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Ainsi, notre rédaction publiera chaque samedi une sélection d'articles de qualité parmi le contenu publié au cours des 7 derniers jours, des articles qui valent la peine d'être lus et sauvegardés, apportant de nouvelles inspirations à ceux qui évoluent dans le monde crypto, à travers l'analyse des données, le jugement du secteur et l'expression d'opinions.
Alors, lisez avec nous :
Investissement et entrepreneuriat
Le dernier méga cycle du BTC : la valeur et la théorie des prix du BTC
La valeur du BTC dans le domaine macroéconomique, comparée à l'histoire financière des obligations et des actions, est le « carburant » d'un nouveau cycle de développement technologique humain ; dans le domaine mésoéconomique, c'est la monnaie du monde numérique dans lequel l'humanité va inévitablement entrer à l'avenir, et aussi un indice ; dans le domaine microéconomique, c'est le déploiement de nouvelles réglementations légales, la conformité à l'émission de jetons, siphonnant ainsi la demande d'investissement privé à travers le monde.
C'est peut-être le dernier cycle « sauvage » de l'industrie crypto, et le dernier méga cycle où le BTC connaît une énorme augmentation du beta. Cela signifie qu'après ce cycle, le beta du BTC diminuera considérablement, mais cela ne signifie pas qu'il n'y aura pas d'opportunités alpha de cent fois sur le marché de l'émission de jetons au sens large.
Le sommet de ce cycle haussier du BTC se situera au quatrième trimestre 2025, avec un pic entre 160 000 et 220 000 dollars. Avant cela, à l'exception de la « première vague » qui s'est déjà produite, il reste encore deux vagues significatives dans la tendance haussière intermédiaire.
Nous sommes actuellement en 1999 de l'ère Internet, ce qui signifie qu'après que le marché haussier atteigne son apogée dans les 12 à 18 mois, l'industrie crypto connaîtra un long hiver, à l'image de l'éclatement de la bulle Internet de 2000-2001. Bien sûr, c'est aussi une opportunité de réorganisation et de nettoyage de l'industrie.
Comment gérer 11 nouveaux jetons lors de l'ascension du marché haussier : partir à l'ouverture ou conserver à long terme ?
Dans la plupart des cas, l'ouverture reste au sommet ; si vous pouvez obtenir des jetons dans les 5 minutes, il est conseillé de réaliser des bénéfices à l'ouverture.
Entretien avec Yuyue, commençons par Alpha Hunter : explorer l'écosystème meme, comment la génération Z mène le récit du marché
Il est important de respecter les règles d'investissement, tout comme en apprenant le droit, il faut comprendre tous les termes pour trouver des failles, et ces failles recèlent souvent les meilleures opportunités de profit.
L'environnement réglementaire actuel est plus favorable aux Memes. Lors de la sélection de projets Meme, considérez la hiérarchie narrative, la structure des jetons et la construction de la communauté.
Les nouveaux venus doivent établir leurs propres canaux d'information, mais doivent se méfier des chambres d'écho.
Autre recommandation : (Rapport Coinbase : perspectives du marché crypto en 2025)(BitMEX Alpha : opportunités d'arbitrage sur Polymarket).
Opportunités d'airdrop et guide d'interaction
Comment se positionner par rapport à l'airdrop Abstract étroitement lié à Pudgy Penguins ?
Meme
Interprétation des Memecoins : produit moqueur, capitalisation boursière de milliards
Les Memecoins sont un investissement complexe qui nécessite de considérer la narration, la communauté, le marketing, le risque, la performance du marché et l'argent intelligent.
Autre recommandation : (Binance : d'une blague à une capitalisation boursière de centaines de milliards, l'ascension du Meme)(La collision entre culture et capital : les jetons Meme de ce cycle et leurs représentants vedettes)(Suivre cette semaine les systèmes ai16z, MAX, WORM, ajout de MOODENG)(Le marché des Memes sous un froid glacial : UFD s'envole, DAIGE buff s'accumule).
Écosystème Bitcoin
Brève histoire de l'écosystème Bitcoin : écrit à la veille de l'explosion de l'écosystème Bitcoin
Autre recommandation : (Rapport sur le développement du Bitcoin en 2024 : clarification de la réglementation mondiale, DeFi et double moteur d'expansion).
Multi-écosystème
Entretien avec un nœud Solana : qui s'enrichit discrètement derrière les Memecoins ?
Au départ, Leo, en tant que nouvel utilisateur, a trouvé l'expérience utilisateur de Solana très bonne, il a donc continué à suivre certains de ses projets Alpha. Après l'incident FTX, les principaux bâtisseurs de l'écosystème Solana ne sont pas partis, mais se sont plutôt encouragés mutuellement. La plupart des développeurs de Solana sont des ingénieurs full-stack issus de l'industrie traditionnelle du Web2, pensant que le langage Rust utilisé par Solana présente des avantages en matière de sécurité.
