Vendredi (20 décembre), l'indice du dollar a défié de grimper à 108,50, tandis que l'or maintenait une faiblesse à 2 594 dollars, les paris hawkish de la Réserve fédérale continuant à peser sur les achats de métaux précieux. L'indice des prix à la production (IPP) en Chine a baissé pendant 26 mois consécutifs, et les médias américains avertissent que la spirale déflationniste pourrait déclencher une récession à long terme. Le Bitcoin a chuté en dessous de 98 000 dollars, atteignant un minimum de 96 648 dollars, le Salvador ayant compromis sa politique Bitcoin pour parvenir à un accord de prêt de 1,4 milliard de dollars avec le FMI.

L'indice des prix à la production (IPP) en Chine baisse depuis 26 mois consécutifs (Wall Street Journal) : la spirale déflationniste pourrait déclencher une récession à long terme.

(Wall Street Journal) (WSJ) rapporte que l'indice des prix à la production (IPP) en Chine a baissé de 2,5 % en novembre, marquant ainsi 26 mois consécutifs de baisse, et l'indice des prix à la consommation a également été en territoire négatif pendant six trimestres consécutifs, établissant un record depuis la fin des années 1990. La baisse continue des prix compresse non seulement les bénéfices des entreprises, mais pose également une menace potentielle pour les investissements et le marché de l'emploi.

Certaines analyses estiment que la baisse des prix à l'intérieur de la chaîne d'approvisionnement reflète une faiblesse de la demande dans l'économie chinoise. Et lorsque les prix continuent de baisser, les entreprises ont tendance à réduire davantage leurs prix pour survivre, formant ainsi un cycle vicieux. Penelope Prime, fondatrice du China Research Center, un think tank américain, a déclaré : « Cela crée un cycle vicieux. »

Les médias américains ont mentionné que le gouvernement chinois a récemment lancé une série de politiques, y compris des baisses de taux d'intérêt, des émissions d'obligations pour soulager la situation et des signaux d'assouplissement monétaire, mais n'ont joué qu'un rôle dans la prévention des risques financiers systémiques, avec un effet limité sur la promotion de la demande intérieure et l'augmentation de la consommation. Les analystes politiques estiment que ces mesures se concentrent davantage sur des problèmes à court terme, sans vraiment résoudre les défis structurels.

Comparé à la crise financière asiatique de la fin des années 1990, où la Chine a rapidement ajusté sa capacité de production, y compris la fermeture d'un grand nombre d'entreprises d'État, réussissant finalement à contenir la propagation de la déflation. Cependant, face à une crise similaire cette fois-ci, la direction chinoise semble choisir de maintenir une capacité de production manufacturière élevée. Les analystes familiers avec les décideurs de Pékin notent que la direction chinoise estime que le modèle économique axé sur la consommation n'est pas adapté à la Chine, et maintient donc une stratégie de croissance centrée sur le secteur manufacturier.

Les chercheurs notent que la dépendance excessive à l'expansion de la capacité de production plutôt qu'à l'amélioration de la valeur ajoutée des produits a entraîné une concurrence malsaine dans l'industrie manufacturière chinoise. Lorsque la demande est insuffisante, peu importe l'ampleur des baisses de prix, cela ne résout pas fondamentalement le problème de l'accumulation de stocks et de la contraction des bénéfices.

Le Salvador « réduit » sa politique Bitcoin, le FMI conclut un accord de prêt de 1,4 milliard de dollars.

Le Fonds monétaire international (FMI) et le Salvador ont conclu un accord sur un plan de prêt de 1,4 milliard de dollars, qui favorisera également un soutien financier supplémentaire de la Banque mondiale, de la Banque de développement des Amériques et d'autres banques de développement régional, pour un total de plus de 3,5 milliards de dollars pendant toute la durée du plan. Cependant, le Salvador doit apporter des ajustements majeurs à sa stratégie Bitcoin.

Le Salvador est devenu en septembre 2021 le premier pays au monde à adopter le Bitcoin comme monnaie légale, le FMI s'opposant à l'utilisation des monnaies numériques par le Salvador, invoquant des risques pour la stabilité financière et l'intégrité. Le FMI a à plusieurs reprises appelé le Salvador à renforcer son cadre réglementaire, ainsi que la supervision de l'écosystème Bitcoin national.

Lors de ces négociations, le FMI a demandé au Salvador d'apporter des ajustements à sa stratégie Bitcoin, y compris l'interdiction d'exiger que le secteur privé accepte le Bitcoin par des lois ; la participation du secteur public aux activités économiques liées au Bitcoin sera limitée, et les transactions et achats de Bitcoin seront restreints ; les impôts ne pourront être payés qu'en dollars ; la participation du gouvernement au portefeuille électronique Chivo sera progressivement supprimée ; et la transparence, la régulation et la supervision des actifs numériques seront renforcées pour maintenir la stabilité financière, la protection des consommateurs et des investisseurs ainsi que l'intégrité financière.

En outre, le gouvernement salvadorien s'engage à réduire la part du déficit budgétaire dans le PIB de 3,5 points de pourcentage en trois ans, tout en prenant des mesures de réduction des dépenses et d'augmentation des impôts. Grâce à la loi anti-corruption, la liquidité requise pour les banques devra progressivement atteindre 15 %, afin d'aligner la régulation bancaire sur les normes de Bâle III basées sur le risque.

