Article reproduit de : IOSG
La preuve de succès des paiements Web3
La croissance rapide des paiements en stablecoins façonne la finance mondiale, avec un volume de transactions comparable à celui des principaux réseaux de paiement. Cependant, ce n'est que le début d'une époque financière transformative.
source : visaonchainanalytics
source : ycharts
Les inefficacités des systèmes traditionnels, comme les paiements transfrontaliers, créent d'énormes opportunités pour les stablecoins :
« Les paiements transfrontaliers entraînent souvent des frais de transaction élevés, des marges de change et des frais d'intermédiation (et nécessitent également un temps considérable pour le règlement)... Le marché des paiements B2B transfrontaliers est immense... FXC Intelligence estime que la taille totale du marché des paiements B2B transfrontaliers atteindra 39 billions de dollars en 2023, et devrait augmenter de 43 % pour atteindre 53 billions de dollars d'ici 2030. » - (L'avenir des paiements) par Andreessen Horowitz
L'adoption dans le monde réel est déjà en cours :
« Alors que les canaux de paiement traditionnels sont trop difficiles, lents et coûteux, environ 30 millions d'utilisateurs actifs transfèrent maintenant des valeurs de 3,2 billions de dollars en stablecoins chaque mois. » - Sequoia Capital, (Travailler avec Bridge : une meilleure façon de transférer des fonds)
Les avantages des systèmes de paiement basés sur la blockchain sont évidents :
« Contrairement aux méthodes de paiement traditionnelles qui prennent des jours à régler, les chemins de fer de la blockchain peuvent régler des transactions presque instantanément à l'échelle mondiale... En raison de l'élimination de divers intermédiaires et d'une infrastructure technologique supérieure, les paiements activés par la cryptographie peuvent offrir des coûts nettement inférieurs à ceux des produits existants. » - (L'avenir des paiements) par Andreessen Horowitz
Les géants de la finance traditionnelle commencent à prêter attention :
« Les géants de l'industrie, y compris Stripe, lancent de nouvelles options de paiement pour ces actifs, qui connaissent une croissance rapide... Bridge est construit sur la blockchain, fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, dans presque tous les pays - à un coût représentant seulement 10 % des chemins de fer de change traditionnels. » - Sequoia Capital, (Travailler avec Bridge : une meilleure façon de transférer des fonds)
PayFi : dollar intelligent
Tous les dollars ne sont pas égaux. Certains peuvent accéder à des opportunités de qualité, tandis que d'autres attendent de se dévaluer.
PayFi intègre DeFi dans les paiements, transformant chaque dollar en fonds intelligents et autonomes. Il transforme les fonds non utilisés en actifs productifs capables de générer des rendements tout en maintenant la liquidité.
Historiquement, seuls les détenteurs de gros capitaux pouvaient accéder à des opportunités financières de qualité.
Historiquement, l'accès aux opportunités financières de qualité a souvent été réservé aux détenteurs de gros capitaux en raison de l'existence de exigences minimales élevées, d'accès exclusif aux marchés privés et de barrières à des instruments financiers spécialisés comme les fonds de couverture ou le capital-investissement. PayFi démocratise cet avantage, permettant même aux petits capitaux d'accéder à des rendements compétitifs sans sacrifier l'accessibilité. Les stablecoins intelligents peuvent résoudre le trio de problèmes de temps, de risque et de liquidité, comme permettre aux utilisateurs d'obtenir des remises en payant leurs factures à l'avance.
Les avantages des paiements Web3
Les paiements Web3 sont comme un train à grande vitesse : efficaces, rapides et fiables pour déplacer de la valeur dans le monde entier. PayFi va plus loin en ajoutant une couche d'intelligence similaire à un réseau logistique automatisé. Il ne déplace pas seulement rapidement la valeur, mais offre également certaines fonctionnalités clés :
Routage intelligent : guider automatiquement les actifs selon une logique définie par l'utilisateur (contrat intelligent).
Efficacité de l'agrégation : combiner plusieurs transactions pour obtenir une meilleure liquidité.
Optimisation dynamique : rediriger lors de congestions ou de frais réseau élevés.
Finance programmable : automatiser les paiements selon des conditions complexes.
