Introduction : La renaissance de la DeFi et les nouvelles opportunités
La finance décentralisée (DeFi), après avoir connu plusieurs années de stagnation, connaît un rebond puissant en 2024, avec des avancées technologiques, le rétablissement de la confiance du marché et un environnement réglementaire plus amical. À mesure que l'écosystème DeFi mûrit, sa vision « sans banque » devient progressivement réalité. En regardant vers 2025, les perspectives de développement de la DeFi sont enthousiasmantes, mais pour réaliser pleinement son potentiel, il reste à relever une série de défis clés et à promouvoir une mise à niveau complète des technologies, de l'expérience utilisateur et des écosystèmes.
I. L'essor de la DeFi grand public
1. Le contexte social de la dé-banking
Ces dernières années, le concept de « dé-banking » est progressivement passé d'un sujet de niche à une préoccupation majeure. Les opinions évoquées par Marc Andreessen dans l'émission (Joe Rogan Experience) ont suscité de larges discussions, et de nombreux utilisateurs ont commencé à partager leurs expériences de frustration face aux restrictions imposées par les banques traditionnelles. Ce ressentiment à l'égard du système financier traditionnel a propulsé la DeFi comme une alternative potentielle.
Cependant, bien que les capacités techniques de la DeFi se soient considérablement améliorées, son écosystème n'a pas encore pleinement satisfait les besoins financiers quotidiens des consommateurs ordinaires. En particulier dans les domaines des paiements et de la consommation, la DeFi doit encore résoudre des points de douleur tels que la complexité de l'expérience utilisateur et l'inconvénient des processus de paiement pour réellement entrer dans la vie des gens.
2. Les défis majeurs des paiements
Une expérience de consommation d'actifs cryptographiques sans couture est un préalable important pour que la DeFi devienne mainstream. Ces dernières années, le marché des cartes de paiement cryptographiques a rapidement évolué, passant de cartes de type custodial à des solutions non custodiales plus avancées, se rapprochant progressivement de véritables cartes de paiement de portefeuille intelligent auto-hébergé.
L'évolution des cartes de paiement sur quatre générations :
Gen 0 (première génération) : cartes prépayées custodiales, où les utilisateurs doivent d'abord recharger des actifs cryptographiques sur le compte de la carte, puis convertir les actifs cryptographiques en monnaie fiduciaire. Ces cartes sont essentiellement des outils de « sortie » pour les cryptomonnaies, comprenant des produits tels que PayPal et Holyheld.
Gen 1 (première génération) : cartes de paiement cryptographiques custodiales, où les monnaies fiduciaires sont échangées en temps réel lors du paiement. Cette méthode permet aux utilisateurs de conserver des actifs cryptographiques avant de payer, avec des produits représentatifs comme Coinbase, Crypto.com et Revolut.
Gen 2 (deuxième génération) : cartes prépayées non custodiales, ces cartes sont directement liées à des portefeuilles non custodiaux, mais les utilisateurs peuvent ne pas avoir un contrôle total sur les clés privées et doivent recharger manuellement, représentant des produits comme Osmosis Pay et Moonwell.
Gen 3 (troisième génération) : cartes de paiement de portefeuille intelligent auto-hébergées, prenant en charge des interactions flexibles avec la DeFi, permettant aux utilisateurs de payer directement depuis leur portefeuille intelligent sans avoir besoin de recharges fréquentes, avec des produits comme Gnosis Pay et Metamask.
II. Les points forts technologiques des cartes de paiement de troisième génération
1. Gnosis Pay : le pionnier des cartes de paiement de troisième génération
Gnosis Pay est la première carte de paiement de troisième génération, lancée lors de la conférence EthCC 2023. Elle transforme le Gnosis Safe de l'utilisateur en un compte bancaire non custodial, prenant en charge les transferts SEPA en euros (EURe) et en livres sterling (GBPe). Son design permet aux utilisateurs de payer directement à partir d'une adresse blockchain, tout en conservant un contrôle total sur leurs fonds.
Avantages technologiques :
Conception modulaire : Gnosis Pay Safe est équipé de modules de « rôles » et de « délais », le premier permettant aux utilisateurs de définir des limites de dépenses quotidiennes et des jetons pris en charge, le second imposant un délai de 3 minutes pour les transactions non par carte afin d'améliorer la sécurité.
Intégration avec la DeFi : bien que le module de retard limite son utilisation directe dans la DeFi, des outils améliorés comme le portefeuille intelligent Zeal permettent aux utilisateurs d'automatiser les recharges et la gestion des rendements.
Fonctionnalités améliorées :
Le portefeuille intelligent Zeal optimise l'expérience utilisateur grâce à la fonctionnalité de recharge automatique, permettant de gagner des rendements avec sDAI et d'échanger automatiquement en EURe. Cette logique ouvre la voie à une intégration plus poussée de la DeFi à l'avenir, comme le paiement automatique de loyers et de factures.
