De l'introduction en bourse sur le Nasdaq à l'inclusion dans l'indice 100, les entreprises de cryptographie continuent d'élargir leur influence.
Rédigé par : 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy a été officiellement inclus dans l'indice Nasdaq 100 et cela entrera en vigueur avant l'ouverture du marché le lundi 23 décembre. Cela fait de MicroStrategy la première entreprise de cryptographie à être incluse dans l'indice Nasdaq 100.
Par la suite, le président de MicroStrategy, Michael Saylor, a prédit que la société de minage de Bitcoin MARA serait la prochaine entreprise de cryptographie à être incluse dans l'indice Nasdaq 100.
L'inclusion des entreprises de cryptographie dans un indice aussi strict est révélatrice de l'acceptation croissante de l'industrie par le secteur financier traditionnel. De la cotation à l'inclusion dans l'indice 100, les entreprises de cryptographie pourraient susciter un effet d'imitation.
Tendance à l'introduction en bourse des entreprises de cryptographie aux États-Unis
Les États-Unis restent la première puissance technologique, et le marché boursier américain occupe une position importante dans le marché boursier mondial. L'effet d'expansion du secteur de la cryptographie est souvent largement diffusé grâce à l'introduction en bourse des entreprises américaines. La cotation des entreprises de cryptographie sur le Nasdaq a également un impact positif sur la reconnaissance de leur légitimité, l'accès aux financements et la liquidité.
Le processus et les exigences d'introduction en bourse aux États-Unis suivent souvent des normes élevées. Pour les entreprises qui demandent à être cotées, il existe des exigences et des règlements très spécifiques concernant leurs revenus récents, leur capitalisation boursière, les teneurs de marché, la gouvernance d'entreprise, les rapports financiers et les vérifications de conformité.
Depuis 2020, des entreprises du secteur de la cryptographie, y compris des entreprises de minage, des bourses et des portefeuilles de cryptomonnaies, ont été cotées. Dans le secteur des bourses, Coinbase a été cotée sur le Nasdaq en avril 2021. Le groupe Monex, courtier japonais et opérateur de bourse de cryptographie, a également fusionné avec sa filiale Coincheck Group N.V. pour être cotée le 11 décembre.
Les entreprises de minage incluent CleanSpark, Mara Digital Holdings, Riot Platforms. Dans le domaine des portefeuilles de cryptomonnaies, Exodus Movement a été cotée sur la bourse de New York le 18 décembre.
Il convient de noter que certaines entreprises qui ont initialement été cotées avec d'autres activités principales ne faisaient pas partie de l'industrie de la cryptographie, mais ont ensuite évolué vers cette industrie, comme Riot Blockchain et MicroStrategy.
En plus des entreprises de cryptographie mentionnées ci-dessus, les entreprises qui se préparent encore à être cotées comprennent la société de services financiers Bitcoin Fold, DeFi Technologies et la société de courtage en ligne eToro.
La bourse américaine Kraken a nommé ce mois-ci un nouveau directeur financier, Stephanie, dont le PDG a déclaré qu'elle se préparait à une introduction en bourse. Le PDG de Circle a également déclaré lors d'une interview en octobre de cette année qu'il avait depuis longtemps souhaité une introduction en bourse, une vision qui n'a pas changé.
À chaque cycle, de nombreuses entreprises de cryptographie sont officiellement cotées, et d'ici 2025, avec la normalisation et l'augmentation de l'influence, il pourrait y avoir encore plus d'entreprises de cryptographie cotées aux États-Unis.
Indice Nasdaq 100
Après leur introduction en bourse, les entreprises de cryptographie utilisent l'indice Nasdaq 100 comme un tremplin pour obtenir davantage d'influence et de notoriété.
L'indice Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) est un indice boursier lancé par la bourse Nasdaq, qui comprend 100 des plus grandes entreprises non financières cotées sur la bourse Nasdaq. Cet indice reflète la performance globale du marché de ces entreprises et est l'un des indices les plus suivis par les investisseurs du monde entier.
Être inclus dans l'indice Nasdaq 100 signifie que le marché a satisfait ses critères stricts en matière de capitalisation boursière, de liquidité des actions, de rentabilité financière et de conformité.