Conversion d'actifs : échanger des actifs selon les besoins au cours du processus.
PayFi n'est pas seulement un transfert de fonds - il rend les fonds plus intelligents et plus efficaces. Pratiquement tous les produits utilisent une ou plusieurs de ces fonctionnalités.
Résoudre le « problème de liquidité »
Bien que l'argent liquide reste roi en raison de sa liquidité, de son autonomie, de son acceptation mondiale hors ligne et de sa confidentialité, il a un défaut clé : la dévaluation. L'inflation érode continuellement sa valeur, obligeant les utilisateurs à choisir entre liquidité et rendement.
Des applications fintech traditionnelles comme PayPal et Venmo offrent des produits de rendement, mais ces solutions sont fragmentées, avec des rendements limités et nécessitent que les utilisateurs déplacent activement des fonds vers des comptes spécifiques.
PayFi révolutionne ce domaine avec des solutions sans couture. Que ce soit sous forme de stablecoins, de points de fidélité ou de remboursements en attente, les fonds au sein du système PayFi génèrent des revenus de manière fluide, qu'ils soient stockés dans un portefeuille, un canal de paiement ou une plateforme d'achat. Les utilisateurs bénéficient d'un retour comparable à celui d'un investissement tout en maintenant leurs fonds immédiatement disponibles.
Cela signifie :
Pas de capital inutilisé : chaque dollar travaille constamment.
Rendement mondial : même les actifs non liquides peuvent générer des rendements.
Par exemple, les stablecoins à intérêt démontrent comment PayFi intègre des opportunités de gain dans le système financier quotidien.
Opportunités
En exploitant la combinabilité de la blockchain, PayFi débloque des opportunités financières de premier ordre pour chacun, chaque actif et chaque endroit. Les développeurs peuvent construire sur des protocoles existants sans repartir de zéro, tout en offrant une expérience utilisateur sans couture.
Produits financiers au moment du paiement
Profil/utilisation des utilisateurs : ciblant des particuliers ou PME ayant des sources de revenus stables mais une trésorerie serrée. L'objectif est de fournir des options de paiement flexibles, alléger la pression sur la trésorerie et réduire le risque de retards de paiement.
Les utilisateurs bénéficient d'une planification financière sur mesure, réduisant les coûts par le biais de remises exclusives et ayant un accès ininterrompu à des biens et services essentiels même en cas de pression sur le flux de trésorerie.
Les revenus des commerçants proviennent de la réduction des délais de paiement, de l'accélération de la réinvestissement des fonds dans les opérations, et de l'amélioration de la fidélité des clients grâce à une flexibilité d'approvisionnement.
Ces produits offrent aux utilisateurs et aux commerçants une plus grande flexibilité et équité dans les transactions financières. Par exemple :
Remises pour paiement anticipé : les utilisateurs peuvent bénéficier de petites remises en payant leurs factures immédiatement après avoir reçu des fonds, incitant ainsi à un paiement ponctuel.
Paiements échelonnés et « achat maintenant, payez plus tard » : ces options donnent aux consommateurs la capacité de gérer leur flux de trésorerie, rendant les achats importants plus abordables sans avoir à payer la totalité d'un coup.
Accélération des paiements pour les commerçants : les commerçants peuvent recevoir leurs paiements plus rapidement, bien qu'une petite commission soit à payer, cela peut améliorer la liquidité et lisser le flux de trésorerie.
Certains projets Web2, comme Affirm, Afterpay, Klarna et PayPal, offrent des solutions de paiement échelonné.
Solutions de revenus intégrées
Profil/utilisation des utilisateurs : ciblant les particuliers détenant des devises majeures avec des fonds non utilisés, se concentrant sur la gestion de petits capitaux. Ce produit offre des solutions de revenus en dollars à faible risque, à haute liquidité, pratiques et flexibles. Les utilisateurs souhaitent faire croître facilement de petits capitaux tout en maintenant une forte liquidité pour leurs besoins financiers. Certains utilisateurs ont des préférences pour des actifs spécifiques, comme les obligations américaines ou les rendements de prêt DeFi.
