Intérêt principal de la semaine
Travala ($AVA), une plateforme visant à tokeniser le concept de programmes de récompense de fidélité en utilisant la technologie blockchain, a joué un rôle important dans l'adoption des crypto-monnaies. La semaine dernière, elle a annoncé que la plateforme avait atteint le cap des 100 millions de dollars de revenus annuels. CZ a également tweeté l'annonce et révélé que Binance avait investi dans ce projet crypto avant la pandémie de COVID. Le prix de l'AVA a grimpé de plus de 240 % après la nouvelle, avec une augmentation significative du volume des échanges. Notre bureau a constaté une forte demande de trading pour ce jeton, et le volume des échanges a augmenté de plus de 146 fois sur Convert.
La position positive du président élu des États-Unis, Donald Trump, sur la cryptomonnaie est évidente à travers le projet crypto de sa famille, World Liberty Financial. Récemment, World Liberty Financial a investi des millions dans diverses altcoins, incitant d'autres investisseurs à s'engager également dans ces projets. Suite à plusieurs achats sur la chaîne, Aave ($AAVE), le jeton associé à la plateforme de prêt et d'emprunt décentralisée, a grimpé pour devenir l'un des cinq principaux actifs dans le portefeuille de World Liberty Financial. De plus, l'utilisation du CoW Protocol pour ces échanges a stimulé l'activité de trading pour le jeton natif de l'échange décentralisé, $COW.
Marché global
Le graphique ci-dessus est le graphique K-line de BTC sur 8 heures.
Notre discussion précédente a souligné notre attente que Bitcoin (BTC) maintienne sa trajectoire ascendante, avec une rupture projetée anticipée d'ici la fin de l'année. Cette prévision est soutenue par plusieurs facteurs clés, notamment les flux de capitaux continus provenant des fonds négociés en bourse (ETFs), la performance historique de BTC pendant la saison de Noël, et un schéma de trading influencé par une série d'événements optimistes.
Récemment, Bitcoin a atteint un jalon remarquable, dépassant la barre des 108 000 $, un exploit largement motivé par des flux de capitaux substantiels provenant des ETF spot aux États-Unis. Cette hausse des investissements reflète un intérêt institutionnel croissant et une confiance dans Bitcoin en tant que classe d'actifs viable. Cependant, le sentiment du marché a connu un changement significatif suite à des indications d'inflation persistante dans l'économie américaine. De telles pressions inflationnistes pourraient entraîner moins de réductions de taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale dans l'année à venir, ce qui a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs. La politique monétaire stricte de la Fed a notablement contraint la liquidité mondiale, créant des obstacles à l'élan ascendant de Bitcoin. De plus, les remarques bellicistes faites par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la récente réunion du FOMC ont déclenché une vente d'actifs à risque, impactant le paysage plus large du marché. En conséquence, de nombreux altcoins sont revenus à leurs niveaux de prix de novembre, effaçant une grande partie des gains accumulés lors du récent rallye.
Malgré ces fluctuations et les défis posés par des facteurs macroéconomiques, Bitcoin continue de se négocier dans un canal ascendant défini. Notre analyse indique que les acheteurs restent actifs, en particulier autour de la barre des 100 000 $, que nous croyons être un niveau de support robuste. Ce niveau de support est critique, car il reflète la confiance des investisseurs dans le potentiel à long terme de Bitcoin, même face à une volatilité à court terme.
En regardant vers l'avenir, nous maintenons une perspective optimiste pour les perspectives de Bitcoin jusqu'en 2025, bien que nous anticipions certains replis en cours de route. Ces replis sont une partie naturelle des dynamiques du marché et peuvent offrir des opportunités d'accumulation. Nous anticipons que le prochain repli significatif, pouvant aller de 20 % à 30 %, pourrait se produire autour du jour de l'inauguration, le 20 janvier. La correction pourrait être déclenchée par la prise de bénéfices des investisseurs pour embrasser les développements politiques et économiques qui suivront l'accession de Donald Trump à l'administration.
Marché des options
Le tableau ci-dessus est la skew de 25 delta sur les options BTC et ETH.
Suite à la récente vente massive dans le marché des cryptomonnaies, le marché des options reflète actuellement une perspective baissière pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) à court terme. Ce sentiment est particulièrement évident dans les options expirées de 7 jours, qui affichent une skew négative. Une skew négative indique que les traders privilégient les options de vente - des contrats qui donnent au titulaire le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé - par rapport aux options d'achat, qui offrent le droit d'acheter. Cette préférence pour les options de vente suggère que de nombreux participants du marché se protègent contre de nouvelles baisses des prix de BTC et ETH, anticipant une faiblesse potentielle à court terme.
Cependant, lorsque nous déplaçons notre attention vers des options de plus longue durée, le paysage commence à changer. La skew pour les options BTC avec des dates d'expiration plus longues reste au-dessus de zéro, signalant un certain niveau d'optimisme du marché concernant la trajectoire de prix de Bitcoin au cours du mois prochain. Cette skew positive indique que les traders sont toujours prêts à parier sur le potentiel de reprise et de croissance de BTC, malgré la récente baisse. En revanche, le sentiment entourant le prix d'Ethereum semble plus neutre pour le même délai, suggérant que les traders sont moins certains des perspectives immédiates d'ETH par rapport à BTC.
Lorsque nous analysons des options avec des expirations de 60 jours, 90 jours et 180 jours, nous observons une skew positive constante pour les options BTC et ETH. Cette tendance rappelle que le marché haussier est loin d'être terminé. Les traders placent de plus en plus de paris sur le potentiel de hausse dans les deux actifs, indiquant une conviction que les conditions actuelles du marché pourraient être temporaires et qu'un rebond pourrait être à l'horizon.
