Le 17 décembre 2024, heure américaine, Trump a annoncé qu'il avait obtenu suffisamment de voix lors des réunions du collège électoral de chaque État pour remporter officiellement la présidence. Ensuite, Trump et son vice-président Vance prêteront officiellement serment le 20 janvier 2025. Cette nouvelle est sans aucun doute une « aiguille de rencontre » pour le cercle américain du chiffrement. Il est prévisible que l'ère prospère du chiffrement aux États-Unis approche.
Alors, quelles prochaines mesures l’équipe Trump prendra-t-elle pour promouvoir le chiffrement ? La première pensée de chacun doit être la « Proposition de réserve stratégique BTC ».
Que ce soit pendant la campagne ou récemment, Trump a évoqué à plusieurs reprises la réserve stratégique Bitcoin. Les dernières nouvelles montrent que Trump envisage d'utiliser le Fonds de stabilisation des changes du Département du Trésor américain pour établir une réserve stratégique de Bitcoin (SBR) après son entrée en fonction, a rédigé en outre le Bitcoin Policy Institute des États-Unis, une organisation non partisane à but non lucratif ; ce décret, qui ne devra être signé par Trump qu’après son entrée en fonction.
Outre les « candidats à la Maison Blanche », certains États des États-Unis ont également commencé à prendre des mesures fréquentes concernant les réserves de Bitcoin. Plusieurs États, dont le Texas et la Pennsylvanie, ont proposé des projets de loi spécifiques qui tenteraient de soutenir la stabilité budgétaire en acceptant les taxes Bitcoin ou en établissant des réserves locales de Bitcoin. Ces mesures indiquent que les États-Unis ouvrent la voie à l’exploitation effective des réserves de Bitcoin, et l’arrivée de la nouvelle administration Trump donnera une impulsion plus forte à ce processus.
La tendance internationale des réserves stratégiques BTC
La promotion par les États-Unis des réserves de Bitcoin a non seulement modifié le paysage politique national en matière de crypto-monnaie, mais a également déclenché une concurrence mondiale pour les réserves stratégiques de Bitcoin. Bien que les gouvernements et les régions du monde aient des attitudes différentes à l’égard de cet actif émergent, ils approfondissent tous progressivement leur examen du potentiel du Bitcoin.
En Amérique latine, El Salvador reste le « pionnier » des réserves mondiales de Bitcoin. Depuis qu’il a déclaré le Bitcoin comme monnaie légale en 2021, El Salvador a continué à accumuler des réserves de Bitcoin. Les dernières données montrent que les avoirs en Bitcoin du Salvador ont dépassé 5 950 BTC. Récemment, le Brésil a suivi l’exemple du Salvador en explorant la création d’une réserve stratégique de Bitcoin. En novembre 2024, le député fédéral brésilien Eros Biondini a proposé un projet de loi proposant la mise en place d'un programme appelé « Réserve stratégique souveraine du Bitcoin » (RESBit), dans le but d'inclure le Bitcoin dans 5 % des réserves internationales du pays.
En Europe, la proposition polonaise de réserve stratégique Bitcoin a attiré beaucoup d’attention. Le candidat polonais à la présidentielle, Sławomir Mentzen, a publiquement préconisé l'intégration du Bitcoin dans le système de réserve national et prévoit d'attirer davantage d'investisseurs grâce à des réglementations et des politiques fiscales favorables aux crypto-monnaies. Bien qu’aucune politique concrète n’ait encore été élaborée, les discussions en Pologne ont suscité des inquiétudes à l’échelle européenne concernant les réserves de Bitcoin.
En revanche, l'attitude de l'Asie semble plus prudente. Selon l’actualité médiatique actuelle, à l’exception du Japon, d’autres pays et régions n’ont pas encore fait de déclarations officielles incluant explicitement Bitcoin dans leurs réserves stratégiques nationales. Au Japon, les discussions du gouvernement sur les réserves de Bitcoin viennent de commencer. Le législateur Satoshi Hamada a soumis une demande officielle à la Diète japonaise en décembre, suscitant une vive inquiétude au sein de la communauté crypto japonaise.
