Titre original : (AAVE va-t-il dépasser ses précédents sommets ? Avec l'aide de Chainlink, il pourrait augmenter ses revenus de plusieurs dizaines de millions de dollars par an)

Auteur original : Azuma, Odaily Planet Daily

Les deux grands projets DeFi, Aave (AAVE) et Chainlink (LINK), ont connu une hausse significative aujourd'hui, mais la raison n'est pas que le concept WLFI de Trump a de nouveau été renforcé (voir (Quels actifs le projet Trump WLFI pourrait-il acheter ensuite ?)), mais plutôt que les deux projets collaborent pour promouvoir une coopération concrète, susceptible d'aider les deux parties à augmenter leurs revenus annuels de plusieurs dizaines de millions de dollars.

Les données du marché OKX montrent qu'à 11 heures, AAVE était à 377,69 USDT, avec une augmentation de 16,66 % sur 24 heures ; LINK était à 23,9 USDT, avec une augmentation de 5,8 % sur 24 heures.

SVR de Chainlink

Dans la nuit de Beijing aujourd'hui, Chainlink a annoncé le lancement d'un nouveau service appelé « Récupération de Valeur Intelligente (Smart Value Recapture, SVR) », une nouvelle solution oracle conçue pour permettre aux applications DeFi de récupérer la valeur MEV de manière « non toxique » grâce aux cotations de Chainlink.

Le MEV, ou « valeur maximale extractible » (Maximal Extractable Value), fait référence à la valeur que le proposeur de blocs peut obtenir en incluant, excluant ou modifiant l'ordre des transactions dans un bloc spécifique. En tant que sous-ensemble de MEV, OEV (« valeur extractible par oracle », Oracle Extractable Value) désigne la MEV générée lors de la transmission de rapports d'oracle sur la chaîne et de leur consommation par des applications sur la chaîne. Les opportunités OEV les plus courantes se produisent dans les protocoles de prêt, en particulier lors de liquidations.

· Note d'Odaily : Le terme OEV est en réalité une interprétation erronée habituelle, car il ne désigne pas le fait que l'oracle extrait activement de la valeur des utilisateurs, mais se réfère à la MEV liée à l'oracle.

Dans l'environnement opérationnel actuel de DeFi, la valeur MEV (en particulier OEV) est capturée par les participants au processus de construction de blocs, tels que les chercheurs, les constructeurs et les validateurs, sans retourner aux protocoles DeFi d'origine de MEV, aux utilisateurs finaux et aux oracles. S'il y a un moyen de récupérer ces MEV, cela aiderait à redonner la valeur concernée à ses créateurs d'origine.

C'est l'objectif de Chainlink de construire SVR. D'un point de vue des cas d'utilisation, le SVR de Chainlink ne peut pas être utilisé pour des scénarios de prédation MEV controversés comme le front-running ou l'attaque par sandwich, mais est spécifiquement conçu pour des scénarios de récupération de valeur liés aux liquidations, visant à résoudre le problème OEV qui affecte largement les protocoles de prêt.

Proposition d'intégration de la communauté Aave

En tant que l'un des partenaires du développement de la version initiale de SVR (y compris spécifiquement BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink a immédiatement lancé une proposition préliminaire sur le forum de la communauté Aave, suggérant qu'Aave intègre SVR le plus tôt possible.

BGD Labs a souligné que le fonctionnement stable d'Aave depuis longtemps prouve l'efficacité de son mécanisme de liquidation, mais il existe également des opportunités d'arbitrage MEV évidentes - dans des scénarios de liquidation réels, les constructeurs obtiennent souvent des profits considérables, alors que cette entité n'effectue pas la majeure partie du travail ; par ailleurs, les chercheurs, c'est-à-dire la proportion reçue par les utilisateurs du protocole, est beaucoup plus faible.

Le SVR de Chainlink devrait résoudre ce problème de manière appropriée et définir plus finement qui bénéficie le plus du tri des transactions. Pour des raisons de stabilité, BGD Labs a suggéré de déployer SVR uniquement pour 1 à 3 types d'actifs lors de la phase pilote initiale, afin de progresser dans l'intégration de manière contrôlée.

Échelle de capture de valeur potentielle

Selon les données de Chainlink, après des tests, le SVR de Chainlink devrait réaliser un taux de récupération de valeur réelle d'environ 40 % - pour chaque 100 dollars de fuites MEV récupérées, 40 dollars peuvent être récupérés.

Chainlink a ajouté que, bien que certaines solutions alternatives prétendent réaliser une efficacité de récupération de liquidation plus élevée, l'équipe n'a pas encore vu de données concrètes pour prouver cela. Pour SVR, 40 % est une estimation conservatrice mais réaliste, mais des performances réelles sont nécessaires pour recueillir des données concrètes.

BGD Labs a ajouté que 40 % de l'efficacité de récupération correspond à l'échelle des fuites MEV passées, avec l'espoir de récupérer des dizaines de millions de dollars de valeur.

Il convient de mentionner que BGD Labs a ajouté que, pour des raisons de simplification du système, la forme des actifs recevant la valeur récupérée sera l'ETH.

Plan de partage des revenus

Chainlink a déclaré dans son annonce concernant SVR que la valeur récupérée par SVR serait répartie selon un ratio standard entre les protocoles DeFi intégrés et le réseau Chainlink, où 60 % de la valeur ira aux protocoles DeFi et 40 % au système Chainlink - le ratio n'est pas fixe et pourrait être ajusté à l'avenir.

Pour le premier partenaire, afin d'établir une collaboration à long terme avec Aave, Chainlink propose de répartir 65 % pour Aave et 35 % pour Chainlink au cours des six premiers mois, mais les données pertinentes doivent être approuvées par la gouvernance de la communauté Aave.

Quant à la destination finale de la valeur après le partage, Chainlink n'a pas précisé, mentionnant seulement qu'elle peut être utilisée pour soutenir la durabilité économique des oracles Chainlink en payant les coûts de gaz des transactions et d'autres frais d'infrastructure continus ; mais du côté d'Aave, BGD Labs a déjà proposé d'utiliser la valeur récupérée pour profiter aux utilisateurs, par exemple en offrant des incitations aux stakers du module Umbrella - cela pourrait également être l'une des raisons pour lesquelles AAVE a connu une augmentation plus marquée que LINK.

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