PayFi transforme les actifs non utilisés en capital générant des revenus. Par rapport aux produits de « revenus » traditionnels, les solutions de revenus intégrées de PayFi fonctionnent sans couture à travers différents types d'actifs et de produits, comme les points de fidélité des boutiques en ligne, les remboursements en attente ou les cartes-cadeaux.
Les solutions de rendement courantes sur le marché incluent des modules de ferme intégrés dans les portefeuilles, des stablecoins avec rendement et des produits de rendement flexibles sur des échanges centralisés (CEX). Les rendements proviennent principalement des prêts DeFi, des airdrops de protocoles, des stratégies delta neutres et des obligations américaines.
Les solutions de revenus intégrées sur la chaîne sont supérieures dans une certaine mesure aux solutions fintech et bancaires traditionnelles, principalement en raison des limitations de gestion de la liquidité causées par la nature des dépôts dans les systèmes traditionnels.
Les solutions de rendement intégrées améliorent la transparence et l'efficacité du capital en permettant aux utilisateurs de gérer eux-mêmes leur garde et leur liquidité. Par exemple, Revolut a détenu 13 milliards de dollars de dépôts l'année dernière, mais en raison de limitations de liquidité, n'a pu offrir que 3 % d'intérêt. Déplacer de tels systèmes sur la chaîne permettra aux utilisateurs de contrôler directement leurs fonds, de les allouer dans des pools de liquidité ou d'autres opportunités de rendement, maximisant ainsi le rendement sans les contraintes de la gestion centralisée.
Pour les utilisateurs et les institutions, cela améliore l'accès à des produits de prêt et de crédit différents de la finance traditionnelle.
Le paiement est un processus complexe, et nous pouvons faire beaucoup de travail sur le financement à chaque étape pour améliorer l'efficacité du capital.
Les applications PayFi s'appuient souvent sur des intégrations tierces, rendant ce domaine compétitif. Cependant, PayFi peut se démarquer en se concentrant sur trois avantages clés :
Attractivité utilisateur : construire une barrière à l'entrée grâce à un volume et une fréquence de transactions élevés.
Complexité d'orchestration : simplifier le processus de paiement décentralisé pour les utilisateurs.
Richesse fonctionnelle : offrir des fonctionnalités manquantes dans les systèmes Web2 traditionnels.
Il convient également de considérer :
Les gains d'efficacité qu'ils apportent
Leur rôle dans le processus de paiement et la taille potentielle du marché
En matière de réglementation et de gestion des risques
Piliers de PayFi
Infrastructure : Huma
Huma construit tout à partir de zéro, introduisant la pile PayFi.
Niveau des transactions : traiter le traitement des paiements et le règlement
Niveau monétaire : gérer les stablecoins et les actifs numériques
Niveau de garde : garantir le stockage sécurisé des actifs
Niveau de financement : fournir des prêts et des services de crédit
Niveau de conformité : maintenir le respect des réglementations
Niveau d'application : fournir des services orientés utilisateur
La différence avec Huma est qu'elle se concentre sur le financement à court terme dans le domaine des paiements et de la chaîne d'approvisionnement. La plateforme réalise une évaluation de crédit en temps réel et une souscription automatique grâce à des contrats intelligents, rendant possible la prise de décision immédiate en matière de financement pour les transactions de paiement.
D'autres plateformes de financement RWA Web3 incluent Centrifuge (le premier projet RWA) et Ondo.
Acteurs similaires au Web2 : SWIFT, Visa, Mastercard
Paiements : Fun
Fun.xyz a lancé Checkout, un outil multifonctionnel conçu pour simplifier n'importe quelle action sur la chaîne en permettant aux utilisateurs de compléter des transactions avec n'importe quel actif au point d'achat. Checkout agrège diverses options de paiement, améliorant l'expérience utilisateur et maximisant le taux de conversion des dApps.
Agrégateur de liquidité : intégrer des fonds provenant de portefeuilles EVM, de portefeuilles Solana, d'échanges centralisés et de cartes de crédit pour réaliser des paiements inter-chaînes.
Moteur de routage : effectuer des actions complexes et groupées sur la chaîne tout en garantissant la détermination des transactions et l'optimisation des prix.
SDK de paiement : une intégration légère qui améliore le taux de conversion des applications en s'adaptant aux modes de paiement préférés des utilisateurs.
