NOIDA (CoinChapter.com) — Le prix de l'Ethereum a fait face à une forte correction après avoir atteint un sommet de plusieurs mois près de 4 100 $ le 16 décembre, chutant en dessous des niveaux psychologiques clés alors que l'incertitude macroéconomique et le sentiment baissier du marché pèsent sur le marché plus large des crypto-monnaies.
Le deuxième plus grand actif cryptographique en termes de capitalisation boursière peine désormais à trouver du soutien, suite à une vague de sentiment d'aversion au risque sur les marchés financiers mondiaux. Alors qu'Ethereum se négocie autour de 3 300 $, la confluence de signaux baissiers sur la chaîne et de pressions économiques externes continue de façonner le récit des investisseurs.
Turbulence macroéconomique et données des contrats à terme pèsent sur Ethereum
La turbulence macroéconomique actuelle, notamment les craintes de récession en Nouvelle-Zélande et les risques imminents d'un shutdown du gouvernement américain, a exacerbé le sentiment baissier tant sur les marchés traditionnels que sur les marchés crypto.
Les shutdowns du gouvernement américain ont poussé les prix de l'ETH et d'autres cryptos. Source : tradingview
Historiquement, les craintes de shutdown ont été corrélées avec la volatilité du marché, alors que les investisseurs se retirent des actifs spéculatifs en faveur d'alternatives plus sûres. Le scénario n'est pas différent cette fois, le secteur des cryptomonnaies, y compris Ethereum, subissant une pression de vente accrue au milieu de l'incertitude.
Selon les données historiques, les affrontements liés aux shutdowns gouvernementaux entraînent souvent un comportement de marché avers au risque, comme on l'a vu à plusieurs reprises depuis 2014.
Ajoutant à la narration baissière, le marché des contrats à terme sur Ethereum montre des signes clairs de faiblesse. Les données de Coinglass révèlent un déclin constant de l'intérêt ouvert, indiquant une activité spéculative réduite. Couplé avec des taux de financement en baisse, ce changement met en évidence la domination du sentiment baissier parmi les traders.
Intérêt ouvert des contrats à terme sur l'ETH. Source : Coinglass
Le déclin de l'intérêt ouvert souligne davantage un manque de conviction dans une éventuelle reprise des prix, signalant que les traders réduisent soit leur exposition, soit ferment leurs positions longues.
Les indicateurs on-chain peignent un tableau baissier
Les données sur la chaîne d'Ethereum renforcent davantage la perspective baissière, mettant en évidence une pression de vente critique et une confiance du marché en baisse. Le volume net de transfert vers les échanges a montré une réduction des sorties tandis que les entrées augmentent régulièrement, pointant vers un potentiel d'accumulation de liquidité côté vente.
Volume net de transfert d'Ethereum vers/depuis les échanges. Source : Glassnode
Cette tendance suggère que plus d'Ethereum est envoyé vers les échanges, signalant généralement l'intention des traders de liquider leurs avoirs, un indice historiquement baissier. Simultanément, le métrique de Bénéfice/Perte Non Réalisé(e) (NUPL) indique une contraction marquée des bénéfices non réalisés.
Bénéfice/perte non réalisé(e) net(te) en ETH.
La chute s'aligne avec un optimisme décroissant alors que de plus en plus de participants au marché approchent d'un état de pertes réalisées. Historiquement, de tels changements dans le NUPL préfigurent des phases de capitulation, intensifiant encore la pression à la baisse sur les prix.
Perte réalisée en ETH par marge de perte.
De plus, les pertes réalisées par marge ont explosé, soulignant que les traders sortent de positions à perte. La montée reflète une capitulation croissante parmi les participants du marché réticents à subir des baisses prolongées. De plus, la chute des prix a peut-être contraint des traders affolés à quitter leurs positions pour éviter d'aggraver leurs pertes.
Cela suggère que la confiance des traders dans l'action des prix de l'ETH pourrait diminuer. Les capitulations agissent souvent comme un catalyseur pour des tendances baissières prolongées, alors que les ventes motivées par la peur dominent la dynamique du marché.