MicroStrategy a, au cours des dernières années, grâce à sa stratégie d'accumulation de bitcoins et à ses niveaux de bénéfices impressionnants, finalement obtenu son ticket d'entrée.
Depuis 2020, MicroStrategy considère le BTC comme son principal actif de réserve. Avec l'achat frénétique de MicroStrategy, et grâce à la forte hausse du Bitcoin dans ce nouveau cycle, le prix de son action a également augmenté. En janvier 2023, le prix de l'action MSTR n'était que de 150 dollars, tandis qu'en mars 2024, il a atteint un maximum de 1999,99 dollars, avec une capitalisation boursière de plusieurs centaines de milliards de dollars, et en un peu plus d'un an, le rendement de son action a dépassé les 1000 %. Le 18 décembre, Michael Saylor a annoncé que les opérations financières de MicroStrategy pour ce trimestre avaient généré un bénéfice net de 116 940 BTC pour les actionnaires, avec un rendement de 46,4 %. En prenant en compte un prix de 10 000 dollars par Bitcoin, le bénéfice net pour ce trimestre est d'environ 12,28 milliards de dollars.
Non seulement son prix de l'action et son niveau de bénéfices sont impressionnants, mais sa capitalisation boursière est également autour de plusieurs centaines de milliards de dollars, devenant l'une des rares entreprises cotées en cryptographie à dépasser les 100 milliards de dollars.
De plus, après avoir été officiellement inclus dans l'indice Nasdaq 100, cela confirme qu'elle ne fait pas partie des actions financières, mais est classée comme une action technologique en raison de son activité principale de « Software as a Service ».
MicroStrategy a initialement proposé des services de Business Intelligence (BI), de logiciels mobiles et de services basés sur le cloud. Ses principaux concurrents incluent les Business Objects de SAP AG, IBM Cognos et la plateforme BI d'Oracle Corporation. Selon le rapport financier de 2020, le chiffre d'affaires annuel de MicroStrategy s'élevait à 480 millions de dollars. Depuis qu'elle a commencé à investir massivement dans le Bitcoin en 2020, MicroStrategy a été progressivement perçue comme une action liée au Bitcoin, bien que son activité principale reste les logiciels et les services.
Pour l'industrie de la cryptographie, l'influence du Nasdaq 100 pourrait également encourager plus d'entreprises à suivre l'exemple de MicroStrategy et à rejoindre le mouvement d'investissement dans le Bitcoin.
MARA, la prochaine entreprise de cryptographie à être incluse dans le Nasdaq 100 ?
La société de minage de Bitcoin MARA est devenue la prochaine entreprise très attendue qui pourrait être incluse dans l'indice Nasdaq 100.
De manière similaire à MicroStrategy, au cours des derniers mois, MARA a levé plusieurs centaines de millions de dollars pour continuer à accumuler des bitcoins en émettant des billets convertibles. Cependant, entrer dans l'indice Nasdaq 100 est un défi considérable.
Bien que MARA soit une entreprise non financière et que son niveau de bénéfices et sa liquidité répondent à certaines exigences, sa capitalisation boursière est encore très éloignée de celle de MicroStrategy. En général, les entreprises qui entrent dans l'indice Nasdaq 100 ont une capitalisation boursière élevée et doivent atteindre une certaine taille pour figurer dans le top 100.
À ce jour, la capitalisation boursière de MicroStrategy est supérieure à 90 milliards de dollars, tandis que celle de MARA fluctue autour de 8 milliards de dollars, avec un écart de plus de 10 fois entre les deux.
Pour qu'une nouvelle entreprise rejoigne l'indice Nasdaq 100, d'autres entreprises doivent être supprimées. Bien que MicroStrategy soit l'une des trois nouvelles entreprises, Illumina (22,7 milliards), Super Micro Computer (19,8 milliards) et Moderna (15,7 milliards) seront supprimées.
Les trois entreprises qui vont prochainement être supprimées ont toutes une capitalisation boursière supérieure à 15 milliards de dollars, ce qui est encore plus du double de celle de MARA, ce qui jette une ombre sur son inclusion.
