Auteur original : revers
Compilation originale : Shenchao TechFlow
1.Introduction
Tendances des utilisateurs en chaîne d’ici 2025
2024 est une année charnière pour la croissance des utilisateurs du Web3, avec le nombre de nouveaux utilisateurs et de super utilisateurs sur les principales chaînes publiques atteignant des niveaux records. Les chaînes publiques comme Base redéfinissent ce qu'est la croissance exponentielle, tandis qu'Ethereum et ses solutions L2 démontrent à quel point des écosystèmes bien ancrés peuvent s'adapter à l'évolution des besoins des utilisateurs.
Cependant, un examen plus approfondi des données révèle que toutes les croissances n’ont pas la même valeur, ce qui souligne l’importance de se concentrer non seulement sur la quantité mais aussi sur la qualité lors de l’évaluation de l’activité en chaîne.
À cette fin, ce rapport est basé sur les données en temps réel de Flipside sur les utilisateurs de crypto-monnaie en chaîne en 2024. En plus des indicateurs de performance traditionnels, il évalue également l'activité de crypto-monnaie de cette année à travers des indicateurs multivariables plus exploitables pour évaluer les utilisateurs en chaîne. en 2025. Les conditions sanitaires ouvrent de nouvelles voies.
Bref résumé
Derrière l’augmentation du nombre d’utilisateurs se cache un défi plus profond : comment créer des écosystèmes qui créent un engagement significatif et durable, plutôt que de simples spéculations passagères.
En bref, la plupart des blockchains en sont encore à leurs balbutiements lorsqu’il s’agit de convertir des utilisateurs ordinaires en contributeurs de grande valeur.
Obtenir le statut de l'utilisateur :
Base : a établi un record de 19,4 millions d'utilisateurs nouvellement acquis en octobre 2024, dont Base a contribué à 13,7 millions d'utilisateurs, soit près de 8 fois plus que Polygon, deuxième.
BTC : Le prix du BTC a atteint un niveau record de plus de 100 000 $, et le nombre d'utilisateurs acquis de Bitcoin n'a augmenté qu'en moyenne de 935 900 par mois, ce qui indique une spéculation généralisée parmi les utilisateurs existants plutôt qu'une admission importante de nouveaux utilisateurs.
ETH : L'acquisition mensuelle moyenne d'utilisateurs a atteint 1,56 million, dépassant Arbitrum et Optimism. La croissance mensuelle des utilisateurs en mars a atteint 33,4 %. Il convient de noter qu'Arbitrum a atteint un sommet exceptionnel de 3,3 millions d'utilisateurs acquis en un seul mois en mai.
Situation du super utilisateur :
Base : A attiré 15,1 millions de portefeuilles qui ont exécuté plus de 100 transactions DeFi, soit 38,4 % de plus que les 10,7 millions de super utilisateurs d’Ethereum, au deuxième rang.
ETH : Le nombre de 10,9 millions de super utilisateurs liés à DeFi dépasse les nombres combinés d’Arbitrum et d’Optimism (6,2 millions et 1,8 millions respectivement), soulignant les avantages d’Ethereum en termes de liquidité et de commodité.
Polygon : Ajout de 1,5 million de nouveaux super utilisateurs en 2024 et enregistrement de 867,7 millions de transactions de super utilisateurs cette année, soulignant son succès dans les applications en dehors de DeFi.
Utilisation DEX :
Uniswap : a étendu sa domination sur les principales chaînes publiques, représentant 91,3 % de l'activité des nouveaux utilisateurs DEX sur Base et augmentant sa part de marché sur Ethereum de 27,72 % par rapport à 2023.
Malgré la croissance d'Uniswap, Trader Joe's a maintenu son avance sur Avalanche avec une part de marché de 61,1 %, soit une augmentation de 6,1 % par rapport à 2023.
Contrairement à 2023, en 2024, les trois premiers classements DEX par utilisateurs acquis et super-utilisateurs sont désormais cohérents dans toutes les chaînes publiques observées.
