Bien que les cryptomonnaies aient considérablement reculé la semaine dernière, MicroStrategy, le « gros acheteur de bitcoins », continue d'« acheter, acheter, acheter ». L'entreprise a annoncé lundi qu'elle avait acheté 5262 bitcoins, marquant la septième semaine consécutive d'augmentation.

Selon un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, l'entreprise a vendu des actions d'une valeur d'environ 561 millions de dollars par le biais d'un ATM (augmentation de capital au prix du marché), puis a utilisé les fonds pour accroître ses réserves de bitcoins.

Le prix d'achat moyen de la semaine dernière était d'environ 106613 dollars, légèrement en dessous du sommet historique d'environ 108500 dollars pour le bitcoin.

MicroStrategy a annoncé en octobre de cette année qu'elle émettrait environ 42 milliards de dollars d'actions et d'obligations dans les années à venir pour acheter des bitcoins. Depuis lors, l'entreprise a augmenté sa position de près de 200000 bitcoins, portant le coût moyen de détention de 39266 dollars en octobre à environ 62257 dollars aujourd'hui.

MicroStrategy détient actuellement un total de 444262 bitcoins, avec un prix d'achat moyen de 62257 dollars, faisant de l'entreprise le plus grand détenteur de bitcoins au monde.

Prise de risque

Bien que MicroStrategy possède déjà une énorme réserve de bitcoins, l'entreprise continue d'en acheter davantage par le biais de l'effet de levier. Cette approche peut être risquée.

Bien que MicroStrategy ait réalisé un bénéfice non réalisé d'environ 41 milliards de dollars grâce à son pari sur le bitcoin, la chute importante de cette cryptomonnaie pourrait exposer l'entreprise à des risques, surtout considérant que son activité principale de logiciels n'est pas rentablement durable, et que l'entreprise a déjà levé plus de 7 milliards de dollars par le biais d'obligations convertibles.

« Leur stratégie consiste à émettre des obligations convertibles et à utiliser les fonds pour acheter des bitcoins. C'est en fait du trading sur marge - emprunter de l'argent pour acheter des actifs financiers, » a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers.

Il a également noté que lorsque les prix des actifs évoluent dans une direction favorable, la stratégie de MicroStrategy sera très efficace, mais si elle évolue dans une direction défavorable, cela s'effondrera de manière désagréable.

Sosnick a souligné que MicroStrategy bénéficie d'un « cycle de rétroaction auto-réalisateur ». L'entreprise achète des bitcoins, ce qui aide à faire monter le prix du bitcoin, puis vend davantage de dettes et d'actions pour acheter plus de bitcoins, ce qui pousse encore plus le prix du bitcoin.

« Ces choses ne durent jamais éternellement et se terminent souvent mal - la question est 'quand ?' La réponse à court terme semble être 'pas encore le moment', » a déclaré Sosnick.

Depuis l'élection de Trump, le prix du bitcoin a augmenté de près de quarante pour cent, atteignant plus de 108000 dollars plus tôt la semaine dernière, établissant un nouveau sommet historique. Mais sous l'effet des perspectives de politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale, le bitcoin a enregistré sa première baisse hebdomadaire depuis l'élection de Trump. Il oscille actuellement autour de 94500 dollars. Même un léger ajustement du bitcoin peut avoir un impact significatif sur l'évolution du prix des actions de MicroStrategy. Avec le récent recul du bitcoin ces derniers jours, les actions de MicroStrategy ont également chuté de près de 20 % en une semaine.

Cependant, le fondateur de MicroStrategy, Saylor, continue de prêcher pour le bitcoin. Il a déclaré la semaine dernière que l'achat de bitcoins est comme l'achat de terres à Manhattan il y a des centaines d'années, et a déclaré « je continuerai à acheter des bitcoins. Chaque jour est un bon jour pour acheter des bitcoins. »#比特币走势分析