La SEC et Tai Mo Shan, une filiale de l'unité crypto de Jump Trading, ont conclu un accord pour que ce dernier paie environ 123 millions de dollars d'amendes après avoir dépensé 20 millions de dollars pour aider à soutenir la stablecoin TerraUSD en mai 2021.
Tai Mo Shan paiera la pénalité sans admettre ou nier les conclusions de la SEC, conformément à l'accord.
En mai 2021, suite à un "dépegging" de la stablecoin algorithmique TerraUSD, le jeton a réussi à se stabiliser à nouveau à son peg de 1 $, apparemment automatiquement. En coulisses, cependant, une filiale de l'unité crypto de Jump Trading, Tai Mo Shan, est intervenue avec 20 millions de dollars d'achats pour aider à stabiliser le jeton, prétendument en trompant les investisseurs dans le jeton et son homologue luna, selon une plainte de la SEC.
La SEC et Tai Mo Shan, apparemment nommée d'après le plus haut sommet de Hong Kong, ont convenu que ce dernier devrait payer environ 123 millions de dollars d'amendes — plus de 86 millions de dollars en restitution et environ 36 millions de dollars en pénalité civile — pour ses actions, que l'agence de régulation allègue avoir "trompé les investisseurs sur l'efficacité du mécanisme d'arbitrage de Terraform."
Le chiffre de 86 millions de dollars a été déterminé sur la base du montant d'argent, plus les intérêts, que la SEC dit que Tai Mo Shan a profité après être intervenu avec 20 millions de dollars d'achats de la stablecoin TerraUSD (UST) de Terraform Labs en mai 2021, après que l'UST ait brièvement été dépeggé avant de se stabiliser apparemment automatiquement. En échange, Tai Mo Shan a reçu des jetons luna débloqués plus tôt, qu'elle a pu vendre sur le marché. La SEC avait précédemment accusé Tai Mo Shan d'avoir profité de 1,28 milliard de dollars de l'accord dans une plainte antérieure.
Bien que le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, ait vanté comment TerraUSD avait survécu à un "événement cygne noir" dans "un test de stress aussi intense que l'on puisse attendre dans des conditions réelles," omettant de mentionner que les actions de Tai Mo Shan pour soutenir la pièce avaient eu pour effet de tromper les investisseurs en leur faisant croire que le mécanisme de stabilisation algorithmique fonctionnait comme prévu, allègue la SEC.
Le président de Jump Crypto, Kanav Kariya, avait invoqué le cinquième amendement lorsqu'on lui avait posé des questions sur l'accord lors d'une déposition précédente. Dans le cadre du règlement, Tai Mo Shan paiera la pénalité sans admettre ou nier les conclusions de l'ordre de la SEC.
"Tai Mo Shan aurait dû savoir que l'achat d'UST et le soutien de son prix de cette manière trompaient le marché sur la stabilité du peg de l'UST et l'efficacité de l'algorithme de Terraform destiné à maintenir cette stabilité," a écrit la SEC dans son ordre.
Terraform Labs, pour sa part, a accepté de payer plus de 4 milliards de dollars d'amendes dans le cadre d'un règlement avec la SEC suite à l'effondrement de son écosystème. L'entreprise a obtenu l'autorisation d'un juge américain des faillites pour commencer à se liquider en septembre de cette année.