Securitize, la société de courtage pour le fonds de liquidités numériques institutionnelles en dollars américains tokenisé de BlackRock (BUIDL), a soumis une proposition d'amélioration Frax pour ajouter BUIDL en tant que garantie pour le stablecoin Frax USD.

Selon la proposition d'amélioration, utiliser BUIDL comme actif de réserve de garantie offre des opportunités de rendement, une liquidité plus profonde et des options de transfert, ainsi qu'un risque de contrepartie réduit grâce au soutien du plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock.

La proposition est encore soumise à un vote de la communauté avant que BUIDL — qui investit dans les titres gouvernementaux des États-Unis — soit ajouté en tant qu'actif de réserve pour le stablecoin Frax USD proposé.

Les actifs du monde réel tokenisés (RWAs) gagnent en popularité en tant qu'actifs de garantie et de réserve pour les stablecoins en raison des économies de coûts, des temps de finalité rapides et du potentiel d'introduire des opportunités uniques à haut rendement pour les détenteurs.

Statistiques et métriques de BUIDL. Source : RWA.XYZ

BUIDL yeux marchés de garantie

Ethena Labs — le développeur derrière Ethena, responsable du dollar synthétique USDe — a annoncé le développement d'un stablecoin adossé à BUIDL en septembre 2024.

Le stablecoin adossé à BUIDL, surnommé USDtb, est une offre de produit distincte de l'USDe d'Ethena. USDtb a été lancé le 16 décembre et a accumulé environ 65 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) lors de son premier jour de trading.

Contrairement à USDe, qui repose sur une stratégie de trading delta-neutre complexe pour émettre des stablecoins, USDtb est surcollatéralisé par des liquidités et des titres gouvernementaux américains à court terme détenus par le fonds BUIDL à un ratio de 1:1 avec des dollars américains.

En octobre 2024, BlackRock a commencé à faire pression pour que BUIDL soit utilisé comme garantie sur les échanges de dérivés crypto. Le gestionnaire d'actifs aurait engagé des discussions avec Binance, OKX et Deribit pour intégrer le fonds tokenisé en tant que garantie sur leurs plateformes.

L'intégration de BUIDL en tant que garantie pour le trading de dérivés crypto remettrait en question la domination des émetteurs de stablecoins existants comme Tether et Circle, qui dominent actuellement les réserves de garantie pour le trading de dérivés d'actifs numériques.

À partir de novembre 2024, le stablecoin générant des rendements de l'Elixir Protocol, le deUSD, peut être frappé sur l'échange décentralisé Curve en utilisant BUIDL comme garantie et est échangeable avec d'autres actifs de stablecoin dans les pools de liquidité de Curve.

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