Cet article examine la croissance transformative que le marché des cryptomonnaies pourrait connaître en 2025. Avec l'augmentation du taux d'adoption institutionnelle et l'expansion des cas d'utilisation dans divers domaines, les actifs cryptographiques mûrissent progressivement. De plus, l'amélioration de l'environnement réglementaire, le développement des stablecoins et des paiements, ainsi que les tendances telles que la tokenisation des actifs traditionnels propulseront encore plus le marché des cryptomonnaies en 2025. Cet article est basé sur un article écrit par Coinbase, organisé et traduit par PANews. (Résumé : Les institutions sont optimistes quant à l'explosion continue des RWA en 2025, récapitulant quatre projets à surveiller de près) (Contexte : Porte-parole de la Réserve fédérale : L'ère des taux d'intérêt ultra-bas est terminée, Trump détient la clé d'une baisse des taux en 2025) En vue de 2025, le marché des cryptomonnaies connaîtra une croissance transformative. Avec l'augmentation du taux d'adoption institutionnelle et l'expansion continue des cas d'utilisation dans divers domaines, la maturité de cette classe d'actifs continue de gagner en dynamisme. Au cours de l'année écoulée, les ETF au comptant ont été approuvés aux États-Unis, la tokenisation des produits financiers a considérablement augmenté, les stablecoins ont connu une forte croissance et se sont davantage intégrés dans le cadre mondial des paiements. Atteindre cet objectif n'est pas une tâche facile. Bien qu'il soit tentant de considérer ces succès comme le résultat d'années d'efforts, de plus en plus de personnes estiment qu'il s'agit en réalité seulement du début d'un long parcours. À peine un an auparavant, cette classe d'actifs était encore entravée par des hausses de taux d'intérêt, des répressions réglementaires et une incertitude sur la voie à suivre, rendant les progrès des cryptomonnaies d'autant plus impressionnants. Malgré tous ces défis, les cryptomonnaies sont devenues un actif alternatif solide, prouvant ainsi leur résilience. Cependant, du point de vue du marché, la tendance à la hausse en 2024 présente en effet quelques différences évidentes par rapport aux cycles de marché haussier précédents. Certaines de ces différences sont superficielles : le terme « Web3 » a été remplacé par un terme plus approprié, « onchain ». D'autres ont des implications plus profondes : la demande fondamentale a commencé à remplacer l'influence des stratégies d'investissement basées sur le récit, en partie à cause de l'augmentation de la participation institutionnelle. De plus, non seulement la domination du Bitcoin a explosé, mais l'innovation DeFi a également repoussé les limites de la blockchain - rendant accessibles les bases d'un nouvel écosystème financier. Les banques centrales et les principales institutions financières du monde entier discutent de la manière dont la technologie cryptographique peut rendre l'émission, le commerce et le stockage des actifs plus efficaces. En regardant vers l'avenir, le domaine actuel des cryptomonnaies présente de nombreux développements prometteurs. À la pointe de la disruption, nous nous concentrons sur les échanges décentralisés peer-to-peer, les marchés prédictifs décentralisés et les agents d'intelligence artificielle (IA) équipés de portefeuilles cryptographiques. Du côté institutionnel, il existe un énorme potentiel dans les stablecoins et les paiements (qui rapprochent les solutions bancaires cryptographiques et légales), le prêt sur chaîne à faible garantie (facilité par des scores de crédit sur chaîne) et la formation de capital sur chaîne conforme. Bien que la reconnaissance des cryptomonnaies soit élevée, la structure technologique novatrice de cette technologie reste floue pour de nombreuses personnes. Cependant, l'innovation technologique devrait également changer cette situation, car de plus en plus de projets se concentrent sur l'amélioration de l'expérience utilisateur en abstraisant la complexité de la blockchain et en renforçant les fonctionnalités des contrats intelligents. Un succès dans ce domaine pourrait élargir l'accessibilité des cryptomonnaies aux nouveaux utilisateurs. Parallèlement, les États-Unis ont déjà jeté des bases réglementaires plus claires en 2024, bien avant les élections de novembre. Cela pose les bases d'un plus grand progrès en 2025, pouvant renforcer la position des actifs numériques dans la finance traditionnelle. Avec l'évolution du paysage réglementaire et technologique, le système des cryptomonnaies devrait connaître une croissance considérable, car une adoption plus large propulsera le secteur vers la réalisation de son plein potentiel. 