2. Fuse Pay : une carte de paiement innovante basée sur Solana
Fuse Pay, construit sur le protocole Squads de Solana, combine les fonctionnalités de Drift et Jupiter pour offrir des rendements et des options d'échange. Son design permet aux utilisateurs de déposer directement des fonds tout en conservant un contrôle total, évitant ainsi le processus de recharge traditionnel. Fuse Pay prévoit également d'intégrer des fonctionnalités de dépôt direct aux États-Unis, offrant une expérience de paiement plus pratique aux utilisateurs.
3. Cartes EtherFi et Avalanche : la combinaison du prêt et des paiements sur la chaîne
Les cartes EtherFi et Avalanche soutiennent les fonctionnalités de prêt via des pools de liquidités sur la chaîne. Les utilisateurs peuvent payer ou emprunter en mettant en gage des actifs (comme sAVAX et eETH) et en utilisant les rendements pour rembourser leurs dettes. Cette flexibilité offre de nouvelles perspectives pour le développement futur des cartes de paiement DeFi.
III. L'expansion des services bancaires DeFi
1. Les fonctionnalités clés des services bancaires cryptographiques
Pour réaliser une adoption généralisée de la DeFi, avoir simplement des cartes de paiement n'est pas suffisant ; il est également nécessaire d'offrir des fonctionnalités de services bancaires, telles que des dépôts directs et des paiements de factures. Actuellement, des entreprises de fintech Web2 comme PayPal dominent ce domaine.
Solutions de pointe :
PayPal : propose des services complets incluant des dépôts directs, des paiements de factures et des cartes de débit virtuelles, avec sa stablecoin PYUSD déjà déployée sur Ethereum et Solana. Les services de PayPal couvrent l'ensemble du processus, de la consommation au paiement des factures, étant actuellement la solution la plus complète.
Robinhood, Cash App et Revolut : ces plateformes offrent des fonctionnalités similaires, mais restent insuffisantes en matière de paiements de factures. Revolut a lancé une bourse de cryptomonnaies indépendante, Revolut X, et prévoit d'élargir encore ses services en cryptomonnaies.
2. La stratégie de Coinbase
Coinbase propose des fonctionnalités similaires à celles des banques traditionnelles, y compris les dépôts directs, les économies USDC à haut rendement (5 % par an) et une intégration approfondie avec la DeFi. Ses initiatives récentes comprennent :
Lancement d'un service de dépôt de cryptomonnaie en collaboration avec ApplePay.
Extension du programme USDC à haut rendement sur la chaîne Base.
IV. Tendances et opportunités futures de la DeFi
1. La synergie entre les écosystèmes
Des projets comme Harbour développent des outils de conversion plus efficaces entre les monnaies fiduciaires et les actifs sur la chaîne, leur produit phare Magic Ramp permettant une conversion sans couture entre monnaies fiduciaires et cryptomonnaies à faible coût (0,5 % de frais). Harbour prévoit de s'étendre aux États-Unis et dans d'autres régions pour offrir des services plus larges aux utilisateurs de DeFi.
2. Solutions bancaires cryptographiques de bout en bout
À l'avenir, une pile financière personnelle DeFi combinant diverses cartes de paiement cryptographiques et services bancaires deviendra tendance. Par exemple, les utilisateurs pourraient bénéficier d'une expérience de recharge fluide grâce à Holyheld, combinée aux fonctionnalités de contrat intelligent de Gnosis Pay, permettant une gestion complète du processus de consommation à l'investissement.
3. Les possibilités des nouvelles générations de cartes de paiement
Les cartes de paiement de Metamask et Argent permettent aux utilisateurs de payer directement depuis leur portefeuille principal, éliminant ainsi le besoin de recharges fréquentes. Cette innovation réduit la complexité opérationnelle pour les utilisateurs, mais augmente également les risques de sécurité. Si ces cartes peuvent résoudre correctement les problèmes de sécurité, la quatrième génération de cartes de paiement pourrait voir le jour en 2025.
Conclusion : Vers une véritable finance décentralisée
En 2025, le développement de la DeFi sera axé sur l'optimisation de l'expérience consommateur. De l'itération technologique des cartes de paiement à la couverture complète des services bancaires, la DeFi se rapproche progressivement de son objectif ultime sans banque. Bien que des défis persistent, l'innovation technologique et la demande du marché ouvriront des voies plus larges pour l'avenir de la DeFi.
L'avenir de la DeFi concerne non seulement les avancées technologiques, mais aussi sa capacité à remplacer le système financier traditionnel. Avec une optimisation continue de l'expérience utilisateur et un perfectionnement constant de l'écosystème, la DeFi devrait devenir une composante importante du système financier mainstream en 2025.
