'actifs financiers numériques se fassent sur des plateformes spécifiques. Cette réglementation vise à équilibrer la croissance de l'industrie cryptographique en Russie, la demande énergétique et le contrôle du minage illégal.
Selon les nouvelles réglementations, seules les entreprises enregistrées et les entrepreneurs individuels peuvent légalement exercer des activités de minage de crypto-monnaies, tandis que les mineurs non enregistrés ne peuvent pas dépasser une consommation d'électricité de 6 000 kWh par mois, ceux qui dépassent doivent s'enregistrer en tant qu'entrepreneurs pour continuer à miner. De plus, le 29 novembre, Poutine a signé une nouvelle loi sur la fiscalité des monnaies numériques, définissant clairement les monnaies numériques comme des biens, exemptées de la taxe sur la valeur ajoutée, et offrant un traitement fiscal exonéré pour les règlements transfrontaliers. Néanmoins, les prestataires de services de minage doivent toujours déclarer les informations des utilisateurs aux autorités fiscales, et ceux qui ne le font pas à temps seront passibles d'amendes.
Le 4 décembre, Poutine a déclaré lors du forum d'investissement Russia Calling qu'il n'est pas possible d'interdire le développement d'outils de paiement numériques tels que le Bitcoin, soulignant que l'avenir de ces nouvelles technologies continuera à progresser.
Moyen-Orient et Afrique du Nord : croissance rapide du marché des crypto-monnaies.
Au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, l'écosystème des crypto-monnaies des Émirats arabes unis connaît une croissance rapide, grâce à l'innovation réglementaire, à l'intérêt institutionnel et à l'expansion des activités de marché. L'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), créée en 2022, fournit un cadre réglementaire de premier plan au niveau mondial pour l'industrie cryptographique et favorise son développement. Actuellement, 23 plateformes ont obtenu la licence VARA, et cette année, 13 nouvelles licences ont été accordées, y compris à Binance, Bybit, OKX et Derbit.
L'Arabie Saoudite reste le pays à la croissance la plus rapide en termes d'économie des cryptomonnaies au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, selon un rapport de Chainalysis, la valeur totale en chaîne a augmenté de 154 % par rapport à l'année dernière. Cette croissance rapide est due aux innovations dans les domaines de la blockchain, des monnaies numériques émises par la banque centrale (CBDC), de l'industrie du jeu et de la fintech.
Juste après, le Qatar est devenu le deuxième marché de crypto-monnaies à la croissance la plus rapide dans la région en termes de valeur en chaîne. Le gouvernement qatari avait interdit le commerce d'actifs cryptographiques, mais les politiques réglementaires sont en constante amélioration. Le Centre financier du Qatar (QFC) a lancé en septembre de cette année un tout nouveau cadre de réglementation pour les actifs numériques, couvrant cinq aspects : définition des actifs numériques, accès au marché et exigences de conformité, normes techniques et garanties de sécurité, protection et éducation des consommateurs, coopération internationale et normalisation.
Afrique du Sud : le pays le plus amical d'Afrique avec 248 licences délivrées.
Parmi les pays d'Afrique, l'Afrique du Sud est l'un des pays les plus amicaux envers les crypto-monnaies. La Banque de réserve d'Afrique du Sud (c'est-à-dire la banque centrale de l'Afrique du Sud, SARB) n'a jamais clairement interdit l'utilisation des crypto-monnaies.
À la date du 16 décembre 2024, l'Autorité de conduite du secteur financier d'Afrique du Sud (FSCA) a délivré 248 licences parmi 420 demandes de licences de prestataires de services d'actifs cryptographiques (CASP) reçues. Selon un rapport local, 56 demandes sont encore en cours d'examen, tandis que 9 demandes ont été refusées. De plus, le rapport indique qu'après que la FSCA a remis en question le modèle commercial de certaines entreprises, 106 institutions ont retiré leur demande.
Amérique : innovation des politiques nationales sur les crypto-monnaies.
En Amérique, l'Argentine pousse fortement pour la popularisation des crypto-monnaies. Le 22 octobre, l'agence de régulation des valeurs mobilières d'Argentine (CNV) a annoncé une consultation publique sur un projet de règlement visant à réglementer l'exploitation des prestataires de services d'actifs virtuels (VASP) dans le pays, en imposant de nouvelles exigences de conformité à ces institutions. En parallèle, l'agence de régulation des valeurs mobilières d'Argentine a annoncé qu'elle autorisait des produits d'investissement étrangers liés à diverses opportunités d'ETF en crypto-monnaies à entrer sur le marché. Le président Milei prévoit d'appliquer une politique de libre circulation des monnaies en 2025, permettant aux Argentins de choisir n'importe quelle monnaie, y compris le Bitcoin, pour leurs transactions, offrant ainsi une nouvelle opportunité pour diversifier l'économie.
Le Brésil a déjà établi une réglementation amicale, avec un potentiel énorme pour développer les RWA (actifs du monde réel), une communauté diversifiée et dynamique, et un CBDC (appelé DREX) en phase pilote.
Au Salvador, le Bitcoin est la monnaie légale, le gouvernement encourage son adoption et incite au tourisme lié aux crypto-monnaies. Le 11 décembre, le Salvador a signé un accord avec les régulateurs argentins pour soutenir le développement de l'industrie cryptographique dans les deux pays.
Conclusion :
Dans l'ensemble, l'année 2024 sera sans aucun doute une année clé pour le secteur des crypto-monnaies et de la blockchain dans le monde, en matière de conformité. Bien que les entreprises de crypto-monnaies et les acteurs du secteur continuent à faire face à certaines incertitudes et défis dans un cadre réglementaire en constante évolution, la situation globale est prometteuse, et les crypto-monnaies avancent vers l'intégration dans le système financier traditionnel et l'adoption par le grand public. À l'approche de 2025, l'équilibre entre réglementation et innovation, ainsi que le renforcement de la coordination et de la communication entre l'industrie et la réglementation, seront essentiels pour le développement futur du secteur des crypto-monnaies.