Israël et le Hamas s'approchent d'un accord de cessez-le-feu.

L'Associated Press (AP News) rapporte qu'Israël et le Hamas semblent plus proches d'un accord de cessez-le-feu qu'il y a quelques mois, ce qui mettrait fin à 14 mois de guerre à Gaza et permettrait à des dizaines d'otages détenus là-bas de rentrer chez eux. Auparavant, les deux parties étaient proches d'un accord, mais celui-ci avait finalement échoué en raison de divergences. Ce tour de négociations fait également face à des obstacles.

Selon des responsables égyptiens, du Hamas et américains, l'accord sera mis en œuvre par étapes, incluant la cessation des hostilités, l'échange de prisonniers palestiniens contre des otages israéliens capturés, et l'augmentation de l'aide à la bande de Gaza assiégée. La dernière étape comprendra la libération de tous les otages restants, la fin de la guerre et des négociations sur la reconstruction.

Les personnes impliquées dans les négociations ont déclaré que, bien qu'Israël et le Hamas soient optimistes quant à un accord imminent, des points de blocage clés subsistent concernant l'échange d'otages et de prisonniers, ainsi que le retrait d'Israël de Gaza.

Le conseiller à la sécurité nationale de la Maison Blanche, Jake Sullivan, a déclaré mercredi dans une émission : « Ils examinent la liste des otages qui seront libérés lors de la première phase - et la liste des prisonniers qui seront échangés. Ensuite, certains détails spécifiques sur le déploiement des forces israéliennes pendant le cessez-le-feu. »

Les signaux hawkish de la Réserve fédérale sont forts et l'indice du dollar défie 108,50.

La réunion de deux jours du Comité fédéral de l'open market (FOMC) s'est terminée par une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base, mais il est prévu que la baisse des taux en 2025 soit limitée, reflétant une inflation persistante et une prudence vis-à-vis des futures initiatives politiques.

Les prévisions macroéconomiques mises à jour et le graphique des points montrent que la croissance économique et l'inflation ont été révisées à la hausse, entraînant une perspective plus hawkish à moyen terme. Le taux d'intérêt politique médian pour 2025 a été porté de 3,375 % à 3,875 %, et le nombre de baisses de taux a été réduit de 4 à 2.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé un ton prudent, soulignant l'incertitude et la nécessité d'avancer concrètement sur l'inflation. Bien qu'une baisse des taux ait eu lieu mercredi, la Réserve fédérale a laissé entendre que l'assouplissement de la politique pourrait ralentir ou être suspendu, afin de maintenir l'avantage des taux d'intérêt américains.

Les politiques que le président élu américain, Donald Trump, s'apprête à mettre en œuvre sont inévitables, ce qui pousse la Réserve fédérale à envisager l'impact potentiel des mesures de stimulation budgétaire sur l'inflation et la croissance. Cet « effet Trump » soutient le dollar en élargissant les écarts.

En ce qui concerne les données, le nombre de demandes d'allocations chômage initiales a amélioré à 220 000, en dessous des attentes de 230 000.

De plus, le produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre a augmenté de 3,1 % par rapport au trimestre précédent, dépassant les prévisions de 2,8 %, tandis que les dépenses de consommation personnelle (PCE) et l'indice PCE de base sont restés stables.

Analyse technique du Bitcoin.

CoinTelegraph indique que la correction du prix du Bitcoin se poursuit, entraînant la plus grande chute quotidienne du quatrième trimestre, ainsi que la plus importante depuis le 5 août. Bien que les actifs cryptographiques aient brièvement récupéré au-dessus de 100 000 dollars, la formation d'un motif d'engouffrement baissier évident augmente la probabilité d'une correction supplémentaire.

Depuis qu'il a atteint un sommet historique de 108 366 dollars le 17 décembre, le Bitcoin est tombé à 98 744 dollars. Rafael Schultze-Kraft, fondateur de Glassnode, a déterminé la fourchette de prix entre 99 000 et 97 000 dollars comme étant la zone de support la plus forte en fonction de la répartition de la base de coûts du Bitcoin.

La répartition de la base de coûts peut aider les investisseurs à évaluer les lieux d'acquisition de l'offre totale ainsi que la répartition à différents niveaux de prix.

De même, le chercheur en Bitcoin Axel Adler Jr. a également souligné des points de prix similaires, ce qui revêt une importance significative. Ce chercheur a déclaré : « Le niveau de support important récent est à 97 900 dollars, détenu par un groupe ayant des jetons depuis une semaine à un mois. »

D'un point de vue technique, la structure de marché haussier du Bitcoin reste intacte tant sur le graphique à moyen terme qu'à long terme. En combinant les niveaux de support dérivés de la chaîne et l'analyse du marché, un point commun a été déterminé entre 97 500 et 95 500 dollars.

Un écart de valeur juste (FVG) a été trouvé dans cette fourchette de prix, et il pourrait tester à nouveau le niveau EMA de 50 jours pour la première fois depuis le 12 octobre. De plus, 95 000 dollars est également un support clé pour la continuité de la tendance.

Étant donné que le prix de clôture des bougies quotidiennes est inférieur à 95 000 dollars, la probabilité que le Bitcoin tombe à 90 000 dollars a considérablement augmenté, une zone de liquidité clé a été établie. Cependant, le principal point d'attention des traders reste la réaction du Bitcoin entre 100 000 et 95 000 dollars.