2. Acquérir de nouveaux utilisateurs
Le nombre d’utilisateurs nouvellement acquis a atteint un sommet mensuel de 19,4 millions en octobre 2024.
La croissance des utilisateurs en chaîne de cette année a été menée par Base, qui a contribué à 13,7 millions d'utilisateurs nouvellement acquis au cours du mois, soit près de 8 fois plus que Polygon, deuxième. Dans l’ensemble, cela a été une année impressionnante pour l’ensemble du secteur de la croissance des utilisateurs en chaîne. Le nombre d’utilisateurs acquis a continué de croître tout au long de l’année 2024, avec seulement une légère correction en août.
Remarque : La définition des utilisateurs acquis correspond aux utilisateurs qui ont effectué au moins 2 transactions sur une certaine chaîne, la deuxième transaction ayant eu lieu en 2024.
Cette croissance continue pourrait être influencée par l’acceptation institutionnelle accrue des crypto-monnaies, comme en témoigne l’annonce d’une série d’ETF BTC et ETH plus tôt cette année.
D’autres développements passionnants au premier semestre 2024 pourraient également alimenter cet optimisme, comme le fait que Grayscale répertorie plusieurs nouvelles crypto-monnaies comme actifs à l’étude et lors de la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) de septembre 2024, la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt américains de 50. points de base – la première baisse des taux en quatre ans.
L’incroyable croissance de Base
Base a démarré lentement en 2024, mais ses acquisitions mensuelles de nouveaux utilisateurs ont explosé 56 fois depuis janvier.
Base ne comptait que 244 700 utilisateurs acquis en janvier, mais a connu une croissance constante et significative tout au long de l'année. Au moment où il a atteint son apogée en novembre, le nombre mensuel d'utilisateurs acquis de la chaîne avait augmenté 56 fois par rapport à janvier, avec une moyenne de 4,7 millions de nouveaux utilisateurs acquis par mois en 2024.
Les performances de la chaîne ont grandement bénéficié de la base massive d’utilisateurs de Coinbase, qui contrôle collectivement environ 130 milliards de dollars d’actifs. Les protocoles DeFi populaires comme Aerodrome peuvent également attirer des utilisateurs d'autres chaînes EVM, tandis que Base suscite avec succès l'intérêt des utilisateurs dans des domaines populaires tels que le commerce de memecoins et l'IA en chaîne (nouvelles initiatives telles que les agents basés).
Performances du Bitcoin
Bien qu’il ait atteint des sommets historiques, BTC n’a pas attiré un grand nombre de nouveaux utilisateurs cette année.
Les acquisitions de nouveaux utilisateurs de Bitcoin sont restées relativement stables en 2024, malgré une appréciation significative de la valeur du BTC. Dans l’ensemble, la croissance mensuelle moyenne des acquisitions d’utilisateurs de Bitcoin cette année était de 935 900, se classant au troisième rang parmi les sept chaînes publiques traditionnelles observées dans ce rapport.
Cela suggère que l’appréciation du prix du Bitcoin est principalement motivée par l’enthousiasme et la spéculation de sa base d’utilisateurs existante, tandis que la croissance du prix du BTC a eu un succès mitigé pour attirer de nouveaux utilisateurs.
En mars 2024, la première hausse majeure des prix du BTC a coïncidé avec une augmentation mensuelle de 19,2 % des acquisitions d'utilisateurs, mais en novembre – lorsque BTC a atteint le cap tant attendu de 100 000 $ dans un contexte d'augmentations de prix en cours, les acquisitions d'utilisateurs ont en fait diminué d'un mois à l'autre. mois.
Performances Ethereum et L2
Ethereum dépasse globalement son ancien L2 en termes d'acquisition d'utilisateurs, mais Arbitrum connaît également une croissance impressionnante sur un mois.
Ethereum a dépassé ses deux principales chaînes L2 en 2024, acquérant en moyenne 1,56 million d'utilisateurs mensuels, contre 1,2 million pour Arbitrum et 348 800 pour Optimism. Hors décembre, Ethereum n'a connu que quatre mois de baisse mensuelle et a atteint un pic mensuel de 1,9 million de nouveaux utilisateurs en mars, soit une augmentation mensuelle de 33,4 %.