Il reste encore une distance considérable entre MARA et l'indice Nasdaq 100, mais peut-être que dans un avenir proche, MARA sera finalement sélectionnée grâce à ses performances.
À quelle distance se trouve le S&P 500 ?
L'indice S&P 500 comprend les 500 plus grandes entreprises américaines, couvrant environ 80 % de la capitalisation boursière totale du marché américain. La sélection des actions est basée sur la capitalisation boursière, la liquidité, la rentabilité et la représentativité sectorielle. Le S&P 500 est considéré comme une référence de la santé économique américaine et de la performance des grandes capitalisations.
En comparaison, les critères d'inclusion dans le Nasdaq 100 et le S&P 500 sont similaires en ce qui concerne les exigences élevées en matière de capitalisation boursière et de liquidité des actions. Cependant, le Nasdaq 100 met davantage l'accent sur les secteurs technologiques et d'innovation, en tant qu'indicateur clé pour les investissements de croissance.
Le S&P 500 met également l'accent sur la stabilité financière et la rentabilité, ce qui représente des normes relativement élevées pour les entreprises de minage et celles qui appliquent une stratégie d'accumulation de bitcoins.
Il est bien connu que le cycle de quatre ans de l'industrie de la cryptographie continue de se faire sentir ; lorsque le marché est dans un cycle haussier, les entreprises constatent souvent de gros bénéfices, mais une fois que le cycle entre dans un marché baissier, la baisse des prix des devises a un impact négatif important sur l'industrie minière et sur les entreprises qui détiennent des bitcoins. Certaines entreprises peuvent même être gravement touchées par des facteurs tels que la trésorerie.
En résumé, les critères d'inclusion dans le S&P 500 sont globalement plus élevés, car ils prennent en compte non seulement la performance du marché, mais aussi des exigences strictes en matière de santé financière et de diversité sectorielle. Le Nasdaq 100, quant à lui, se concentre davantage sur la performance du marché et l'innovation, avec un processus d'inclusion relativement plus automatisé, mais pour les entreprises de secteurs spécifiques, l'inclusion peut signifier une reconnaissance de marché plus élevée.
Cette entreprise répond aux critères de capitalisation boursière et de volume d'échanges du S&P 500, mais ne satisfait pas actuellement aux autres exigences : un bénéfice positif total au cours des quatre derniers trimestres consécutifs.
L'analyste en actions de Benchmark, Mark Palmer, a analysé que « MicroStrategy prévoit d'adopter les nouvelles normes de comptabilité émises par le Financial Accounting Standards Board (FASB) au premier trimestre 2025 pour traiter les bitcoins détenus sur son bilan, ce qui lui permettra de commencer à déclarer des bénéfices positifs immédiatement. »
Depuis le lancement de la stratégie d'acquisition de Bitcoin en août 2020, MicroStrategy a enregistré des pertes de valeur cumulées de 3,1 milliards de dollars. En décembre dernier, le FASB a publié de nouvelles directives permettant aux entreprises détenant des actifs numériques sur leur bilan d'évaluer ces actifs à leur juste valeur et d'enregistrer les variations de la valeur juste du revenu net pour chaque période de reporting. Les nouvelles règles entreront en vigueur le 1er janvier 2025.
Palmer continue d'analyser que « MSTR devrait réaliser une croissance unique de plusieurs milliards de dollars de bénéfices nets au premier trimestre 2025, équivalente à la différence entre la valeur comptable des bitcoins sur son bilan et leur valeur marchande. Si cela se confirme, la croissance des bénéfices nets sera suffisante pour générer des chiffres positifs pour les 12 derniers mois, ajoutés aux pertes de MSTR au cours des trois premiers trimestres, alors l'entreprise atteindra les critères d'inclusion dans le S&P 500 avant le prochain rééquilibrage de l'indice en juin, prévu pour le troisième vendredi de ce mois. »
Si le marché continue à bien performer, MicroStrategy pourrait avoir l'opportunité d'être à nouveau incluse dans le S&P 500 en juin prochain, réalisant ainsi un double succès avec le Nasdaq 100 et le S&P 500.
