Avec le marché des cryptomonnaies à mi-chemin de ce cycle haussier, la quantité de bitcoin facilement disponible à la vente diminue plus rapidement par rapport à la croissance de la demande. Une analyse on-chain par la société d'intelligence de marché CryptoQuant a révélé que le marché du bitcoin connaît actuellement un choc de demande car la croissance de la demande s'accélère et l'offre diminue.
Selon un rapport hebdomadaire de CryptoQuant, la demande apparente de bitcoin s'est élargie depuis fin septembre à un rythme mensuel de 228 000 BTC, tandis que le montant total de BTC facilement disponible à la vente sur les échanges de cryptomonnaies, les bureaux de gré à gré (OTC), les mineurs et le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a diminué à des niveaux non vus depuis octobre 2020.
La demande de BTC mange l'inventaire d'offre
Le solde des adresses accumulatrices de BTC, qui se réfèrent aux investisseurs qui achètent des BTC et n'en ont jamais vendu, s'élargit mensuellement à un rythme record de 495 000 BTC.
La croissance de la demande de bitcoin a conduit à une diminution des niveaux d'inventaire dans les bureaux OTC par le plus grand volume mensuel en 2024 pour la première fois depuis le 25 avril. L'inventaire mensuel des bureaux OTC de bitcoin a chuté de -26 000 BTC cette année, avec une diminution supplémentaire de 40 000 BTC dans le solde de niveau depuis le 20 novembre.
« Les bureaux OTC se procurent principalement des bitcoins pour des institutions et des grands acheteurs. Si la demande de bitcoin dépasse l'offre, alors les soldes de bitcoin des bureaux OTC diminueront, et vice versa. En ce moment, leurs soldes diminuent alors que la demande dépasse l'offre », a déclaré CryptoQuant.
La liquidité côté vente tombe à des niveaux de 2020
À mesure que la demande continue d'augmenter, la liquidité dans l'industrie augmente également. La capitalisation boursière totale des stablecoins basés sur le dollar a récemment franchi les 200 milliards de dollars pour la première fois, représentant une augmentation de 20 % ou 35 milliards de dollars depuis fin octobre. Cela reflète un afflux de liquidité et d'argent frais sur le marché des cryptomonnaies. La croissance a également coïncidé avec le rallye du BTC au-dessus de 100 000 $ à 108 000 $. L'actif crypto valait 96 700 $ au moment de la rédaction, selon les données de CoinMarketCap.
En outre, la liquidité côté vente du bitcoin tourne désormais autour de 3,397 millions de BTC, le niveau le plus bas en plus de quatre ans. Cette liquidité a encore diminué de 678 000 BTC jusqu'à présent cette année, réduisant considérablement le potentiel de pression à la vente.
De plus, le ratio d'inventaire de liquidité, une métrique qui mesure combien de mois de demande l'inventaire actuel côté vente couvre, est tombé à 6,6 mois contre 41 mois enregistrés au début d'octobre. CryptoQuant a expliqué qu'un ratio d'inventaire côté vente en déclin coïncidait avec les rallies de BTC observées au premier et au quatrième trimestre de 2024.
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