Arbitrum et Optimism ont tous deux commencé l'année sur un élan considérable, atteignant le pic de croissance des utilisateurs d'acquisition en 2024 en avril et en mai respectivement, avant que la croissance des utilisateurs ne diminue pendant le reste de l'année.
Il convient toutefois de noter que les 3,3 millions d’utilisateurs acquis par Arbitrum en mai ont dépassé n’importe quel pic mensuel pour Ethereum en 2024. Dans ce contexte, la croissance du nombre d'utilisateurs acquis par Arbitrum a continué de dépasser celle d'Optimism tout au long de l'année, grâce au succès de son programme Arbitrum One et à l'expansion de l'intégration de GameFi et SocialFi. Avec 169 subventions aux constructeurs approuvées au premier semestre 2024, ainsi que de nombreux développements en coulisses, il reste à voir si la chaîne pourra retrouver sa position de première chaîne EVM L2 au monde.
Performance des nouvelles chaînes publiques en 2024
Parmi les chaînes publiques lancées en 2024, Aleo a enregistré la croissance moyenne d'acquisition d'utilisateurs la plus élevée, tandis que Blast a établi un record sur un mois avant de disparaître.
En ce qui concerne les chaînes publiques nouvellement lancées, Aleo connaît la plus forte croissance d'acquisitions d'utilisateurs dans les mois qui ont suivi la mise en ligne de la chaîne, atteignant une moyenne de 175 200 utilisateurs par mois, contre 134 900 utilisateurs pour Blast et 90 700 utilisateurs pour Aleo. Cela peut être attribué à la forte baisse de l'acquisition d'utilisateurs par Blast à partir de juillet et au démarrage lent de Sei - bien que son réseau principal ait été lancé des mois plus tôt, il n'a atteint son pic mensuel de 324 500 utilisateurs qu'en octobre.
Il n’est pas clair si ces chaînes publiques seront capables de reprendre leur élan en 2025 – d’autant plus que Base a connu un refroidissement similaire après le lancement avant de bondir en 2024. Parmi les quatre nouvelles chaînes publiques suivies, les performances de Lava ont jusqu'à présent été éclipsées par celles de ses concurrents, et bien que Blast ait enregistré la plus forte croissance mensuelle d'acquisition d'utilisateurs parmi les chaînes publiques nouvellement lancées en juin, il reste encore beaucoup à rattraper.
3.Super utilisateur
En décembre 2024, Base comptait le plus grand nombre d'utilisateurs expérimentés liés à DeFi, avec 15,1 millions de portefeuilles exécutant 100 transactions ou plus.
En plus d'acquérir le plus grand nombre de nouveaux utilisateurs, Base a également attiré le plus grand nombre de super utilisateurs liés à DeFi, avec 38,4 % d'utilisateurs de plus exécutant 100 transactions ou plus que Ethereum, deuxième. Viennent ensuite Ethereum avec 10,7 millions de nouveaux super utilisateurs et Polygon avec 7 millions.
Remarque : La définition d'un super utilisateur est un utilisateur qui a effectué au moins 100 transactions sur une certaine chaîne, quelle que soit l'heure de création du portefeuille concerné ou l'heure à laquelle la dernière transaction a eu lieu.
Compte tenu de la croissance explosive de Base cette année, son nombre impressionnant d'utilisateurs expérimentés n'est peut-être pas une surprise. Ce succès est probablement dû au fait que Base a dépassé de nombreuses chaînes publiques traditionnelles dans plusieurs domaines chauds cette année, y compris, mais sans s'y limiter, les pièces meme et les transactions NFT.
À l’autre extrémité du spectre, Avalanche et Blast ont un nombre similaire d’utilisateurs expérimentés cette année, soit en moyenne environ 1,3 million, tandis qu’Optimism s’en sort légèrement mieux, avec 1,7 million d’utilisateurs effectuant au moins 100 transactions DeFi.
