Les crypto-monnaies peuvent être une voie vers la liberté financière pour certains, mais pour d’autres, les scandales cryptographiques peuvent être perturbateurs. La SEC a accusé Tai Mo Shan Limited, une filiale de Jump Crypto Holdings LLC, d'avoir induit les investisseurs en erreur sur la stabilité de Terra USD et de vendre des titres non enregistrés. L’histoire expose non seulement une entreprise, mais soulève également des questions sur l’écosystème plus large des cryptomonnaies.

La vérité derrière Terra

Terra USD est considéré comme un stablecoin. Comme son nom l'indique, un tel jeton restera stable car il est indexé à 1 $. Tai Mo Shan a joué un rôle en assurant aux investisseurs qu'il est sûr, affirmant que l'algorithme de Terraform Labs a tout sous contrôle. Mais les choses ne sont pas aussi solides qu’il y paraît. Lorsque l'UST a perdu son ancrage à 1 $ en mai 2021, Tai Mo Shan est intervenu. Ils ont réalisé 20 millions de dollars de transactions pour stabiliser temporairement les prix. Peuvent-ils le sauver ? Ne le sont pas.

En coulisses, l'entreprise a un accord avec Terraform Labs. Ils stabiliseront l’UST en échange de jetons LUNA à prix réduit. On n’a pas dit la vérité aux investisseurs. La fixation des prix n’est pas assurée par un algorithme magique mais par des interventions extérieures. La SEC qualifie cela de trompeur. Il est difficile de contester cela.

La SEC qualifie les ventes de LUNA de titres

C'est là que les choses se compliquent. De janvier 2021 à mai 2022, Tai Mo Shan a acheté des jetons LUNA auprès de Terraform Labs. Ils les revendent ensuite sur des bourses basées aux États-Unis. La SEC considère LUNA et la plupart des jetons cryptographiques comme des titres, comme nous le savons tous. Par conséquent, en agissant en tant que souscripteur statutaire et en omettant d’enregistrer ces offres, la société a violé les lois sur les valeurs mobilières.

Tai Mo Shan a accepté de payer plus de 123 millions de dollars d'amendes, d'intérêts préalables au procès et de sanctions civiles. Ils font également l'objet d'une ordonnance de cessation et d'abstention. Mais la chose importante à noter ici est qu’ils n’ont pas reconnu ces allégations. Ils n’ont pas vraiment brandi le drapeau blanc, ils ont simplement accepté de continuer.

À quoi s'attendre

Pour le monde des cryptomonnaies, l'effondrement de Terra est un signal d'alarme. Et la SEC renforce les contrôles sur les crypto-monnaies. Gary Gensler, qui quittera ses fonctions de président de la SEC en janvier, a déclaré que la protection des investisseurs contre la fraude était une priorité absolue. Cette affaire montre à quel point le système peut être fragile et à quel point les investisseurs dépendent de la confiance. Alors que la nouvelle administration s’efforce de créer un environnement propice à l’espace numérique, des cas comme celui-ci soulignent la nécessité d’une réglementation stricte.

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