Le dollar américain maintient sa position près d'un nouveau sommet de deux ans, atteignant 108,55 lors des échanges asiatiques vendredi. Cette hausse est largement attribuée à l'augmentation des rendements des bons du Trésor américain, qui ont élargi l'écart de différentiel de taux avec d'autres pays, rendant le dollar plus attrayant pour les investisseurs à la recherche de meilleurs rendements. À l'approche de la fin de l'année, l'indice du dollar américain (DXY) semble prêt à se terminer sur une note positive.
1️⃣ Publication des Données PCE : Un Non-Événement pour la Fed
Les dernières données de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour novembre ont été publiées, montrant une augmentation mensuelle de seulement 0,1 %, en baisse par rapport à 0,2 %. L'indicateur annuel a également chuté à 2,4 %, légèrement en dessous de l'attente de 2,5 %. La mesure de base du PCE, qui exclut les aliments et l'énergie, est tombée à 0,1 % contre 0,3 %, encore une fois en deçà de l'estimation de 0,2 %. Malgré ces signaux de désinflation, la position de la Réserve fédérale reste largement inchangée, sans plans immédiats de réduction des taux en 2025.
La présidente de la Banque de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a indiqué que même si le marché du travail s'affaiblit, plus de deux réductions de taux pourraient être nécessaires pour reconsidérer la politique actuelle de la Fed. Cela suggère que la banque centrale est déterminée à maintenir son cap, indépendamment des récentes données PCE.
2️⃣ Quatuor Sorcellerie : Volatilité Accrue À Venir
Les traders doivent se préparer à une volatilité accrue à l'approche de la quadruple sorcellerie. Cet événement, qui se produit quatre fois par an, implique l'expiration simultanée des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions individuelles. L'augmentation des volumes de trading qui en résulte peut entraîner des mouvements significatifs du marché, rendant vendredi un jour crucial pour les traders pour ajuster leurs positions.
3️⃣ Paysage Économique : Défis Imminents
L'économie américaine fait face à plusieurs défis, y compris un éventuel shutdown gouvernemental. Un récent vote à la Chambre des représentants n'a pas réussi à faire passer un projet de loi intérimaire, et le vice-président élu JD Vance doit rencontrer le Caucus de la Liberté pour discuter de la limite de la dette. Pendant ce temps, le président élu Donald Trump a déplacé son attention vers l'Europe, menaçant d'imposer des tarifs si les pays de l'OTAN n'augmentent pas leurs achats de pétrole et de gaz américains.
4️⃣ Réactions du Marché : Actions dans le Rouge
Malgré la force du dollar, les actions ne connaissent pas un rallye typique de fin d'année. Les principaux indices montrent des baisses, le Nasdaq étant en baisse de 1 % avant la cloche d'ouverture des États-Unis. L'outil CME FedWatch indique une probabilité de 89,3 % de taux de politique monétaire stables lors de la première réunion de la Fed en 2025, avec seulement 10,7 % de chance d'une réduction des taux de 25 points de base.
5️⃣ Analyse Technique de l'Indice du Dollar US
L'indice du dollar américain (DXY) se prépare pour une journée de trading relativement normale en termes de volumes. Après une performance solide, le dollar devrait rester autour de niveaux élevés à l'approche de la nouvelle année. Le premier niveau de support à la baisse est à 107,35, qui est passé de la résistance au support. Si la pression de vente se poursuit, les niveaux suivants à surveiller sont 106,52 et 105,53, avec la moyenne mobile simple (SMA) sur 55 jours à 105,23 qui entre également en jeu.
Sur le plan positif, le DXY fait face à une résistance à 109,29, le pic du 14 juillet 2022. Si ce niveau est franchi, la barrière psychologique de 110,00 pourrait être le prochain objectif.
Conclusion
Alors que le dollar américain reste fort au milieu de signaux économiques mixtes, les traders doivent rester vigilants et préparés à une volatilité potentielle. Les données PCE n'ont peut-être pas modifié la perspective de la Fed, mais le paysage économique continue d'évoluer, présentant à la fois des défis et des opportunités pour les investisseurs.
Avertissement : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne doit pas être considéré comme des conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.$BNB
Force du Dollar US #DonnéesPCE #AnalyseDuMarché
🤔 Que pensez-vous ? Partagez vos théories et spéculations dans les commentaires ci-dessous ! 💬