Points forts de Polygone
Polygon a ajouté le plus grand nombre de nouveaux super utilisateurs cette année et continue de se démarquer en termes d'activité de super utilisateur non liée à DeFi.
Polygon a attiré jusqu'à présent 1,5 million de nouveaux utilisateurs expérimentés en 2024, soit près de deux fois plus que Base, deuxième place.
L'activité des super-utilisateurs de Polygon dépasse également celle de toutes les autres chaînes publiques observées, avec des transactions mensuelles moyennes de super-utilisateurs atteignant 867,7 millions cette année. En plus des impressionnants 786,3 millions de transactions de super-utilisateurs de Base, Arbitrum connaît également une bonne année jusqu'à présent en 2024, avec 365,3 millions de transactions de super-utilisateurs.
La surperformance de Polygon confirme son avance de longue date en matière d'activité des superutilisateurs remontant à 2021. En 2021, le volume de transactions de Polygon a atteint 1,14 milliard, établissant un record pour l'activité de superutilisateur la plus élevée de toutes les blockchains, qu'elle détient encore aujourd'hui.
Cependant, bien que Polygon ait le plus grand nombre d'activités de super-utilisateurs parmi toutes les blockchains, il ne se classe qu'au troisième rang en termes de nombre de portefeuilles de super-utilisateurs liés à la DeFi (finance décentralisée). Cela montre que Polygon a réussi à attirer un grand nombre d'utilisateurs de trading à haute fréquence via GameFi (chain game finance) et d'autres scénarios d'application, plutôt que de s'appuyer uniquement sur les applications DeFi.
Ethereum compte plus de super utilisateurs dans l’espace DeFi qu’Arbitrum et Optimism réunis.
En 2024, Ethereum avait atteint 10,9 millions de super utilisateurs dans le domaine DeFi, juste derrière Base. Ce nombre est nettement supérieur à celui d’Arbitrum (6,2 millions) et d’Optimism (1,8 million) réunis.
Bien que l'EVM L2 (le réseau de couche 2 compatible avec la machine virtuelle Ethereum) offre généralement des vitesses plus rapides et des coûts de transaction inférieurs, de nombreux utilisateurs peuvent toujours trouver les actifs de transition entre les chaînes trop complexes ou risqués, ou préférer utiliser Ethereum Fangzhu.com, car il a une liquidité plus importante. et une position plus mature sur le marché.
Cependant, le réseau de deuxième couche d’Ethereum doit explorer davantage les moyens d’attirer les utilisateurs, plutôt que de s’appuyer uniquement sur ses avantages en termes de performances par rapport au réseau principal Ethereum pour attirer l’activité en chaîne.
Utilisateurs 4.DEX
Uniswap continue d'élargir sa part de marché dans les principales blockchains, renforçant ainsi sa position de leader dans le domaine des échanges décentralisés (DEX).
Uniswap reste le numéro un incontesté parmi toutes les chaînes observées, les seules exceptions étant les chaînes Avalanche et Blast. Surtout sur la chaîne de base, la part d’utilisateurs d’Uniswap est passée de 36,8 % à 91,3 %. Cette réalisation est particulièrement impressionnante compte tenu de la croissance exponentielle du nombre d’utilisateurs de la chaîne de base cette année.
De même, les performances d’Uniswap se sont améliorées par rapport aux autres grandes chaînes. Par rapport à 2023, sa part de l’activité DEX sur Ethereum a augmenté de 27,72 %, tandis que sur Polygon elle a augmenté de 12,57 %. Il convient de mentionner que l’activité DEX de Polygon a toujours été relativement dispersée et que le comportement commercial de son groupe d’utilisateurs est plus diversifié que celui des autres grandes chaînes.
Même quelle que soit la mise à niveau du protocole d'Uniswap, ce phénomène peut refléter une tendance « le gagnant remporte tout » dans l'espace DeFi, où les grandes plates-formes capturent une plus grande part de marché en raison de leur grande liquidité et de la reconnaissance de leur marque.
Sur Avalanche, Trader Joe a encore consolidé son avance, tandis qu'Uniswap a également grimpé dans le classement.