Le MEV de Solana est différent de celui d'Ethereum, utilisant un concept d'horloge ; la compétition des transactions est en réalité une question de vitesse, de faible latence du réseau. Solana s'étend par le matériel, le coût d'exploitation des nœuds est effectivement très élevé, mais cela diminuera à long terme. Solana, Jito et Raydium sont presque toujours dans le top 5 des revenus de DeFiLlama, et souvent leurs revenus dépassent même les revenus des frais de gaz du réseau principal d'Ethereum. Ces trois-là peuvent être considérés comme les principaux acteurs qui « s'enrichissent discrètement », et les performances de leurs jetons sont également assez bonnes.
Le réseau parallèle de Solana a effectivement ses avantages, mais présente également des problèmes, en particulier le problème de l'accumulation des transactions non traitées. Actuellement, environ 90 % des revenus MEV sont distribués aux stakers. Cela signifie donc que le staking de Solana peut obtenir environ 7,6 % de rendement de base, tandis que les revenus MEV sont des dividendes supplémentaires. En termes simples, plus l'activité du réseau est élevée, plus les revenus MEV seront élevés. Les revenus de JitoSOL sont en fait la plus grande source de revenus de l'ensemble du protocole Jito. Actuellement, cette part de revenus est presque entièrement allouée aux détenteurs de JitoSOL.
Le mécanisme d'innovation de Solana, en particulier les améliorations en matière de MEV et de traitement des transactions, constitue effectivement son avantage concurrentiel. Sur Solana, vous pouvez gagner des frais en étant LP, simplement en vous basant sur les frais, ce qui offre un autre modèle de profit pour l'écosystème Memecoin. Memecoin est la future tendance combinant social + esports.
Dilemme de l'écosystème Polygon : la proposition de « faire des œufs avec des poules empruntées » suscite des inquiétudes, AAVE et Lido se retirent collectivement
Le 13 décembre, la communauté Polygon a publié la proposition d'amélioration Pre-PIP pour le « plan de liquidité inter-chaînes Polygon PoS ». L'objectif principal de cette proposition est de proposer d'utiliser les réserves de stablecoins de plus de 1 milliard de dollars détenues sur le pont PoS pour générer des rendements. Le 16 décembre, l'équipe contributrice d'Aave Chan a publié une proposition dans la communauté pour retirer ses services d'emprunt de la chaîne Polygon Proof of Stake (PoS). Le même jour, le protocole de staking liquide Lido a annoncé qu'il mettrait officiellement fin à Lido sur le réseau Polygon dans les mois à venir. La communauté Lido a déclaré que se concentrer stratégiquement sur Ethereum, ainsi que le manque d'évolutivité de Polygon POS, était la raison de la cessation de Lido sur le réseau Polygon.
Du point de vue d'AAVE, cette proposition consiste à utiliser l'argent d'AAVE pour le placer dans d'autres protocoles d'emprunt afin de générer des intérêts. En tant qu'application majeure du pont inter-chaînes Polygon POS, AAVE ne peut pas en tirer profit dans une telle proposition et doit plutôt assumer le risque de sécurité des fonds. Le retrait de Lido pourrait ne pas être lié à cette proposition, après tout, Lido a publié sa proposition et son vote pour réévaluer Polygon il y a un mois, et cela coïncide simplement avec ce moment.
Si la proposition de retrait d'AAVE est officiellement adoptée, le TVL sur Polygon tombera à 765 millions de dollars, ne pouvant plus atteindre la réserve de fonds de 1 milliard de dollars mentionnée dans la proposition d'amélioration Pre-PIP. Le deuxième projet dans l'écosystème, Uniswap, a un TVL d'environ 390 millions de dollars. Si Uniswap suit avec une proposition similaire à celle d'AAVE, le TVL sur Polygon chutera brusquement à environ 370 millions de dollars. Non seulement l'objectif de génération de 70 millions de dollars par an ne pourra pas être atteint, mais tous les aspects de l'écosystème seront affectés, comme le prix des jetons de gouvernance, les utilisateurs actifs, etc. Peut-être que les pertes dépasseront largement 70 millions de dollars.
Ce qui peut vraiment attirer les utilisateurs et maintenir l'intérêt, ce sont souvent les distributions de récompenses ou les programmes d'incitation, comme l'actuel Hyperliquid en plein essor. Cependant, Polygon a peu de cartes à jouer dans ce domaine, en termes de frais sur la chaîne, Polygon génère seulement quelques dizaines de milliers de dollars par jour, ce qui n'attire pas l'intérêt des utilisateurs. C'est aussi le dilemme commun de la plupart des anciennes chaînes publiques à l'heure actuelle.
