Bonjour à tous, je suis Penny.
Récemment, Grayscale a lancé consécutivement les fonds de fiducie Optimism et Lido. Parmi les fonds de fiducie, SUI et ZEN ont également montré une tendance à la hausse malgré un léger recul. Les fonds de fiducie lancés par Grayscale sont-ils réellement un ensemble de jetons de premier ordre, et à long terme, sont-ils rentables ? Cet article vous présente les 26 fiducies cryptographiques actuellement lancées par Grayscale et leurs retours sur investissement.
Aperçu des fiducies cryptographiques Grayscale
Grayscale est une société de gestion d'actifs numériques, fondée en 2013, qui propose principalement divers fonds de fiducie d'actifs cryptographiques, visant à fournir aux investisseurs des canaux d'investissement légaux et réglementés. En tant que l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs cryptographiques au monde, elle gère des milliards de dollars d'actifs. À ce jour, Grayscale a lancé 26 fiducies cryptographiques.
Les fonds de fiducie Grayscale sont une série de produits d'investissement en actifs cryptographiques proposés par Grayscale, permettant aux investisseurs de détenir indirectement des cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l'Ethereum, sans avoir à les acheter et à les gérer directement. Chaque fonds de fiducie est lié à un actif cryptographique spécifique, comme le fonds de fiducie Bitcoin de Grayscale (GBTC) et le fonds de fiducie Ethereum de Grayscale (ETHE). Grâce à ces fonds de fiducie, les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts d'actifs cryptographiques sur le marché public, comme s'ils investissaient dans des actions traditionnelles.
En plus des fonds de fiducie de monnaies uniques, le fonds de combinaison de plusieurs monnaies lancé par Grayscale a également une signification d'investissement très forte. Actuellement, les fiducies cryptographiques de Grayscale, à l'exception des ETF, sont principalement divisées en trois phases.
· PLACEMENT PRIVÉ : Les produits Grayscale sont d'abord lancés sous forme de placements privés, permettant aux investisseurs qualifiés de participer à des investissements en cryptomonnaies. La période de restriction initiale pour les actions achetées en placement privé est d'un an. Actuellement, le Grayscale Sui Trust, le Grayscale Lido DAO Trust, etc., appartiennent à cette phase.
· COTATION PUBLIQUE : Une forme de marché de cotation publique, permettant à tous les investisseurs de participer à cet investissement en cryptomonnaies. Cependant, en raison de l'absence d'un plan de rachat continu, les actions échangées publiquement peuvent être négociées à une prime ou à un escompte par rapport à la valeur de l'actif sous-jacent. Actuellement, MANA, GLNK, DEFG, etc., appartiennent à cette phase.
· RAPPORT SEC : Les produits Grayscale sont les premiers à faire rapport à la SEC. Les exigences de rapport à la SEC vont augmenter le niveau de divulgation, offrant aux investisseurs une plus grande transparence et soumettant les produits à une supervision réglementaire supplémentaire. Actuellement, ETCG, ZCSH, HZEN, etc., appartiennent à cette phase.
Difficile de battre BTC à long terme
Selon les rapports, Grayscale a eu un impact significatif sur les cryptomonnaies pendant le marché haussier de 2020 à 2021, période durant laquelle Grayscale a considérablement augmenté la taille de ses actifs en fiducie Bitcoin, attirant de nombreux investisseurs institutionnels dans le domaine des cryptomonnaies. Les autres cryptomonnaies lancées par Grayscale pendant cette période ont affiché des performances variées à court terme, et ont eu du mal à surpasser BTC à long terme.
Pour suivre le taux de retour sur investissement des fonds Grayscale, nous avons enregistré le prix des jetons lors du lancement des fiducies Grayscale et le prix des jetons au 23 décembre, créant le graphique ci-dessus. En fonction du temps, les lancements de produits de fiducie cryptographique par Grayscale se sont concentrés avant 2018 et 2021, correspondant souvent à des sommets de marché haussier ou à des points élevés dans la seconde moitié. Ce phénomène pourrait être lié au fait que le lancement de fonds par Grayscale nécessite un cycle relativement long et un marché relativement mature. En décembre de cette année, Grayscale a de nouveau commencé à lancer des fonds de fiducie concentrés ; cette fois-ci, pourra-t-il briser le cycle des sommets à court terme ?
En termes de retour sur investissement, à long terme, les jetons présentant un retour sur investissement positif (incluant BTC, ETH) ne représentent qu'environ 48 %, ce qui est inférieur à la probabilité aléatoire de 50 % d'un lancer de pièce. De plus, leur taux de retour sur investissement est bien inférieur à celui de BTC, affichant un EV négatif à long terme.
À court terme, les jetons lancés par Grayscale ont effectivement connu des moments de gloire, mais la plupart d'entre eux se sont produits avant leur lancement. Même si XRP a connu un fort rebond, il n'a pas encore dépassé ses précédents sommets, et après trois jours consécutifs de hausse, ZEN a à peine maintenu un retour sur investissement de 18 %. Bien qu'il y ait des jetons vedettes qui atteignent des sommets après leur lancement, si l'on considère le rendement annualisé à long terme, après une longue détention de 7 ans, leur taux d'intérêt est inférieur à 10 %. Cependant, le moment de l'entrée sur le marché a un impact plus important sur le retour sur investissement ; les jetons conceptuels de Grayscale, s'ils sont achetés lors d'un marché baissier, surpassent presque tous la moyenne des gains en marché haussier. Observer des actifs qui n'ont pas encore montré de mouvements évidents pourrait peut-être amener à une belle hausse l'année prochaine.
Les jetons de position Grayscale ont des fonctions indicatives différentes à différents moments, dans ce sens, la sélection rigoureuse de Grayscale existe effectivement.
Je suis Penny, une passionnée de détention de cryptomonnaies à long terme. Je ne touche pas aux contrats, je n'utilise pas d'effet de levier. Je gagne des cryptomonnaies en marché baissier et des USDT en marché haussier.
Si vous êtes aussi comme cela, alors bienvenue pour suivre Penny. Traversons ensemble les marchés haussiers et baissiers, unissons nos forces et essayons d'être des investisseurs avertis.