Uniswap est actuellement le deuxième DEX le plus populaire sur Avalanche, alors qu'en 2023, il ne figurait même pas dans le top cinq. Cependant, Trader Joe reste le DEX le plus populaire sur Avalanche, représentant 61,1 % du marché, et a augmenté sa part de marché d'environ 6 % depuis 2023.
En tant que premier DEX majeur construit nativement sur Avalanche, Trader Joe's s'engage à maintenir et à étendre son leadership sur le marché. La fonctionnalité Auto-Pools, lancée en avril de cette année, permet aux fournisseurs de liquidité (LP) d'ajuster automatiquement leurs positions et de composer leurs gains plus facilement. En outre, la plate-forme prend également en charge le jalonnement de liquidité de plusieurs actifs Avalanche et s'étend activement à de nouvelles chaînes telles que Arbitrum et BNB Chain, vérifiant la faisabilité de son modèle unique de Liquidity Book (LB).
À en juger par les résultats, ces efforts de Trader Joe constituent une réussite pour d’autres plateformes cherchant à prendre pied sur le marché concurrentiel du DEX.
Les préférences DEX des super-utilisateurs et des nouveaux utilisateurs convergent, mais la répartition des activités de trading entre les super-utilisateurs reste plus dispersée.
Contrairement à 2023, les trois DEX les plus utilisés par les super utilisateurs et les nouveaux utilisateurs sont actuellement cohérents sur chaque chaîne observée. Cela suggère que les nouveaux utilisateurs sont devenus plus aptes à imiter le comportement des traders expérimentés, ou que les principaux DEX ont trouvé des moyens plus efficaces d'optimiser les parcours de trading.
Malgré cela, les activités commerciales des super utilisateurs sont toujours réparties sur davantage de DEX. Par rapport aux nouveaux utilisateurs, ils sont plus familiers avec une gamme plus large de protocoles DeFi et sont disposés à explorer des opportunités en dehors des plateformes traditionnelles telles que Uniswap afin d'aller plus loin. des rendements ou des conditions de trading uniques.
Regard vers l’avenir : opportunités et défis du Web3 en 2025
Les données en chaîne montrent que le nombre d'utilisateurs du Web3 continuera de croître en 2024, et que les blockchains traditionnelles et les concurrents émergents sont également confrontés au défi de savoir comment se démarquer sur le marché et proposer des scénarios d'application attrayants aux nouveaux et anciens utilisateurs. En outre, l’augmentation du prix des jetons natifs sur la chaîne n’a pas favorisé de manière significative une diversification des activités en chaîne, et les protocoles DeFi émergents ont également rencontré une résistance considérable lorsqu’ils ont défié les géants existants.
Voici quelques tendances clés pour 2025 :
Base devient la référence de l’expansion écologique
En 2024, Base est devenue un modèle pour attirer et fidéliser de nouveaux utilisateurs avec sa croissance explosive d’utilisateurs, qui constitue une référence pour d’autres nouvelles blockchains espérant se démarquer. Le succès de Base dans le trading de memecoins et les applications d’IA en chaîne démontre que les cas d’utilisation innovants dans les domaines populaires continueront de stimuler la croissance des utilisateurs en 2025. Cependant, comment traduire ces activités de trading à haute fréquence en un engagement plus soutenu et plus diversifié des utilisateurs reste un défi important.
La croissance des utilisateurs d'Ethereum offre de nouvelles opportunités pour les chaînes L2
Bien que le réseau de deuxième couche (L2) d’Ethereum soit généralement plus avantageux en termes de performances, Ethereum reste fermement au cœur de l’économie Web3 en raison de sa large base d’utilisateurs et de sa liquidité. Les chaînes L2 comme Optimism pourraient ajuster davantage leurs stratégies pour attirer les utilisateurs réguliers croissants d’Ethereum et les diriger vers leurs propres écosystèmes en chaîne.
