Apple est en feu. La société se rapproche d'une évaluation historique de 4 billions de dollars, surfant sur une vague d'excitation des investisseurs concernant ses mises à niveau en matière d'intelligence artificielle (IA) tant attendues.
Une hausse de 16 % des actions depuis début novembre a ajouté 500 milliards de dollars à sa capitalisation boursière, plaçant Apple bien devant ses concurrents Nvidia et Microsoft dans la course pour atteindre ce jalon fou. Avec une valorisation de 3,85 billions de dollars, la valeur d'Apple est si énorme qu'elle éclipse la valeur combinée des marchés boursiers de l'Allemagne et de la Suisse.
Ce rallye est alimenté par ce que les analystes appellent un « supercycle de l'iPhone », entraîné par des intégrations d'IA qui promettent de revitaliser des ventes d'iPhone en berne. Les investisseurs parient gros que ces mises à niveau susciteront une nouvelle vague de demande des consommateurs.
« L'intelligence artificielle est le mot magique ici, » a déclaré Tom Forte de Maxim Group. Mais l'approche lente d'Apple en matière d'IA a laissé beaucoup se demander si l'entreprise essaie de rattraper son retard.
La stratégie d'IA d'Apple prend enfin forme
Pendant des années, Apple a été accusé de dormir sur l'IA pendant que ses rivaux prenaient de l'avance. Nvidia, par exemple, a vu son action exploser de plus de 800 % en seulement deux ans, tandis que les actions d'Apple n'ont que doublé. Mais la tendance pourrait être en train de changer.
En décembre, Apple a enfin déployé l'intégration de ChatGPT d'OpenAI dans ses appareils, suite à son annonce de juin pour infuser l'IA générative dans son écosystème.
Cela survient après beaucoup de pression pour prouver qu'Apple est plus que de simples iPhones et AirPods. L'initiative d'Apple en matière d'IA est considérée comme essentielle pour son avenir, et le timing ne pourrait pas être meilleur.
Les analystes estiment que ces mises à niveau pourraient déclencher un cycle massif de remplacement de téléphones, Morgan Stanley pointant 2026 comme l'année où l'IA pourrait entraîner une croissance à deux chiffres des services et élargir les marges brutes.
Les analystes qualifient Apple de « premier choix » pour 2025, citant une demande croissante pour l'iPhone à mesure que les fonctionnalités et la disponibilité de l'IA se développent. Et avec des revenus de services croissant plus rapidement que ceux des produits, les marges brutes d'Apple devraient s'élargir de 50 points de base par an au cours des trois prochaines années.
Momentum boursier, risques commerciaux et tarifs de Trump
La montée fulgurante d'Apple a propulsé son ratio cours/bénéfice à un sommet de trois ans de 33,5. C'est plus élevé que celui de Nvidia, qui est de 31,7, et de Microsoft, qui est de 31,3. Mais cette évaluation ne plaît pas à tout le monde.
Berkshire Hathaway de Warren Buffett, qui détient Apple comme son plus grand investissement, a vendu des actions cette année, citant des inquiétudes concernant des évaluations excessives.
Ajoutant au drame, il y a un joker sous la forme de Donald Trump. Le président élu a promis d'imposer un tarif de 10 % sur les biens en provenance de Chine. Étant donné la dépendance d'Apple à la fabrication chinoise, cela pourrait poser un problème.
Cependant, les analystes pensent qu'Apple pourrait éviter le pire. « Nous pensons que des exclusions sont probables pour des produits comme les iPhones et les Macs, tout comme en 2018, » a déclaré Morgan Stanley.
Pourtant, les actions d'Apple ont subi un coup dur mercredi dernier après que la Réserve fédérale a annoncé un rythme plus lent de réductions de taux pour l'année prochaine. Les actions technologiques ont vacillé, mais les analystes estiment qu'un assouplissement de la politique monétaire à long terme maintiendra le marché à flot.
Morgan Stanley a fixé un objectif de prix de 273 $ par action, impliquant un potentiel de hausse supplémentaire de 10 % par rapport aux niveaux actuels. La banque prédit qu'Apple pourrait générer plus de 8,50 $ de bénéfice par action d'ici l'exercice fiscal 2026.
Et les investisseurs semblent prêts à parier sur la capacité d'Apple à livrer. L'entreprise a progressé de 29 % en 2024, dépassant le gain de 27 % du S&P 500. Et malgré les inquiétudes concernant des évaluations élevées, 35 des 49 analystes couvrant Apple le classent comme achat ou achat fort.
Un système étape par étape pour lancer votre carrière Web3 et décrocher des emplois crypto bien rémunérés en 90 jours.