Ces données soutiennent fortement notre analyse selon laquelle il existe un potentiel de hausse significatif à l'approche de 2025. La volonté des traders de s'engager dans des positions haussières à long terme suggère une confiance croissante dans la reprise et l'appréciation future de Bitcoin et Ethereum. À mesure que le marché continue d'évoluer, ces perspectives soulignent l'importance de surveiller l'activité des options comme baromètre du sentiment des investisseurs et des mouvements de prix potentiels dans l'espace des cryptomonnaies.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (24-12-12)
La Banque centrale européenne a réduit les taux d'intérêt de 25 points de base à 3,00 %, tout en adoucissant sa position auparavant agressive et en indiquant que la croissance économique est susceptible d'être plus faible que les prévisions antérieures.
Aux États-Unis, les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté à 242 000 cette semaine, contre 225 000 la semaine précédente, dépassant le chiffre anticipé de 221 000.
De plus, l'Indice des prix à la production (IPP) des États-Unis a connu une augmentation inattendue de 0,4 % en novembre, dépassant les 0,3 % d'octobre et les attentes des analystes de 0,2 %. Cette croissance de l'IPP plus forte que prévu pourrait intensifier les pressions inflationnistes dans l'économie américaine et potentiellement limiter le nombre de réductions de taux d'intérêt par la Réserve fédérale dans l'année à venir.
Lundi (24-12-16)
L'IPP manufacturier américain de S&P Global devrait atteindre 48,3 en décembre, indiquant une contraction persistante dans le secteur manufacturier. Cela fait suite à une lecture de 49,7 en octobre, les analystes prévoyant un chiffre de 49,4 en décembre.
Inversement, l'IPP des services de S&P Global devrait être de 58,5 en décembre, dépassant significativement les prévisions des analystes de 55,7.
Mardi (24-12-17)
Les ventes au détail américaines ont connu une augmentation mensuelle de 0,7 % en novembre, dépassant la croissance anticipée de 0,6 % et l'augmentation du mois précédent de 0,5 %. Cependant, les chiffres des ventes au détail de base ont indiqué une croissance mensuelle plus modeste de seulement 0,2 %, correspondant à la performance d'octobre et en deçà de l'attente du marché de 0,4 %.
Au Canada, le taux d'inflation annuel, tel qu'indiqué par l'Indice des prix à la consommation (IPC), est tombé à 1,9 % en novembre. De plus, l'IPC de base de la Banque du Canada a connu une diminution mensuelle de 0,1 %, entraînant un taux d'inflation de l'IPC de base de 1,6 %, en baisse par rapport à 1,7 % en octobre. Ce déclin des données sur l'inflation suggère que la Banque du Canada a pris une décision prudente en mettant proactivement en œuvre des réductions de taux d'intérêt et en assouplissant sa politique monétaire.
Mercredi (24-12-18)
En novembre, le Royaume-Uni a connu une augmentation de son taux d'inflation, tel qu'indiqué par l'Indice des prix à la consommation (IPC), qui a grimpé à 2,6 % en glissement annuel, contre 2,3 % en octobre.
De même, l'IPC de la zone euro a également montré une hausse en novembre, atteignant une augmentation annuelle de 2,2 % par rapport à 2,0 % en octobre. L'IPC de base est resté inchangé par rapport à octobre, se maintenant à 2,7 %.
La Réserve fédérale a mis en œuvre une réduction de 25 points de base de son taux d'intérêt, désormais fixé à 4,50 %. Le graphique des points indique que seulement deux réductions de taux supplémentaires sont anticipées en 2025, suivies de deux autres en 2026, ce qui est moins que ce que le marché avait prédit. Les remarques bellicistes du président de la Fed, Powell, lors de la conférence de presse, couplées aux inquiétudes concernant l'inflation persistante liée aux politiques tarifaires de Donald Trump, ont conduit à un sentiment de risque sur le marché. Par conséquent, le marché boursier américain a clôturé à la baisse, le S&P 500 reculant de 2,95 % et le Nasdaq, riche en technologies, chutant de 3,56 %. Le VIX du S&P 500 a grimpé de plus de 74 % pour atteindre 27,62, un niveau non vu depuis début août, lorsque la Banque du Japon a relevé les taux d'intérêt, déclenchant une vente massive sur le marché. Le Bitcoin est tombé en dessous du seuil critique de 100 000 $, tandis que les altcoins ont subi des baisses encore plus importantes.
Changement de volume du portail de conversion
Le tableau ci-dessus montre le changement de volume sur notre portail de conversion par zone.
Le Bitcoin a connu une période de trading latéral la semaine dernière, atteignant un pic sans précédent de 108 353 USDT mardi. Cependant, suite à la réunion du FOMC mercredi, le sentiment du marché a changé de manière dramatique. La position belliciste de la Réserve fédérale concernant les futures réductions de taux d'intérêt a conduit à une baisse du marché des cryptomonnaies, faisant chuter le prix du Bitcoin en dessous du seuil critique de 100 000 $, tandis que les altcoins ont subi des pertes encore plus importantes.
Dans le marché Megadrop, le volume de trading a grimpé de 105,8 %, principalement en raison de l'activité accrue entourant BounceBit ($BB), qui a affiché une volatilité significative pendant le week-end.
Le secteur Launchpool a connu une baisse de 15,3 % du volume de trading, largement attribuée à une diminution notable de l'activité de trading au sein des projets dans l'écosystème TON.
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