La différenciation ou les économies d’échelle sont la clé du succès
La domination croissante d’Uniswap sur le marché indique une tendance « le gagnant remporte tout » sur le marché DeFi. Cependant, des chaînes comme Avalanche et Polygon ont prouvé qu’il est possible de se tailler une position significative sur un marché spécifique grâce à une innovation ciblée. Par exemple, la fonctionnalité Auto-Pools de Trader Joe simplifie les opérations pour les fournisseurs de liquidités, tandis que le projet GameFi de Polygon attire un grand nombre de joueurs. À l’horizon 2025, les protocoles capables de fournir des services en chaîne différenciés allant au-delà des fonctions DeFi traditionnelles seront plus susceptibles d’attirer l’attention du marché.
Transformation de la quantité d'utilisateurs en qualité d'utilisateurs
Avec l’afflux continu de nouveaux utilisateurs, les constructeurs d’écosystèmes blockchain doivent trouver des moyens d’inciter les utilisateurs à participer à des activités plus diverses, telles que le vote de gouvernance et le jalonnement, plutôt qu’à un simple comportement transactionnel. À mesure que le nombre de portefeuilles augmente rapidement, les chaînes qui privilégient la qualité des utilisateurs et se concentrent sur une participation diversifiée auront un avantage dans le développement sain de l'écosystème à long terme.
5. Informations sur la qualité des utilisateurs basées sur les données
Que sont les scores inversés ?
À l’approche de 2025, l’industrie du Web3 est confrontée à un défi important : comment distinguer le dynamisme à court terme d’une croissance véritablement durable. Même si l’augmentation du nombre de nouveaux utilisateurs et du volume de transactions en 2024 apporte de l’optimisme au secteur, la question clé est de savoir si ces utilisateurs resteront sur le long terme et contribueront au développement à long terme de l’écosystème blockchain. Et Flipside Scores est conçu pour résoudre ce problème.
Les Flipside Scores quantifient la qualité de l'activité en chaîne des utilisateurs en intégrant 15 mesures de performance dans cinq catégories. Contrairement aux simples mesures basées uniquement sur le volume de transactions, cette approche fournit une image complète de l’étendue et de la profondeur de l’activité des utilisateurs, révélant quels écosystèmes fonctionnent bien et où il y a place à l’amélioration.
Tendances de la qualité des utilisateurs des différentes chaînes
Dans l’ensemble, avec l’augmentation du nombre de portefeuilles et du volume des transactions en chaîne en 2024, la qualité des utilisateurs sur chaque chaîne a diminué. Ce phénomène reflète le fait que l'industrie attire un grand nombre de nouveaux utilisateurs qui sont actuellement moins engagés mais qui devraient explorer progressivement les divers cas d'utilisation proposés par Web3 à l'avenir.
Voici quelques conclusions clés :
Base : l'une des réussites typiques en matière de croissance des utilisateurs en 2024. Même si la chaîne a une faible note de qualité d’utilisateur, cela ne signifie pas que Base fonctionne globalement mal. Au contraire, cela montre que son énorme nouvelle base d'utilisateurs est actuellement principalement concentrée dans moins d'activités en chaîne, et Base a encore une énorme marge d'amélioration en guidant ces utilisateurs à participer à des activités écologiques plus diversifiées à l'avenir.
ETH : Il y a eu une baisse significative de la qualité des utilisateurs avant le lancement de plusieurs ETF ETH approuvés par la SEC. Cela montre que même si l'entrée de fonds institutionnels peut entraîner une croissance rapide du nombre de portefeuilles, sans mécanismes d'incitation suffisants et sans moyens pratiques de participation (comme la gouvernance des protocoles), il peut être difficile d'augmenter la profondeur des activités en chaîne des utilisateurs. .
Blast : Dans les premiers jours de son lancement, il a réussi à inciter les utilisateurs à participer activement à plusieurs activités en chaîne, démontrant sa forte capacité à encourager les activités de gamification. Bien que la croissance du nombre d'utilisateurs de Blast ait ralenti au quatrième trimestre 2024, les utilisateurs restants sont restés actifs dans plusieurs domaines, ce qui indique que la chaîne est sur le point de croître au-delà de sa popularité initiale à long terme.
