Aperçu des priorités des grandes banques centrales mondiales pour la fin de 2024 - La Réserve fédérale pourrait ralentir les baisses de taux l'année prochaine, la Banque du Japon retardant encore les hausses.
1. Réserve fédérale (trois baisses cumulées cette année, totalisant 100 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : baisse agressive de 25 points de base, le vote du président Hamek a soutenu le maintien des taux ; Powell a déclaré que nous étions dans ou près d'une phase de ralentissement des baisses de taux.
Prévisions économiques : révision à la hausse des perspectives économiques et des prévisions de taux d'intérêt, réduction des attentes de baisse des taux l'année prochaine de moitié ; la plupart des responsables estiment que les risques d'inflation penchent à la hausse.
2. Banque centrale européenne (quatre baisses cumulées cette année, totalisant 100 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : baisse de 25 points de base, le terme 'restrictif' pour les taux a été abandonné, le président a déclaré qu'une discussion sur une baisse de 50 points de base avait eu lieu.
Prévisions économiques : les progrès dans la lutte contre l'inflation se déroulent bien, mais le président déclare que le problème n'est pas entièrement résolu, la croissance économique commence à perdre de l'élan, les attentes d'inflation sous-jacente sont révisées à la hausse.
3. Banque du Japon (une hausse cumulée cette année, totalisant 15 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : troisième pause consécutive dans les hausses, un membre soutient une hausse. Le président déclare qu'il continuera à augmenter les taux, mais qu'il faut observer les résultats des négociations salariales du printemps.
Perspectives économiques : l'impact des mouvements de devises est plus important qu'auparavant, l'incertitude élevée autour de la politique tarifaire de Trump pourrait avoir un impact significatif.
4. Banque d'Angleterre (deux baisses cumulées cette année, totalisant 50 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : vote de 6-3 pour ne pas baisser les taux, les divergences sont supérieures aux attentes. La déclaration maintient le terme 'progressif' pour les baisses, le marché interprète cela comme un indice de baisses trimestrielles.
Perspectives économiques : la vitesse de désinflation est lente, l'inflation globale devrait continuer à augmenter légèrement, et la croissance économique reste en deçà des attentes.
5. Banque de réserve d'Australie (n'a pas encore commencé un cycle de baisse des taux)
Tendances des taux d'intérêt : maintien des taux au niveau le plus élevé depuis 13 ans, pour la neuvième réunion consécutive sans changement, le président de la Réserve fédérale déclare qu'il n'y a pas eu de discussion sur une baisse des taux.
Perspectives économiques : l'inflation sous-jacente reste trop élevée, le marché de l'emploi reste tendu, les perspectives présentent une grande incertitude, et les risques tarifaires sont à l'étude.
6. Banque centrale de Suède (cinq baisses cumulées cette année, totalisant 150 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : baisse de 25 points de base, une position plus prudente sera adoptée l'année prochaine. Le président déclare que si les perspectives ne changent pas, une nouvelle baisse des taux pourrait avoir lieu au cours du premier semestre.
7. Banque nationale suisse (quatre baisses cumulées cette année, totalisant 125 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : baisse de 50 points de base, le président déclare que la baisse des taux reste le principal moyen d'assouplir davantage la politique, prêt à intervenir sur le marché des changes si nécessaire.
8. Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (trois baisses cumulées cette année, totalisant 125 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : baisse de 50 points de base, le président de la Réserve fédérale déclare qu'il y a encore de la marge pour une nouvelle baisse de 50 points de base en février, prévoyant que cela se situera à un niveau de taux neutre d'ici la fin de l'année prochaine.
9. Banque centrale de Chine (deux baisses cumulées cette année, totalisant 35 points de base)
Tendances des taux d'intérêt : la banque centrale de Chine maintient le taux d'intérêt du marché des prêts à un an et à cinq ans (LPR) respectivement à 3,1 % et 3,6 % inchangés.