2025 sera une année clé, ses percées et avancées contribueront probablement à façonner la trajectoire de développement à long terme de l'industrie des cryptomonnaies dans les décennies à venir. Sujet 1 : Feuille de route macroéconomique pour 2025 Ce que la Réserve fédérale américaine veut, ce dont la Réserve fédérale américaine a besoin Trump remportant les élections présidentielles américaines de 2024 est le catalyseur le plus important pour le marché des cryptomonnaies au quatrième trimestre 2024, faisant grimper le Bitcoin de 4 à 5 écarts-types (par rapport à la moyenne sur trois mois). Cependant, en regardant vers l'avenir, la réaction de la politique fiscale à court terme ne sera pas aussi significative que la direction à long terme de la politique monétaire, surtout à l'approche des moments clés de la Réserve fédérale américaine. Cependant, il peut ne pas être si facile de les séparer. La Réserve fédérale américaine devrait continuer à assouplir la politique monétaire en 2025, mais le rythme pourrait dépendre de l'expansion de la prochaine série de politiques fiscales. Cela est dû au fait que les réductions d'impôts et de droits de douane pourraient faire monter l'inflation, bien que l'IPC global ait déjà chuté à 2,7 % par rapport à l'année précédente, l'IPC de base restant autour de 3,3 %, au-dessus de l'objectif de la Réserve fédérale américaine. Quoi qu'il en soit, la Réserve fédérale américaine souhaite contenir l'inflation à partir des niveaux actuels, ce qui signifie que les prix doivent augmenter, mais qu'ils doivent ralentir à partir de maintenant pour aider à atteindre une autre mission - le plein emploi. D'autre part, les ménages, après avoir souffert de la hausse des prix au cours des deux dernières années, ont toujours demandé une baisse des prix. Cependant, bien que la baisse des prix puisse être politiquement opportuniste, elle risque de tomber dans un cercle vicieux, conduisant finalement à une récession économique. Néanmoins, grâce à la baisse des taux d'intérêt à long terme et à l'exceptionnalisme américain 2.0, un atterrissage en douceur semble être le scénario de base actuel. À cet égard, la réduction des taux par la Réserve fédérale américaine n'est qu'une formalité, car les conditions de crédit se sont déjà assouplies, ce qui soutient la performance des cryptomonnaies au cours des 1 à 2 prochains trimestres. Dans le même temps, avec davantage de dollars circulant dans l'économie, les dépenses déficitaires prévues par le prochain gouvernement (si elles se réalisent) devraient se traduire par une plus grande prise de risque (achats de cryptomonnaies). Le Congrès américain est le plus favorable aux cryptomonnaies de l'histoire Après des années de lutte contre l'ambiguïté réglementaire, la prochaine législature américaine pourrait améliorer la clarté réglementaire dans l'industrie des cryptomonnaies. Cette élection envoie un message fort à Washington, indiquant que le public est insatisfait du système financier actuel et souhaite un changement. Du point de vue du marché, les deux partis au sein de la Chambre et du Sénat soutiennent les cryptomonnaies, ce qui signifie que la réglementation américaine pourrait passer en 2025 de « contre-courant » à « courant favorable ». Un nouveau sujet de discussion est la possibilité d'établir des réserves stratégiques en Bitcoin. Après la conférence Bitcoin à Nashville, la sénatrice Cynthia Lummis (WY) a non seulement proposé une loi sur le Bitcoin en juillet 2024, mais a également introduit une loi sur les réserves stratégiques en Bitcoin en Pennsylvanie. Si elle est adoptée, cette dernière permettrait au trésorier de l'État d'investir jusqu'à 10 % des fonds généraux dans Bitcoin ou d'autres outils basés sur la cryptographie. Le Michigan et le Wisconsin détiennent déjà des cryptomonnaies ou des ETF en cryptomonnaies dans leurs fonds de pension, et la Floride suit rapidement. Cependant, établir des réserves stratégiques en Bitcoin pourrait faire face à certains défis, tels que la quantité de Bitcoin que la Réserve fédérale peut détenir sur son bilan étant limitée par la loi. Dans le même temps, les États-Unis ne sont pas le seul territoire prêt à progresser en matière de réglementation. La croissance de la demande mondiale pour les cryptomonnaies modifie également le paysage concurrentiel de la réglementation internationale. Le marché de la réglementation des actifs cryptographiques de l'Union européenne (ou MiCA) est en cours de mise en œuvre par étapes, offrant un cadre clair pour l'industrie. De nombreux pays du G20 ainsi que des centres financiers majeurs comme le Royaume-Uni, les Émirats arabes unis, Hong Kong et Singapour élaborent également activement des règles adaptées aux actifs numériques, créant un environnement plus favorable à l'innovation et à la croissance. Crypto ETF 2.0 L'approbation par les États-Unis de produits et fonds négociés en bourse (ETP et ETF) en Bitcoin et Ethereum au comptant est un tournant pour l'économie cryptographique, avec un afflux net de 30,7 milliards de dollars depuis sa création (environ 11 mois). Cela dépasse de loin les ...