Toutefois, cette course aux réserves de Bitcoin ne se limite pas au niveau national. Les entreprises et les institutions financières ont également commencé à entrer dans le domaine des réserves de Bitcoin, devenant ainsi une force efficace pour promouvoir l’essor du Bitcoin et du marché global du cryptage.
Entrée d’entreprises et d’institutions mondiales
Les données montrent que 144 entreprises détiennent actuellement du Bitcoin. En fait, les participations des entreprises en Bitcoin ne sont pas une nouveauté cette année.
Dès 2020, MicroStrategy, une société américaine, a commencé à continuer d’augmenter ses avoirs en Bitcoin. Selon les données du 16 décembre, la société détenait 439 000 BTC et le prix moyen de chaque Bitcoin est de 61 725 $ US. Cela signifie également que le bénéfice actuel du Bitcoin détenu par MicroStrategy dépasse les 20 milliards de dollars américains. Ce record étonnant a fait de MicroStrategy le « leader » des investissements d'entreprise dans Bitcoin, et sa stratégie d'achat et de détention a également fourni une référence à d'autres entreprises traditionnelles pour explorer les réserves d'actifs numériques. Outre MicroStrategy, des sociétés pro-chiffrement telles que Tesla et Block (anciennement Square) ont également rejoint les rangs les unes après les autres, réalisant une diversification des actifs et une lutte contre l'inflation en allouant du Bitcoin.
Depuis cette année, de plus en plus d’entreprises dans le monde ont commencé à mettre en place des plans d’investissement Bitcoin. Par exemple, la société canadienne Jiva Technologies a récemment annoncé son intention d'acheter pour 1 million de dollars de Bitcoin dans le cadre de sa stratégie financière ; la société américaine Marathon Digital a annoncé 1,1 milliard de dollars supplémentaires en Bitcoin et la société japonaise Metaplanet envisage d'augmenter ses avoirs à 10 000 ; d’ici 2025. Bitcoin.
Dans le même temps, les investissements dans Bitcoin par les institutions financières traditionnelles représentées par les ETF au comptant BTC continuent de s’intensifier. Selon les données de SoSoValue du 18 décembre, l'afflux net total d'ETF au comptant Bitcoin la veille était de 494 millions de dollars, et les entrées nettes ont été réalisées pendant 14 jours consécutifs.
Dans la concurrence mondiale, Hong Kong est le centre financier de l'Asie. Bien qu'il n'y ait aucune information sur l'entrée de Hong Kong au niveau gouvernemental, les entreprises sont déjà entrées sur le marché. Par exemple, la société Boyaa Interactive (HK.0403), cotée à Hong Kong, a annoncé qu'elle détenait 2 641 Bitcoins, puis en avait acheté 515, avec plus de 3 000 Bitcoins, société cotée au Nasdaq. Nano Labs (Nasdaq : NA) a récemment annoncé son intention d'investir ; 50 millions de dollars d’allocation d’actifs BTC. Auparavant, des sociétés cotées telles que Guofu Innovation et Coolpad Group avaient également commencé à attribuer du Bitcoin plus tôt.
D’un autre côté, les entreprises de Chine continentale font actuellement très peu de choses en termes de réserves de Bitcoin. Le seul, Huabao Overseas Technology (QDII-FOF-LOF) C, détient toujours un ETF BTC par le biais d'investissements indirects. Par la suite, peut-être en raison de la publication d'un grand nombre d'articles sur les plateformes médiatiques, le fonds a annoncé qu'il avait suspendu l'investissement indirect.