DeFi
Perspectives de la mélodie principale de 2025 : rendre le DeFi à nouveau grand
Un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt attirera davantage de fonds dans le DeFi, similaire à l'environnement macroéconomique durant l'été DeFi de 2020 à 2021 ;
Des protocoles de prêt tels qu'AAVE et Hyperliquid suscitent un large intérêt sur le marché, montrant un potentiel de reprise et d'explosion ;
Les tendances récentes de l'ajout de jetons sur Binance et Coinbase penchent davantage vers les jetons liés au DeFi.
L'écosystème Hyperliquid prend de l'ampleur : un article pour comprendre rapidement les plateformes de type pump Hypurr
En tant que DEX basé sur un carnet de commandes, l'ajout de jetons sur Hyperliquid est différent de la forme sans autorisation de Raydium, le processus d'ajout de jetons de Hyperliquid étant une enchère néerlandaise de 31 heures.
Actuellement, Hypurr Fun ne prend en charge l'achat que par le biais de Telegram Bot. Après être entré dans le Bot, un message pop-up fournira l'adresse du portefeuille, et vous pouvez également obtenir plus d'informations via le module Wallet. Actuellement, il ne prend en charge que les transferts de recharge depuis Hyperliquid L1 ou Arbitrum, et il est à noter qu'il ne prend en charge que les dépôts en USDC natif (ne prend pas en charge USDC.e).
Actuellement, Hypurr est encore dans une phase précoce et en constante augmentation, il pourrait donc y avoir de nombreuses opportunités de « creuser de l'or ». Cependant, les outils sont clairement très imparfaits et ne peuvent pas du tout être comparés à d'autres écosystèmes matures de pump. De plus, les informations sont également incomplètes pour le moment.
6 milliards de dollars affluent vers le « nouveau cycle FTX », le guide le plus complet pour le minage en marché haussier d'Hyperliquid
Après la fin de l'airdrop, le marché attiré par la montée du HYPE « jeton autonome » a vu Hyperliquid réaliser une transformation aux yeux du public, passant de PerpDEX à une chaîne de transactions à haute performance. C'est aussi la raison pour laquelle le plafond de valorisation d'Hyperliquid continue d'augmenter (passant de la logique de valorisation DEX à celle de valorisation de chaîne). De plus, les actifs de premier plan sur Hyperliquid et les nouveaux jetons qui y sont lancés ont également suscité l'intérêt des capitaux des leaders du marché.
Lorsque HyperEVM sera lancé, Hyperliquid ne suivra plus la logique actuelle de PerpDEX, mais deviendra « application + plateforme de trading ». À ce moment-là, toutes sortes d'applications et d'écosystèmes EVM fleuriront, et de nouvelles mécaniques financières autour de perp et HLP continueront d'émerger.
Analyse approfondie d'Hyperliquid : opportunités de marché potentielles et logique haussière du HYPE
Hyperliquid occupe une position dominante dans le domaine des plateformes de trading décentralisées perpétuelles, avec plus de 50 % du volume de transactions au cours du mois dernier. Avec des frais plus bas que ceux des concurrents CEX et des incitations plus fortes, Hyperliquid a de grandes chances d'attirer davantage d'utilisateurs et de capitaux des CEX. L'événement de génération de jetons (TGE) et la rapide augmentation du prix du HYPE sont sans aucun doute devenus les activités de marketing les plus puissantes. Son marché au comptant pourrait également continuer à croître. De nouveaux outils de trading sont en cours de développement sur l'infrastructure ouverte d'Hyperliquid et le code des bâtisseurs.
Hyperliquid prend en charge nativement la création de coffres (vaults). Ces stratégies fonctionnant sur les coffres peuvent tirer parti des mêmes fonctionnalités avancées que les DEX, telles que la liquidation efficace des comptes sur-leveragés et des stratégies de market-making à haut débit. Quiconque peut déposer dans le coffre pour obtenir une part des bénéfices, y compris les DAOs, les protocoles, les institutions ou les particuliers. Le propriétaire du coffre peut recevoir 10 % des bénéfices totaux. Ce langage natif offre un scénario de concurrence idéal pour attirer des capitaux aux agents IA.
Les sources de revenus d'Hyperliquid proviennent principalement des frais de plateforme et des enchères de codes de jetons (ticker).
On estime que le prix de HYPE varie de 41,93 dollars (scénario de base, multiplicateur minimum) à 651,48 dollars (scénario de marché haussier, multiplicateur maximum).
Les principaux risques d'Hyperliquid sont la concentration des validateurs sur le mainnet, l'irréalisabilité de l'écosystème EVM et le risque réglementaire.