L'avantage de Fun.xyz réside dans l'élimination des obstacles courants dans les transactions Web3, permettant aux utilisateurs d'exécuter plus facilement des actions sur la chaîne sans se soucier de la conversion d'actifs ou des dépôts/retraits.
D'autres acteurs incluent Aeon, qui propose une expérience de paiement unique dans l'application Mini Telegram.
Revenus intégrés : Morpho
Morpho est un protocole de prêt modulaire. Il offre aux investisseurs potentiels différents pools de rendement isolés. Sa magie réside dans son approche modulaire. Il est intégré à de nombreux protocoles de gestion d'actifs, comme Brahama et Infinex, pour fournir des rendements d'épargne.
Nous sommes à la recherche de plus de produits de revenus intégrés. Les portefeuilles ou tout produit impliquant la garde de capital peuvent être intégrés avec quelques lignes de code. Ainsi, peu importe où se trouvent les fonds, des intérêts peuvent être générés.
Carte Web3 : Offrande
Offrande fournit aux détenteurs de stablecoins des produits basés en dollars, offrant jusqu'à 5 % de rendement en USD, une carte de cryptomonnaie soutenue par des stablecoins, ainsi que des options de réception de paiements ACH et par virement. Elle fonctionne comme une nouvelle banque, offrant des comptes bancaires, des paiements et des fonctionnalités d'épargne.
C'est un domaine mature, avec de nombreux émetteurs de cartes, fournisseurs KYC et produits en amont/aval. Les différents émetteurs de cartes varient en termes de réglementation, de frais et de support de paiement (comme les cartes physiques, Apple Pay). Certains acteurs incluent Rain et Immersive, ce dernier étant également un membre majeur du réseau Mastercard.
Cependant, ceux-ci sont souvent des cartes de débit prépayées, nécessitant que les utilisateurs déposent des fonds avant utilisation, à la différence des cartes de crédit traditionnelles. En utilisant une carte de crédit, les utilisateurs peuvent utiliser les intérêts générés par les protocoles DeFi pour rembourser leur dette de crédit, bien que le crédit engendre également des coûts en raison des intérêts payés au fil du temps.
Pour les protocoles DeFi, les cartes de crédit cryptographiques sont un atout précieux car elles permettent aux utilisateurs d'accéder sans couture à leurs fonds pour des dépenses quotidiennes sans avoir à retirer des fonds du protocole.
Dépôts et retraits : Bridge
Bridge simplifie les paiements mondiaux avec des solutions basées sur des stablecoins, permettant aux entreprises de déplacer, stocker et gérer des fonds à la vitesse d'Internet. Avec ses APIs d'Orchestration, Bridge élimine la complexité de la conformité et de la régulation, permettant une intégration sans couture des paiements en stablecoins avec quelques lignes de code. Bridge prend en charge les dollars, euros et principaux stablecoins tels que USDC et USDT, dont les réserves sont investies dans des obligations américaines, offrant des opportunités de rendement supérieures à 5%.
Grâce aux APIs d'émission de Bridge, les entreprises peuvent émettre leurs propres stablecoins, étendant ainsi leur marché mondial en fournissant des comptes en dollars et en euros ainsi que des options de transfert de devises internationales.
Vision
PayFi, en tant que solution transformative, résout efficacement le « triangle impossible » de la finance traditionnelle : rendement, liquidité et risque. Dans la finance traditionnelle, les investisseurs sont souvent confrontés à un compromis : obtenir des rendements élevés nécessite généralement de sacrifier la liquidité ou d'accepter un risque plus élevé, tandis que maintenir la liquidité et la sécurité signifie souvent accepter des rendements plus faibles. Ce triangle a longtemps limité les opportunités financières, en particulier pour les investisseurs à petit capital.
PayFi brise ce modèle en utilisant la blockchain et DeFi. En intégrant l'infrastructure de paiement avec les capacités DeFi, PayFi transforme chaque dollar en un capital intelligent et autonome, capable de rechercher automatiquement des opportunités génératrices de revenus. Grâce au règlement rapide de la blockchain, les dollars peuvent maintenir leur liquidité tout en offrant un bon rendement.