La principale raison de ces différences marquées réside dans l'incertitude politique et les risques de non-conformité de la Chine. Depuis l’interdiction totale par la Chine des activités commerciales liées aux crypto-monnaies en 2021, les entreprises ont été empêchées de participer directement aux réserves de Bitcoin, tant en termes de sécurité que de conformité juridique. Alors, y a-t-il une solution ?
Stratégies d'investissement pour les fonds cryptographiques étrangers
Bien que les politiques du continent aient imposé de nombreuses restrictions sur la détention directe de Bitcoin, cela ne signifie pas que les entreprises du continent sont complètement exclues de la course aux réserves de Bitcoin. En fait, en créant des fonds offshore à Hong Kong ou en utilisant des fonds cryptographiques étrangers conformes, les entreprises du continent pourraient trouver des moyens légaux de participer à cette compétition mondiale.
Au cours des deux dernières années, Hong Kong a progressivement établi un cadre complet de conformité des actifs virtuels grâce à la mise en œuvre du système de licence des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), et a également progressivement assoupli ses fortes restrictions sur le secteur des actifs virtuels. Dans ce contexte, les entreprises de Chine continentale peuvent choisir de créer des fonds offshore à Hong Kong et confier à des institutions de gestion d’actifs numériques agréées l’allocation des actifs, obtenant ainsi des avoirs Bitcoin conformes. Ce modèle est non seulement conforme à la supervision juridique, mais tire également parti des avantages politiques du marché de Hong Kong pour se préparer à un éventuel assouplissement de la politique à l'avenir.
En plus du marché de Hong Kong, les fonds cryptographiques étrangers matures constituent également une voie réalisable. Par exemple, Grayscale Bitcoin Trust fournit aux investisseurs institutionnels une méthode d’investissement Bitcoin conforme via une structure de confiance. Cette méthode peut efficacement éviter les risques politiques liés à la détention directe de Bitcoin. Cependant, si les entreprises du continent souhaitent participer à des investissements similaires, elles doivent établir des entités de conformité à l'étranger et opérer via Hong Kong ou d'autres juridictions offshore pour garantir la légalité de la source et de l'utilisation des fonds. De même, cette approche résout non seulement le problème du sujet juridique, mais offre également une plus grande flexibilité opérationnelle.
En outre, ces dernières années, les institutions financières traditionnelles, notamment Fidelity et BlackRock, ont lancé des ETF au comptant Bitcoin et d’autres produits d’investissement en actifs cryptographiques. Ces fonds offrent aux investisseurs institutionnels un moyen transparent et légal de détenir du Bitcoin et offrent davantage d’options aux entreprises du continent pour investir par l’intermédiaire d’entités étrangères. Cependant, ce modèle doit également résoudre le problème de conformité des fonds destinés à l’étranger. Les flux de fonds transfrontaliers doivent strictement respecter la politique chinoise de gestion des changes et garantir la transparence opérationnelle dans la source et l'utilisation des fonds.
Résumé de l’avocat Mankiw
L’importance des réserves de Bitcoin dépasse depuis longtemps l’allocation d’actifs elle-même. Elles deviennent une pièce d’échec importante dans la stratégie économique numérique mondiale. La promotion des réserves de Bitcoin par la nouvelle administration Trump a non seulement déclenché la concurrence mondiale en matière d'actifs numériques, mais a également apporté de nouvelles opportunités aux entreprises pour trouver de nouvelles orientations dans l'économie numérique. Cependant, pour les entreprises chinoises, les restrictions politiques et les risques réglementaires constituent sans aucun doute un seuil qui doit être traité avec prudence.
En créant des fonds cryptographiques offshore à Hong Kong ou en investissant dans des fonds cryptographiques matures réglementés à l'étranger et en utilisant pleinement les voies de conformité dans les limites autorisées par les politiques, les entreprises chinoises peuvent encore trouver des percées dans cette concurrence mondiale et tracer la future économie numérique. . Gagnez plus d'initiative. Cependant, ce processus doit respecter strictement les principes fondamentaux de la loi et de la conformité.