Institut de recherche Coinw : rapport de recherche approfondi sur HyperLiquid
Introduction aux produits, avantages, données et informations de base d'HyperLiquid.
NFT
Entretien exclusif avec le PDG de Pudgy Penguins : PENGU comblera le dernier vide de l'écosystème Solana
Web3 IA
Les dix tendances Crypto+IA à surveiller
Interaction entre agents (Agent-to-Agent Interaction), organisations d'agents décentralisées (Decentralized Agentic Organizations). Divertissement multimédia piloté par des agents (Agentic Multimedia Entertainment), marketing de contenu génératif/piloté par des agents (Generative/Agentic Content Marketing), outils/plateformes artistiques de nouvelle génération (Next-Gen Art Tools/Platforms), marchés de données (Data Markets), calcul décentralisé (Decentralized Compute), normes de comptabilité de calcul (Compute Accounting Standards), primitives de confidentialité probabiliste (Probabilistic Privacy Primitives), intentions des agents et interfaces de trading utilisateur de nouvelle génération (Agentic Intents and Next-Gen User Trading Interfaces).
Autre recommandation : (Agent IA du concept technique à la réalisation de scène, ouvrant un nouveau récit pour les Memecoins)(Comparaison complète de 8 des meilleurs cadres d'Agent IA, qui est vraiment le leader du secteur ?).
Révision des points forts de la semaine
Au cours de la semaine dernière, MicroStrategy (MSTR) a été inclus dans l'indice Nasdaq 100, le prix de l'action ayant augmenté de près de 500 % cette année, visant à rejoindre l'indice S&P 500 l'année prochaine ; le Conseil des normes comptables financières des États-Unis permet aux entreprises de déclarer le BTC à sa juste valeur sur leur bilan ; le modèle économique du jeton PENGU a été publié ; Pudgy Penguins a lancé un festin d'airdrop ; He Yi : les projets de l'écosystème BNB Chain seront des objets d'observation clés de Binance Alpha (récapitulatif de l'espace Binance : Binance Alpha n'est pas équivalent au site principal, les projets sélectionnés ne sont pas limités à l'écosystème BNB Chain);
De plus, en ce qui concerne les politiques et le marché macroéconomique, Powell : la Réserve fédérale n'est actuellement pas autorisée à détenir des bitcoins et ne souhaite pas changer la loi ; Trump : le Congrès doit annuler le plafond de la dette ou prolonger le plafond jusqu'en 2029 ; le juge a statué que Coinbase pouvait retirer wBTC, refusant la demande d'injonction temporaire de BiT Global, détenu par Sun Yuchen ; la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a rapidement délivré des licences à des plateformes d'échange d'actifs virtuels ;
En termes d'opinions et d'expressions, 10x Research : prédit que le BTC pourrait atteindre 120 000 dollars lors de l'investiture de Trump ; VanEck prévisions top 10 pour 2025 : les États-Unis adopteront le BTC comme réserve stratégique, le marché haussier atteindra de nouveaux sommets d'ici la fin de l'année prochaine ; Spartan Group : la saison des altcoins arrive, les 12 mois suivant les élections sont toujours la période dorée du marché haussier crypto ; Franklin Templeton Digital Assets qualifie les agents IA d'« intéressants » ; Elon Musk remercie CZ pour sa contribution à l'acquisition de Twitter ; Marc Andreessen : 30 fondateurs de son portefeuille a16z ont vu leurs comptes bancaires fermés, les projets de l'écosystème Solana se concentrent sur le récit de dé-bancarisation ;
Concernant les institutions, grandes entreprises et projets phares, les clients de FTX seront indemnisés dans les 60 jours suivant l'entrée en vigueur du plan de faillite le 3 janvier de l'année prochaine ; Binance : distribuera un total de 135 millions de jetons PENGU pour compenser le fait que ses données de capitalisation boursière et FDV n'ont pas été mises à jour à temps ; OpenSea aurait enregistré la OpenSea Foundation aux îles Caïmans ; Fuel Network a ouvert des airdrops ; le mainnet de Vana est en ligne ; la plateforme de re-staking Kelp DAO a publié l'économie du jeton KERNEL ;
Données : la difficulté d'extraction de Bitcoin a été augmentée de 4,43 % à 108,52 T, atteignant un nouveau sommet ; pump.fun est devenu le premier protocole Solana à générer plus de 100 millions de dollars de revenus en un mois ;
En matière de sécurité, le PDG d'Azoria a confirmé que le compte du responsable du département DOGE avait été piraté ; Vivek Ramaswamy a supprimé le tweet sur la collaboration entre DOGE et USUAL ; des publicités de phishing imitant le Virtuals Protocol sont apparues dans le navigateur Google... eh bien, encore une semaine pleine de rebondissements.
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À la prochaine fois~
